信托業(yè)與信托產(chǎn)品(shangchuan)

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1、信托業(yè)與信托產(chǎn)品李曜Friday,August06,2021一、信托的特征信托以信任為基礎(chǔ)；信托成立的前提；信托財產(chǎn)的獨立性；信托受益權(quán)的可分性；受托人在管理信托財產(chǎn)時要履行謹慎義務(wù)、信托責(zé)任——PRUDENTMANRULE,FIDUCIARYDUTY；信托存續(xù)的連貫性1、信托投資公司的產(chǎn)生和發(fā)展信托投資公司的界定：是指根據(jù)《公司法》和《信托投資公司管理辦法》設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。2、信托業(yè)務(wù)的界定是指信托投資公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。3、信托財產(chǎn)的界定是指信托投資公司因承諾信托而取得的財產(chǎn)。

2、信托投資公司因信托財產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，也歸入信托財產(chǎn)。法律、行政法規(guī)禁止流通的財產(chǎn)，不得作為信托財產(chǎn)。法律、行政法規(guī)限制流通的財產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可以作為信托財產(chǎn)。信托投資公司不得辦理存款業(yè)務(wù)，不得發(fā)行債券，不得舉借外債。4、信托與其他金融工具的區(qū)別信托與國債：收益保證不同；風(fēng)險不同信托與證券投資基金：流動性不同；投資對象不同信托與儲蓄：收益不同；風(fēng)險不同；流動性不同二、信托投資公司的演變1979年中國第一家信托投資公司——中國國際信托投資公司成立；1982、1985、1988和1993年進行的四次清理整頓，實行

3、了嚴格的銀行業(yè)和信托業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與管理。1994年國家實行緊縮銀根政策后，過度膨脹和盲目發(fā)展的信托開始出現(xiàn)全行業(yè)危機。1995年10月，中銀信因資不抵債被廣發(fā)行收購；1997年2月，中農(nóng)信因到期債務(wù)不能償還被關(guān)閉。1998年6月，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司（也是信托機構(gòu)）因同樣原因被關(guān)閉。1998年10月，中國信托業(yè)“老二”——廣東國際信托投資公司因資不抵債和支付危機被宣告破產(chǎn)。1999年初，信托業(yè)進行了新一輪整頓，這次整頓更加徹底和堅決，大批信托機構(gòu)被撤銷、改組、合并和移交等。全國239家信托公司，應(yīng)徹底退出信托市場、摘取信托機構(gòu)牌子的有160家左右，剩

4、下的80家左右將合并保留為60家左右。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，目前已經(jīng)完成重新登記的59家信托公司中，2003年57家公司的賬面利潤總額為15.5億元，5家虧損，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。2003年底，開始新一輪檢查。2004年4月12日，銀監(jiān)會合肥會議——非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管會議，強烈批評部分信托機構(gòu)的經(jīng)營狀況，提出對信托公司實行分類管理。發(fā)布銀監(jiān)發(fā)（2004）46號文。2004年4月，上海銀監(jiān)局發(fā)出通知，禁止商業(yè)銀行代銷異地信托公司的產(chǎn)品；上海證監(jiān)局發(fā)出《關(guān)于禁止推介或代銷信托公司信托產(chǎn)品和非上市股份公司股權(quán)的通知》。46號文件《關(guān)于進一步加強信托投

5、資公司監(jiān)管的通知》（銀監(jiān)發(fā)（2004）46號文）屬地管理原則；分類監(jiān)管原則；證券投資量化布控；控制關(guān)聯(lián)交易三、信托公司風(fēng)險的經(jīng)典案例（一）廣東國際信托投資公司破產(chǎn)案——創(chuàng)造多個第一1、中國第一例非銀行金融機構(gòu)破產(chǎn)案；2、財產(chǎn)標(biāo)的第一：宣告破產(chǎn)時，廣東國投賬面總資產(chǎn)為人民幣209.4億元，債權(quán)申報總金額為人民幣387.8億元，為我國法院受理的破產(chǎn)案之最。3、涉外債權(quán)第一：境外、國外債權(quán)占80%，涉及美國、日本、瑞士等十多個國家和香港特別行政區(qū)；部分破產(chǎn)財產(chǎn)分布在美國、澳洲、泰國、香港、澳門。4、第一個聘請境外中介機構(gòu)：聘請了畢馬威華振會計師事務(wù)所負責(zé)財務(wù)

6、會計工作，聘請了香港渣士打律師行負責(zé)境外法律事務(wù)。5、單筆破產(chǎn)財產(chǎn)拍賣價的最高紀錄：廣東國投對廣東國際大廈實業(yè)有限公司100%股權(quán)以11.3億元拍賣成交。6、第一例全國法院予以配合支持審理的破產(chǎn)案件；7、首設(shè)債權(quán)人主席委員會；8、第一宗運用統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮執(zhí)行機制、發(fā)揮司法資源整體優(yōu)勢追收破產(chǎn)財產(chǎn)的破產(chǎn)案；廣東高院指定債務(wù)人所在地的58家省內(nèi)法院，追收執(zhí)行廣東國投的對外債權(quán)和投資收益。9、第一例中國法院關(guān)于破產(chǎn)的裁定在境外得到承認的破產(chǎn)案；香港高等法院在1999年第15651號中芝興業(yè)財務(wù)有限公司訴訟案中，承認了廣東國投破產(chǎn)程序在香港的效力。10、第一宗破

7、產(chǎn)程序后，保留清算組處理遺留事宜的破產(chǎn)案。——廣東國投破產(chǎn)案大事記1、廣東國投背景：1980年7月，廣東國投經(jīng)省政府批準(zhǔn)成立，為企業(yè)法人。1983年，被中國人民銀行批準(zhǔn)為非銀行金融機構(gòu)，并享有外匯經(jīng)營權(quán)。2、1984年7月，著手興建標(biāo)志性建筑——廣東國際大廈（63層）3、1989年，廣東國投被國家主管機關(guān)確定為全國對外借款窗口。80年代末期，發(fā)展成為以金融和實業(yè)投資為主的企業(yè)集團。4、1998年10月6日，中國人民銀行宣布對廣東國投實施為期三個月的行政關(guān)閉清算。5、1999年1月11日，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，廣東省政府同意，廣東國投作為債務(wù)人向廣東高院申

8、請破產(chǎn)。6、1999年1月16日，廣東高院依法宣布廣東國投破產(chǎn)。同時進入破產(chǎn)程序的還有其他三家