并購重組中的資產(chǎn)評估

《并購重組中的資產(chǎn)評估》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、并購重組中的資產(chǎn)評估主講人：吳建敏中國資產(chǎn)評估協(xié)會CHINAAppraisalSociety主要內(nèi)容1、資產(chǎn)評估涉及的經(jīng)濟(jì)行為2、公司設(shè)立時(shí)的資產(chǎn)評估3、并購重組中的資產(chǎn)評估4、股權(quán)價(jià)值評估5、上市公司并購重組中的特殊問題6、公司清算中的資產(chǎn)評估1、資產(chǎn)評估涉及的經(jīng)濟(jì)行為資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展源于國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)，國務(wù)院91號文發(fā)展于國企改革和證券市場的需求受會計(jì)準(zhǔn)則的推動(dòng)，服務(wù)于財(cái)務(wù)報(bào)告中對歷史成本以外的計(jì)量屬性的要求《公司法》對涉及非貨幣資產(chǎn)出資的要求國企改革中的資產(chǎn)評估國有企業(yè)公司制改建整體改建、部分改建（剝離調(diào)整）主輔分離

2、輔業(yè)改制：659號文件國有企業(yè)引進(jìn)外資組建新公司國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公司清算資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押公司法要求的資產(chǎn)評估《公司法》第二十七條規(guī)定：股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。對作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對評估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定?！豆镜怯浌芾?xiàng)l例》第十四條股東的出資方式應(yīng)當(dāng)符合《公司法》第二十七條的規(guī)定。股東以貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)

3、產(chǎn)出資的，其登記辦法由國家工商行政管理總局會同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。公司法要求的資產(chǎn)評估國家工商總局令第39號《股權(quán)出資登記管理辦法》（2009年3月1日起實(shí)施）第三條規(guī)定：用作出資的股權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清楚、權(quán)能完整、依法可以轉(zhuǎn)讓。具有下列情形的股權(quán)不得用作出資：股權(quán)公司的注冊資本尚未繳足；已被設(shè)立質(zhì)權(quán)；已被依法凍結(jié)；股權(quán)公司章程約定不得轉(zhuǎn)讓；法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院決定規(guī)定，股權(quán)公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)而未經(jīng)批準(zhǔn)；法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院決定規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的其

4、他情形。第五條用作出資的股權(quán)應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的評估機(jī)構(gòu)評估。會計(jì)準(zhǔn)則對資產(chǎn)評估的需求會計(jì)計(jì)量屬性:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值歷史成本外的計(jì)量屬性均可通過資產(chǎn)評估取得公允價(jià)值計(jì)量屬性運(yùn)用的三個(gè)級次資產(chǎn)或負(fù)債等存在活躍市場的，活躍市場中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值；不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同或相似的其他資產(chǎn)或負(fù)債等的市場價(jià)格確定其公允價(jià)值；不存在活躍市場，且不滿足上述兩個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定公允價(jià)值。資產(chǎn)評估在會計(jì)計(jì)量中的具體運(yùn)用盤盈資產(chǎn)的重置成

5、本資產(chǎn)減值（含商譽(yù)減值測試）非貨幣性資產(chǎn)交換債務(wù)重組企業(yè)合并金融工具的確認(rèn)與計(jì)量投資性房地產(chǎn)證券市場中涉及的資產(chǎn)評估情形公司設(shè)立時(shí)的資產(chǎn)評估上市公司營運(yùn)中的資產(chǎn)評估上市公司并購重組中的資產(chǎn)評估上市公司股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓中的資產(chǎn)評估上市公司清算中的資產(chǎn)評估證券市場對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為公司設(shè)立時(shí)的資產(chǎn)評估國有企業(yè)改制設(shè)立股份有限公司時(shí)的資產(chǎn)評估：出資建賬依據(jù)有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的評估：出資參考依據(jù)改制時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)的價(jià)值評估：定價(jià)參考依據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組中資產(chǎn)評估上市公司出售資產(chǎn)的評估上市公司購買資產(chǎn)（含發(fā)行股份購買資產(chǎn)）的評

6、估上市公司股權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓中的資產(chǎn)評估依據(jù)最高人民法院的文件規(guī)定：凍結(jié)、拍賣時(shí)評估質(zhì)押貸款上市公司清算中的資產(chǎn)評估證券市場對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為上市公司營運(yùn)中涉及到資產(chǎn)評估的情形以非貨幣性資產(chǎn)對外投資合并、分立、清算資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)債務(wù)重組接受非貨幣性資產(chǎn)抵押或者質(zhì)押處置不良資產(chǎn)以非貨幣性資產(chǎn)抵債或者接受抵債確定涉訟資產(chǎn)價(jià)值等值得探討的需要進(jìn)行評估的經(jīng)濟(jì)行為：上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)時(shí)的證券定價(jià)現(xiàn)行規(guī)定：決議前20個(gè)交易日均價(jià)后果：高估價(jià)時(shí)虛估值自2008年11月12日起,上市公司破產(chǎn)重整，涉及公司重大資產(chǎn)重組擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)的

7、，其發(fā)行股份價(jià)格由相關(guān)各方協(xié)商確定后，提交股東大會作出決議，決議須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過，且經(jīng)出席會議的社會公眾股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。上市公司之間的換股合并中的資產(chǎn)評估現(xiàn)行實(shí)務(wù)做法：財(cái)務(wù)顧問確定換股比例，主要依據(jù)市價(jià)，未考慮股票的內(nèi)在價(jià)值信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第16號——資產(chǎn)評估相關(guān)信息披露(深交所）2、公司設(shè)立時(shí)的資產(chǎn)評估設(shè)立公司時(shí)的資產(chǎn)評估公司設(shè)立時(shí)的出資方式全體股東以貨幣出資：不涉及資產(chǎn)評估問題發(fā)起人以非貨幣性資產(chǎn)出資：需要進(jìn)行評估國企改制時(shí)以評估后的凈資產(chǎn)設(shè)立股份有限公司有限責(zé)任

8、公司變更為股份有限公司的資產(chǎn)評估外商投資企業(yè)改制為外商投資股份有限公司內(nèi)資有限責(zé)任公司變更為股份有限公司公司設(shè)立時(shí)資產(chǎn)評估要點(diǎn)以出資為目的的評估應(yīng)符合出資方式的規(guī)定評估時(shí)不宜確認(rèn)商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)的價(jià)值評估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法