《投資基金市場(chǎng)》PPT課件

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1、投資基金市場(chǎng)1一、證券投資基金概述（一）投資基金的概念通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資工具。美國(guó)－－共同基金、互助基金或投資公司英國(guó)和香港－－單位信托基金日本、韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣－－證券投資信托基金我國(guó)－－投資基金2基金基金管理人基金托管人投資者乙投資者甲投資者丙證券B證券A證券C集合投資組合投資3（二）、基金的特點(diǎn)（1）集合投資：集合大家的財(cái)富，投資主體眾多，實(shí)現(xiàn)投資的規(guī)模經(jīng)濟(jì)（信息與交易成

2、本的節(jié)約）。（2）組合投資：多樣化的投資對(duì)象以分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）專家理財(cái)：基金本質(zhì)是委托理財(cái)，基金實(shí)行的都是專家管理制度。4（4）利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：基金管理人不參與基金收益的分配?。?）投資操作與財(cái)產(chǎn)保管嚴(yán)格分離目的：相互監(jiān)督、相互制約?？偨Y(jié)：基金是集專家理財(cái)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)于一體的集合投資方式?；鹗姑總€(gè)人都象專業(yè)人員那樣投資。5基金與其他金融工具的比較與股票、債券主要不同點(diǎn)經(jīng)濟(jì)關(guān)系：股票——所有權(quán)，債券——債權(quán)，基金——信托。資金投向：股票、債券——直接投資，基金——間接投資收益與風(fēng)險(xiǎn)：股票>基

3、金>債券>國(guó)債>存款。6釋義：信托（Trust）指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為委托人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。這里的財(cái)產(chǎn)權(quán)包括物權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。信托財(cái)產(chǎn)具有一個(gè)重要特征：獨(dú)立性?！缎磐蟹ā返谑鍡l規(guī)定：信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。第十六條規(guī)定：信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱固有財(cái)產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。788投資基金與股票、債券的聯(lián)系1、基金、股票、債券都是有價(jià)證

4、券，對(duì)它們的投資均為證券投資。2、基金份額的劃分類似于股票3、股票、債券是證券投資基金的投資對(duì)象9（三）投資基金的種類1．按基金單位是否可增加或贖回劃分：封閉式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌到這個(gè)總額的80%以上后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資,投資者不能向基金管理公司提出贖回，基金的受益單位只能在證券交易所或其它交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金單位的一種基金。102．按基金組織形式的不

5、同劃分契約型基金(信托型投資基金)它是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。公司型基金：是指具有共同投資目標(biāo)的投資者，依據(jù)公司法組成以盈利為目的、投資于特定對(duì)象（如各種有價(jià)證券、貨幣等）的股份制投資公司所發(fā)行的基金。113．按經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和投資目標(biāo)不同劃分成長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投

6、資對(duì)象。平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。通常把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。12成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金的比較分析（1）投資目標(biāo)不同（2）投資工具不同（3）資金分布不同（4）派息情況不同（5）風(fēng)險(xiǎn)程度不同134．按投資對(duì)象細(xì)分，基金又大致可分為股票基金債券基金貨幣市場(chǎng)基金期貨基金期權(quán)基金指數(shù)基金認(rèn)股權(quán)證基金14155.按投資貨幣種類劃分：美元基金日元基金歐元基金…..166.根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同分為國(guó)際基金是指資本來源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金；外國(guó)

7、基金也稱離岸基金，是指資本來源于國(guó)外，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金；國(guó)內(nèi)基金是指資本來源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的投資基金；國(guó)家基金是指資本來源于國(guó)外，并投資于某一特定國(guó)家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個(gè)特定地區(qū)的投資基金。177、特殊類型基金（1）系列基金(傘型基金UmbrellaFunds)是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。18（2）保本基金是指通過采用恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。

8、南方避險(xiǎn)增值、銀華保本增值、金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本國(guó)泰金鹿保本增值南方恒元保本基金恒定比例投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)，該策略基本原理就是用債券投資的收益作為可以損失的風(fēng)險(xiǎn)資本，去股票市場(chǎng)賺取更高的收益。19（3）交易型開放式指數(shù)基金,又稱交易型開放式指數(shù)基金，交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡(jiǎn)稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式指數(shù)基金。(4)上