包鋼稀土股票投資分析報告K線理論等

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1、包鋼稀土（600111）股票投資分析10級、專業(yè)：工商企業(yè)管理2班、學號：1001710218、姓名：阮石堅摘要：包鋼稀土（600111）股票投資分析對其所在的行業(yè)進行分析，主要分析其行業(yè)政策、行業(yè)地位、行業(yè)發(fā)展趨勢、宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策的相關影響等；對公司的財務狀況進行分析，主要分析其股東背景、公司治理、盈利能力、償債能力、資本市場表現(xiàn)等；對個股走勢的技術分析，運用趨勢分析、K線理論及其他技術指標研讀趨勢，確定買入點以及止損點；投資風險分析及結論。（一）宏觀經(jīng)濟分析中國2011年的物價走勢取決于未來國內(nèi)外

2、供求因素的變化狀況，尚有較大的不確定性，應當引起我們的高度關注。未來物價上行壓力不容忽視。2011年尤其是上半年我國物價將面臨較大壓力，推動物價上行的因素較多，通貨膨脹風險不容忽視。第一，農(nóng)產(chǎn)品價格上漲勢頭強勁。糧食、蔬菜、豬肉價格上漲引領食品價格上升勢頭。2011年上半年糧食價格將繼續(xù)保持穩(wěn)定上漲態(tài)勢。豬價在2011年上半年至少上漲10%以上，按照豬肉價格的在CPI中所占權重估算，其至少將拉升CPI0.3個百分點。第二，經(jīng)濟進入結構調(diào)整期，成本上升推動物價上漲。勞動力成本上升成為轉型時期新特點。“十二

3、五”規(guī)劃明確提出要提高居民收入在國民收入分配中的比重，提高勞動報酬在初次分配中的比重。這些都將促使勞動力成本提高，推動物價上漲。資源品價格上調(diào)導致居住類消費價格上升。2011年國家上調(diào)資源品價格應該不可避免第三，國內(nèi)流動性依舊較為寬裕支撐物價上揚。美國于2010年11月3日宣布推出第二輪量化寬松政策，這預示著美元將再次泛濫，國際短期資本流入中國的可能性大大提升，近期外匯占款數(shù)據(jù)飆升就說明了這一點，這會使國內(nèi)流動性依然保持較為寬裕的局面。第四，美元持續(xù)貶值推動國際大宗商品價格上漲，輸入性通脹需引起警惕。2

4、011年通脹壓力總體可控。產(chǎn)出缺口收縮抑制物價持續(xù)上行。由投資需求和貨幣投放推動的產(chǎn)出缺口在2010年第二季度房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺之后逐漸收窄，并逐漸向總供求平衡的方向發(fā)展。如果未來貨幣政策繼續(xù)收緊，并且房地產(chǎn)市場調(diào)整的力度不放松，那么可以預計在2011年年中，產(chǎn)出缺口收縮將會影響到物價，使物價出現(xiàn)下行。2011年，由于外部經(jīng)濟環(huán)境仍有較大不確定性，加之國內(nèi)經(jīng)濟轉型加快推進，預計經(jīng)濟增速將略低于2010年，但仍將保持較快增長。綜合來看，作為“十二五”開局之年的2011年，中國的經(jīng)濟增長仍將穩(wěn)健起步。第一，

5、三駕馬車更趨平衡，經(jīng)濟增速回落趨于穩(wěn)定。第二，經(jīng)濟內(nèi)生動力恢復，開局穩(wěn)健起步。就經(jīng)濟增長的動力而言，預計消費增長將加速，對經(jīng)濟增長的貢獻上升，而投資和凈出口的增速將有所放慢，對經(jīng)濟增長的貢獻有所下降。(一)地方政府投資沖動與中央宏觀調(diào)控之間的博弈使2011年投資增速可能小幅回落，但仍將維持較高水平。“十二五”期間，各省市地方政府的投資沖動仍然強烈。2011年以及未來整個“十二五”時期，我國固定資產(chǎn)投資總體上不會出現(xiàn)大幅回落。(二)收入分配改革預期推動2011年消費維持穩(wěn)定增長。(三)2011年出口增速將

6、因世界經(jīng)濟增速放緩及高基數(shù)效應明顯回落。預計2011年全球經(jīng)濟增長將比2010年有所放緩。展望2011年，雖然國內(nèi)消費仍能保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，但由于固定資產(chǎn)投資增速和出口增速可能下降，我們初步預計2011年我國GDP增速在10%左右，比2010年略有回落。宏觀經(jīng)濟政策??????2011年的貨幣政策從“適度寬松”回歸到“穩(wěn)健”，其緊縮程度將大于2010年。??????從利率政策來看，雖然近年來我國經(jīng)濟多次處于負利率狀態(tài)，但根據(jù)以往數(shù)據(jù)，當期1年期加權平均利率一般不會比CPI累積增速低1.5個百分點，考慮到

7、2011年CPI增速將在4.3%左右，上半年高點累積增速可能在5%左右，在此推算，央行可能會將利率調(diào)整到5%-1.5%=3.5%，綜合考慮加息政策受到的各種限制，2011年全年加息2-3次的可能性較大，整體加息幅度在50-75個基點之間。??????從以往經(jīng)驗看，穩(wěn)健或者適度寬松貨幣政策基調(diào)下，M2增速目標在16-17%。為實現(xiàn)這一目標，法定存款準備金率尚需上調(diào)3-5次，共計150-250基點。??????匯率方面，人民幣整體升值方向不會改變，預計2011年人民幣對美元升值4-6%。財政方面，2000以

8、來，我國財政赤字占GDP的比重一直在3%以下，根據(jù)這個比重，預計2011年財政赤字規(guī)模在1萬億左右。1、行業(yè)分析我國稀土資源得天獨厚，儲量大、分布廣、品種全?；A儲量8900萬噸，資源量6780萬噸，約占世界55％，廣泛分布于全國22個省區(qū)。包頭白云鄂博是世界最大的鐵、稀土、鈮等元素的共生礦山，其稀土資源以輕稀土為主，基礎儲量占全國的87.2％，超過世界總儲量的40％。由于我國稀土企業(yè)長期的惡性競爭，在加上政府監(jiān)管的缺失。導致我國稀土產(chǎn)量長