如何判斷一個項目是否值得投資

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1、如何判斷一個項目是否值得投資一、看準一個團隊（1個團隊）投資就是投人，投資就是投團隊，尤其要看準投團隊的領頭人。創(chuàng)東方對目標企業(yè)團隊成員的要求是：富有激情、和善誠信、專業(yè)敬業(yè)、善于學習。二、發(fā)掘兩個優(yōu)勢（1優(yōu)勢行業(yè)+2優(yōu)勢企業(yè)）在優(yōu)勢行業(yè)中發(fā)掘、尋找優(yōu)勢企業(yè)。優(yōu)勢行業(yè)是指具有廣闊發(fā)展前景、國家政策支持、市場成長空間巨大的行業(yè)；優(yōu)勢企業(yè)是在優(yōu)勢行業(yè)中具有核心競爭力，細分行業(yè)排名靠前的優(yōu)秀企業(yè)，其核心業(yè)務或主營業(yè)務要突出，企業(yè)的核心競爭力要突出，要超越其他競爭者。三、弄清三個模式（1業(yè)務模式+2盈利模式+3營銷模式）就是弄清目標企業(yè)

2、是如何掙錢的。業(yè)務模式是企業(yè)提供什么產(chǎn)品或服務，業(yè)務流程如何實現(xiàn)，包括業(yè)務邏輯是否可行，技術是否可行，是否符合消費者心理和使用習慣等，企業(yè)的人力、資金、資源是否足以支持。盈利模式是指企業(yè)如何掙錢，通過什么手段或環(huán)節(jié)掙錢。營銷模式是企業(yè)如何推廣自己的產(chǎn)品或服務，銷售渠道、銷售激勵機制如何等。好的業(yè)務模式，必須能夠贏利，好的贏利模式，必須能夠推行。四、查看四個指標（1營業(yè)收入+2營業(yè)利潤+3凈利率+4增長率）PE投資的重要目標是目標企業(yè)盡快改制上市，我們因此關注、查看近目標企業(yè)近三年的上述前兩個指標尤為重要。PE投資非?？粗氐挠?/p>

3、力和成長性，我們由此關注上述的后兩個指標。凈利率是銷售凈利潤率，表達了一個企業(yè)的盈利能力和抗風險能力，增長率可以迅速降低投資成本，讓投資人獲取更高的投資回報。把握前四個指標，則基本把握了項目的可投資性。五、厘清五個結(jié)構(gòu)（1股權結(jié)構(gòu)+2高管結(jié)構(gòu)+3業(yè)務結(jié)構(gòu)+4客戶結(jié)構(gòu)+5供應商結(jié)構(gòu)）厘清五個結(jié)構(gòu)也很重要，讓投資人對目標企業(yè)的具體結(jié)構(gòu)很清晰，便于判斷企業(yè)的好壞優(yōu)劣。1.股權結(jié)構(gòu)：主次分明，主次合理；2.高管結(jié)構(gòu)：結(jié)構(gòu)合理，優(yōu)勢互補，團結(jié)協(xié)作；3.業(yè)務結(jié)構(gòu)：主營突出，不但研發(fā)新產(chǎn)品；4.客戶結(jié)構(gòu)：既不太散又不太集中，客戶有實力；5.供

4、應商結(jié)構(gòu)：既不太散又不太集中，質(zhì)量有保證。六、考察六個層面（1歷史合規(guī)+2財務規(guī)范+3依法納稅+4產(chǎn)權清晰+5勞動合規(guī)+6環(huán)保合規(guī)）考察六個層面是對目標企業(yè)的深度了解，任何一個層面存在關鍵性問題，可能影響企業(yè)的改制上市。當然，有些企業(yè)存在一些細小暇疵，可以通過規(guī)范手段予以改進。1.歷史合規(guī)：目標企業(yè)的歷史沿革合法和規(guī)，在注冊驗資、股權變更等方面不存在重大歷史瑕疵；2.財務規(guī)范：財務制度健全，會計標準合規(guī)，堅持公正審計；3.依法納稅：不存在依法納稅的問題；4.產(chǎn)權清晰：企業(yè)的產(chǎn)權清晰到位（含專利、商標、房產(chǎn)等），不存在糾紛；5.勞

5、動合規(guī)：嚴格執(zhí)行勞動法規(guī)；6.環(huán)保合規(guī)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營符合環(huán)保要求，不存在搬遷、處罰等隱患。七、落實七個關注（1制度匯編+2例會制度+3企業(yè)文化+4戰(zhàn)略規(guī)劃+5人力資源+6公共關系+7激勵機制）七個關注是對目標企業(yè)細小環(huán)節(jié)的關注。如果存在其中的問題，可以通過規(guī)范、引導的辦法加以改進。但其現(xiàn)狀是我們判斷目標企業(yè)經(jīng)營管理的重要依據(jù)。1.制度匯編：查看企業(yè)的制度匯編可以迅速認識企業(yè)管理的規(guī)范程度。有的企業(yè)制度不全，更沒有制度匯編；2.例會制度：詢問企業(yè)的例會情況（含總經(jīng)理辦公周例會、董事會例會、股東會例會）能夠了解規(guī)范管理情況，也能了解

6、企業(yè)高管對股東是否尊重；3.企業(yè)文化：通過了解企業(yè)的文化建設能知道企業(yè)是否具有凝聚力和親和力，是否具備長遠發(fā)展的可能；4.戰(zhàn)略規(guī)劃：了解企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃情況，可以知道企業(yè)的發(fā)展有無目標，查看其目標是否符合行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的實際方向；5.人力資源：了解企業(yè)對員工培訓、激勵計劃、使用辦法，可以了解企業(yè)是否能充分調(diào)動全體員工發(fā)展業(yè)務的積極性和能動性，考察企業(yè)的綜合競爭力；6.公共關系：了解企業(yè)的公共關系策略和狀況，可以知道企業(yè)是否具備社會公民意識，是否注重企業(yè)形象和品牌，是否具有社會責任意識；7.激勵機制：一個優(yōu)秀的現(xiàn)代企業(yè)應該有一個激勵員

7、工、提升團隊的機制或計劃，否則，企業(yè)難于持續(xù)做強做大。八、分析八個數(shù)據(jù)（1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、2資產(chǎn)負債率、3.流動比率、4.應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應收帳款周轉(zhuǎn)率）、5、銷售毛利率、6.凈值報酬率、7.經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流、8、市場占有率）在厘清四個指標的基礎上，我們很有必要分析以下八個數(shù)據(jù)，是我們對目標企業(yè)的深度分析、判斷。1.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：表示多少資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入，表明一個公司是資產(chǎn)（資本）密集型還是輕資產(chǎn)型。該項指標反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對數(shù)的增加。

8、計算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)2.資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度；資產(chǎn)負債率的高低，體現(xiàn)一個