南京證券——新三板業(yè)務(wù)介紹

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1、1新三板——助力創(chuàng)新型中小企業(yè)加速成長2011年4月南京證券投資銀行部何品杰2目錄第一部分新三板的定位與發(fā)展第二部分新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板的異同第三部分成長中的選擇——新三板還是創(chuàng)業(yè)板第四部分申請新三板的條件及程序第五部分影響企業(yè)掛牌的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)第六部分南京證券的主辦券商業(yè)務(wù)3第一部分新三板的定位與發(fā)展新三板——中小企業(yè)進(jìn)入資本市場的新起點(diǎn)4一、多層次資本市場的架構(gòu)主板■新三板的推出是建立多層次資本市場的重要一環(huán)主板市場中小板市場創(chuàng)業(yè)板市場股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）打造藍(lán)籌股市場1990年12月1日設(shè)立中小企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃2

2、004年5月17日設(shè)立創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的助推器2009年7月1日上市資源“孵化器”與蓄水池2006年1月試點(diǎn)5二、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)涵股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)：即園區(qū)公司掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，俗稱“新三板”，由主辦報(bào)價(jià)券商為非上市且非公開發(fā)行的股份公司提供股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，是主板上市公司的“孵化器”。6三、新三板的政策依據(jù)1、落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》關(guān)于積極探索和完善統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉(zhuǎn)讓制度的一項(xiàng)積極嘗試，也為多層次資本市場的建設(shè)探索經(jīng)驗(yàn)；2、落實(shí)《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020）》關(guān)于推進(jìn)中

3、關(guān)村園區(qū)未上市高新企業(yè)股權(quán)流通試點(diǎn)工作的要求；7三、新三板的政策依據(jù)3、國務(wù)院關(guān)于《實(shí)施<國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要>的若干配套政策》第十九條提出“推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓工作”：啟動(dòng)中關(guān)村科技園區(qū)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入證券公司代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步允許具備條件的國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。8四、新三板市場的概況（一）報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)情況截止目前，有44家證券公司被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格。中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入股份

4、報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌從2006年已經(jīng)開始試點(diǎn)。目前，監(jiān)管層及相關(guān)券商正在準(zhǔn)備股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)擴(kuò)容，即將在各地其他高科技園區(qū)推行，各地園區(qū)企業(yè)即將享受這一惠果，進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。9四、新三板市場的概況（二）掛牌公司總體情況截至2010年12月31日，77家中關(guān)村科技園區(qū)公司在代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，涵蓋了軟件、生物制藥、新材料、文化傳媒等新興行業(yè)。10101010四、新三板市場的概況1.整體業(yè)績大幅增長，掛牌公司進(jìn)入良性發(fā)展階段2010年上半年，報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌公司整體收入和盈利大幅增長。69家報(bào)價(jià)公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.54億元，

5、同比增長32%；歸屬于母公司股東凈利潤3.59億元，同比增長75%,遠(yuǎn)高于上市公司創(chuàng)業(yè)板的增速；平均每股收益0.14元，同比增長率為56%；平均全面攤薄凈資產(chǎn)收益率7.29%，同比增長率為41%。1111四、新三板市場的概況2.新興產(chǎn)業(yè)成長潛力巨大上半年，69家公司扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為3.41億元，同比增長80％。新能源、節(jié)能環(huán)保行業(yè)增速最快，營業(yè)收入、凈利潤的增長率分別達(dá)到266％、415％，遠(yuǎn)超其他行業(yè)。信息技術(shù)、新材料行業(yè)則保持了平穩(wěn)較快的增長勢頭，分列增長率的二、三位。121212四、新三板市場的概況2.新興產(chǎn)業(yè)成

6、長潛力巨大13131313四、新三板市場的概況3.系統(tǒng)融資功能不斷增強(qiáng)2010年上半年有5家掛牌公司進(jìn)行定向增資，融資2.66億元。定向增資表現(xiàn)出如下幾大特點(diǎn)：一是單項(xiàng)融資額創(chuàng)新高，掛牌不到半年的中海陽融資1.13億元；二是機(jī)構(gòu)投資者通過定向增資參與掛牌公司的熱情高漲，上半年新參與定向增資的機(jī)構(gòu)投資者23家，投資金額達(dá)到1.86億元，占總?cè)谫Y額比例超過70%；三是定向增資市盈率不斷提高，上半年定向增資平均市盈率為23.4倍，正在實(shí)施定向增資的聯(lián)飛翔增資市盈率高達(dá)39倍。14141414四、新三板市場的概況4.半數(shù)公司符合創(chuàng)業(yè)板上

7、市財(cái)務(wù)要求按照中國證監(jiān)會(huì)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的規(guī)定，綜合分析股份報(bào)價(jià)公司2008-2009年年報(bào)以及2010年半年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，目前共有37家股份報(bào)價(jià)公司符合創(chuàng)業(yè)板上市財(cái)務(wù)要求。其中，13家股份報(bào)價(jià)公司就發(fā)行股票并申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市事宜召開了董事會(huì)和股東大會(huì)并通過了申請創(chuàng)業(yè)板上市的議案，8家公司的申請材料已獲證監(jiān)會(huì)正式受理。15四、新三板市場的概況（三）報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)試點(diǎn)運(yùn)行三年來，總的來說取得了兩方面的積極成果：一是為園區(qū)非上市股份公司提供了有序的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺(tái)，方便了創(chuàng)業(yè)資本退出，適應(yīng)了多元化的

8、投融資需求，在園區(qū)公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)、提升綜合融資能力和規(guī)范運(yùn)作水平等方面發(fā)揮了積極作用；二是探索了統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉(zhuǎn)讓制度，初步建立了非上市股份公司進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管制度安排和基本運(yùn)行模式，拓展了代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能，為探索建立統(tǒng)一監(jiān)管下