上證中盤etf產(chǎn)品介紹

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1、上證中盤ETF及聯(lián)接基金介紹主要內(nèi)容一、關(guān)于ETF產(chǎn)品簡(jiǎn)介二、上證中盤ETF及聯(lián)接基金三、上證中盤ETF的應(yīng)用四、上證中盤ETF與股指期貨1ETF產(chǎn)品介紹?交易型開放式指數(shù)基金（Exchange-TradedFunds,ETF)是一種上市交易的指數(shù)基金?ETF是基金中的開放式基金，而不是封閉式基金?ETF是指數(shù)基金?ETF是交易型的，說明ETF包含兩種交易方式：一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)贖回方式二級(jí)市場(chǎng)的競(jìng)價(jià)交易方式?ETF實(shí)質(zhì)是指數(shù)股票，象買賣股票一個(gè)買賣指數(shù)2ETF的特點(diǎn)ETF+用實(shí)物申購(gòu)贖回+份額在交易所交易+被動(dòng)式管理+追蹤指數(shù)開放式基金折溢價(jià)小流動(dòng)性好交易靈便跟蹤誤差小成本低透明度高

2、分散投資套利活動(dòng)抑套利機(jī)制使可連續(xù)買賣基金資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，按指數(shù)構(gòu)成投按指數(shù)構(gòu)成投制折溢價(jià)擴(kuò)得ETF的流并享有股票換手率較低，管理資，且每日披資，風(fēng)險(xiǎn)分散大，將其控動(dòng)性與基礎(chǔ)市場(chǎng)各種靈費(fèi)用少，加之稅費(fèi)露PCF，并實(shí)制在合理水市場(chǎng)的流動(dòng)活交易機(jī)制，優(yōu)惠，ETF運(yùn)作與投時(shí)計(jì)算IOPV平性相接且有多種套資成本低，跟蹤誤利模式差小。3ETF國(guó)際發(fā)展?從1993年第一支ETF誕全球ETF發(fā)展情況（資產(chǎn)金額及數(shù)量）生到2009年6月底，已經(jīng)單位：十億美元單位：只有1,707支ETF在全世界主要交易所進(jìn)行交易?截至2009年6月底，ETF在全世界42多個(gè)交易所掛牌，由93個(gè)管理人管理，合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模

3、達(dá)到7890億美元?據(jù)權(quán)威預(yù)測(cè)，全球ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模在2011年將超過二萬(wàn)億美元數(shù)據(jù)來(lái)源：iShares4ETF國(guó)內(nèi)產(chǎn)品?國(guó)內(nèi)已發(fā)行7只ETF，基金代最新凈09年凈值增估計(jì)規(guī)模(億其中上交所5只、深交碼基金名稱值長(zhǎng)率(%)元）所2只，總規(guī)模達(dá)539億元。易方達(dá)深證1599014.07116.695100ETF159902華夏中小板ETF2.6594.331?2009年，ETF基金業(yè)510010交銀180治理ETF0.87—90績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，平均凈值增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)超過主510050華夏上證50ETF2.4087.5209動(dòng)基金工銀上證央企5100601.65—4850ETF510180

4、華安上證180ETF0.7390.422?易方達(dá)深證100ETF在絕大部分時(shí)間內(nèi)保持友邦華泰紅利5108802.6896.244在凈值增幅第一名，ETF09年累計(jì)增長(zhǎng)116%5ETF在國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀?國(guó)內(nèi)ETF的每日成交金額占全部封閉式基金的比例達(dá)70%，成交活躍度很高數(shù)據(jù)來(lái)源：易方達(dá)基金6上證中盤ETF及聯(lián)接基金介紹上證中盤ETF與聯(lián)接基金是唯一跟蹤上證中盤指數(shù)的交易性開放式指數(shù)基金，由易方達(dá)基金管理，在上海證券交易所上市上證中盤ETF投資目標(biāo)：緊密跟蹤上證中盤指數(shù)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化，旨在提供與指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征基本一致的高效投資品種是主要投資于上證中盤ETF的普通開放

5、式基金，可在銀行等渠上證中盤ETF聯(lián)接基金道進(jìn)行現(xiàn)金申購(gòu)與贖回其投資于上證中盤ETF的比例，不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，8上證中盤是滬市的核心指數(shù)n上證中盤指數(shù)是由上證180指數(shù)中非上證50的130家公司組成上證全指上證180指數(shù)上證小盤指數(shù)上證中盤指數(shù)上證50指數(shù)(130只股票)上證中小盤指數(shù)9上證中盤指數(shù)特點(diǎn)n上證中盤是滬市核心指數(shù)，130只成份股的主要特征：公司治理結(jié)構(gòu)好、經(jīng)營(yíng)管理能力突出，核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，是滬市“中堅(jiān)企業(yè)”的代表；n成份股市值適度，代表性、流動(dòng)性好；n成份股行業(yè)分布均衡；n指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)良好，且與主要指數(shù)相關(guān)性低，是理想的資產(chǎn)配置工具。10上證中盤

6、指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征n從2005年來(lái)的表現(xiàn)來(lái)看，上證中盤指數(shù)優(yōu)于其他市場(chǎng)指數(shù)，為投資者提供追求超額收益的工具收益對(duì)比（2005.1.1-2010.1.15）11上證中盤指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征n2005年以來(lái)，上證中盤指數(shù)累計(jì)收益率達(dá)302%，相對(duì)于上證綜指的超額收益明顯12上證中盤指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征n上證中盤指數(shù)具有“領(lǐng)漲不領(lǐng)跌”特性：上漲周期中收益優(yōu)勢(shì)突出，下跌階段則基本與市場(chǎng)同步收益對(duì)比（分階段）上漲階段下跌階段反彈階段盤整階段2005.7.18-2007.10.17-2008.11.5-2010.1.15-指數(shù)2007.10.162008.11.42009.7.312009.7.3

7、1上證中盤632%-72.11%155.22%-0.13%滬深300606%-72.30%129.40%-6.74%上證180571%-72.28%126.19%-9.59%上證50534%-72.25%114.54%-13.81%上證綜指502%-71.90%99.90%-5.51%深證成指623%-70.70%141.20%-2.97%13上證中盤指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征n在兩市主要指數(shù)中，上證中盤指數(shù)2007年漲幅較大，2008年跌幅較小，2009年反彈速度較快14上