中國(guó)壽險(xiǎn)需求影響因素檢驗(yàn)

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1、2006年第1期中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)№.1.2006雙月刊Bimonthly總第154期JOURNALOFZHONGNANUNIVERSITYOFECONOMICSANDLAWSerial№.154中國(guó)壽險(xiǎn)需求影響因素的檢驗(yàn)趙桂芹(上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院,上海200433)摘要:本文運(yùn)用面板數(shù)據(jù)分析方法,從宏觀角度實(shí)證分析了1997～2003年中國(guó)內(nèi)地30個(gè)省(市)壽險(xiǎn)需求的影響因素,探討了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、教育水平、居民儲(chǔ)蓄存款、人均可支配收入、競(jìng)爭(zhēng)程度因素對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響。實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),以上因素對(duì)一

2、個(gè)地區(qū)的壽險(xiǎn)需求均有顯著的正向影響。我國(guó)各地區(qū)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展是“經(jīng)濟(jì)推動(dòng)型”,壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展不平衡的根本原因在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡。關(guān)鍵詞:面板數(shù)據(jù);固定效應(yīng);壽險(xiǎn)需求中圖分類號(hào):F840.6　　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A　　文章編號(hào):100325230(2006)0120096206　　一、引言影響壽險(xiǎn)需求的因素是多方面的,主要有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會(huì)文化、法律環(huán)境、人口狀況以及社會(huì)保障狀況等。除此之外,保險(xiǎn)公司的承保和理賠質(zhì)量、責(zé)任范圍、通貨膨脹等因素,都在不同程度上影響著壽險(xiǎn)的需求。這些因素對(duì)壽險(xiǎn)需求的

3、影響程度因國(guó)家、地區(qū)的不同而不同。從宏觀角度來(lái)看,壽險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、收入水平、公眾保險(xiǎn)意識(shí)相聯(lián)系。當(dāng)前,我國(guó)居民生活水平不斷提高,但同時(shí)面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)因素。住房、醫(yī)療、勞保、教育等制度的改革加大了居民未來(lái)的支出預(yù)期,人們的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)加大,保險(xiǎn)意識(shí)受到較充分地激發(fā);而居民儲(chǔ)蓄存款的不斷增加,為壽險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展提供了大量潛在的資金。但由于歷史文化條件的不同和地理環(huán)境的差異,國(guó)內(nèi)各個(gè)地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距很大,與此相對(duì)應(yīng),壽險(xiǎn)規(guī)模的區(qū)域分布也十分不平衡,中西部地區(qū)與東部地區(qū)

4、的差距同樣明顯。國(guó)外近幾十年的有關(guān)人壽保險(xiǎn)需求的理論模型幾乎都以效用理論為基礎(chǔ),并以Yaari的分析作為其理論起點(diǎn)。Yaari認(rèn)為個(gè)體消費(fèi)者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)和年金產(chǎn)品來(lái)增加預(yù)期效用,人壽保險(xiǎn)需求依賴[1]于目前和未來(lái)的收入、利息率、保險(xiǎn)費(fèi)率以及消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)和遺產(chǎn)的主觀態(tài)度。Pissarides利用生命周期模型,考察了人們通過(guò)壽險(xiǎn)為退休后的生活進(jìn)行儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī),發(fā)現(xiàn)在職職工投保壽險(xiǎn)是因?yàn)楦械絒2]有必要在年輕時(shí)為退休作長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃,以便在退休以后有足夠的金錢(qián)可供支配。后來(lái)一些學(xué)者擴(kuò)展了Yaari的人壽保險(xiǎn)

5、框架,側(cè)重從受益人的角度評(píng)價(jià)壽險(xiǎn)需求,認(rèn)為選擇或購(gòu)買(mǎi)人壽保險(xiǎn)的目的是收稿日期:2005210209基金項(xiàng)目:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”科研資助項(xiàng)目“保險(xiǎn)市場(chǎng)效率問(wèn)題研究”作者簡(jiǎn)介:趙桂芹(1975—),女,山東萊西人,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院講師。96[3][4]追求受益人一生預(yù)期效用的最大化。除了有關(guān)壽險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)需求本身的理論分析與模型外,不少文獻(xiàn)也分別根據(jù)一國(guó)、幾個(gè)國(guó)家之間以及國(guó)際范圍內(nèi)的橫截面資料,對(duì)影響壽險(xiǎn)需求的因素進(jìn)行了實(shí)證分析。在早期的研究中,Hammond等利用大量個(gè)體家庭的橫截面資料,研究

6、與壽險(xiǎn)保費(fèi)支出相關(guān)的主[5]要因素,并提供了不同家庭群體的收入彈性估計(jì)。以該研究為基礎(chǔ),以后的許多學(xué)者發(fā)現(xiàn)壽險(xiǎn)保費(fèi)支出是人口、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)變量的函數(shù)。Outreville用48個(gè)發(fā)展中國(guó)家的統(tǒng)計(jì)資料為樣本,同時(shí)從壽險(xiǎn)需求和供給兩方面考慮壽險(xiǎn)的發(fā)展,發(fā)現(xiàn)壽險(xiǎn)的發(fā)展與個(gè)人可支配收入以及金融發(fā)展水平之間有顯[6][7]著的相關(guān)關(guān)系。Zietz廣泛回顧了影響壽險(xiǎn)需求的經(jīng)濟(jì)、金融和人口等關(guān)鍵因素。國(guó)內(nèi)方面,有關(guān)影響保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展因素的研究文獻(xiàn)已有不少。孫祁祥認(rèn)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制的變革對(duì)[8]轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)

7、觀念起著十分重要的作用,所以必須考慮經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)保險(xiǎn)需求的影響。卓志發(fā)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)是影響我國(guó)人壽保險(xiǎn)消費(fèi)的重要且顯著的因素,且收入彈性較大;我國(guó)[9]人口的較低教育水平,可能會(huì)阻礙壽險(xiǎn)的發(fā)展;預(yù)期通貨膨脹對(duì)壽險(xiǎn)有負(fù)面影響,但不顯著。于殿江、郭楠指出,我國(guó)城鎮(zhèn)居民的保險(xiǎn)行為很大程度上是出于保障性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī),保險(xiǎn)是對(duì)傳統(tǒng)銀行存款[10]提供的保障功能的替代,制度變遷及人口老齡化因素可能促進(jìn)城鎮(zhèn)居民保險(xiǎn)需求的上升。陳之楚、劉曉敬從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度實(shí)證分析國(guó)民生產(chǎn)總值、個(gè)人可支配收入、儲(chǔ)蓄、恩格爾系數(shù)、利率

8、和社會(huì)保障制[11]度安排對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響。張偉等發(fā)現(xiàn),引起地區(qū)間保險(xiǎn)發(fā)展不平衡的主要原因是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、[12]開(kāi)放程度、社會(huì)保障水平以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的差距,但并沒(méi)有區(qū)分壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)。以上大多數(shù)的研究或者單單根據(jù)橫截面數(shù)據(jù)或時(shí)間序列數(shù)據(jù)利用回歸方法進(jìn)行實(shí)證分析,或者沒(méi)有區(qū)分壽險(xiǎn)需求和非壽險(xiǎn)需求,而壽險(xiǎn)產(chǎn)品和非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的本質(zhì)顯然不同,壽險(xiǎn)著重于以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的,需求的影響因素必然與非壽險(xiǎn)不同?！　《?、研究問(wèn)題與假設(shè)考慮到數(shù)據(jù)的可得性、指標(biāo)的時(shí)間一致性、變量的重要性以及變