360私有化項目介紹

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1、項目介紹奇虎360公司（“360”）是中國第一大互聯(lián)網(wǎng)和手機(jī)安全產(chǎn)品及服務(wù)提供商，在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)安全市場居主導(dǎo)地位，目前為美國紐約證券交易所上市公司。為積極響應(yīng)國家提升互聯(lián)網(wǎng)信息安全政策的號召，進(jìn)一步融入并推動國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，充分滿足國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)信息安全的需求，深耕母國資本市場，促進(jìn)用戶和股東群體的一致，360創(chuàng)始人已聯(lián)合若干機(jī)構(gòu)投資者組成買方財團(tuán)，擬通過私有化收購的方式，將360從美國紐約證券交易所下市，然后在國內(nèi)A股市場再上市。一、360回歸國內(nèi)A股市場的原因首先，360積極響應(yīng)國家提升互聯(lián)網(wǎng)

2、信息安全政策的號召，回歸國內(nèi)資本市場。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在過去的10多年間，已經(jīng)獲得顯著的發(fā)展，在很多指標(biāo)方面，已經(jīng)居于全球第一，而國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，是360賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。為此，360始終秉承為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展（特別是互聯(lián)網(wǎng)安全）作出重大貢獻(xiàn)的理念，為貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于“沒有網(wǎng)絡(luò)安全就沒有國家安全”和“把網(wǎng)絡(luò)大國建成網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國”的指示精神，積極響應(yīng)2015年6月4日國務(wù)院常務(wù)會議“推動特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)類創(chuàng)業(yè)企業(yè)在境內(nèi)上市”的號召，決定從美國退市，回歸國內(nèi)資本市場，全力投身于國家網(wǎng)絡(luò)安全

3、建設(shè)，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展繼續(xù)作出重大貢獻(xiàn)。10/10其次，360回歸國內(nèi)A股市場有利于迅速加強(qiáng)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)安全建設(shè)并保障持續(xù)健康發(fā)展。近年來國際上頻發(fā)的監(jiān)聽及信息泄露等問題已引起我國政府對互聯(lián)網(wǎng)信息安全的高度重視。我國政府已經(jīng)明確表示，網(wǎng)絡(luò)安全要掌握在自己手里，扶持本土主導(dǎo)信息安全的企業(yè)具有重大的現(xiàn)實意義。360作為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)安全企業(yè)，其主要業(yè)務(wù)和客戶均在國內(nèi)。但是，作為一家美國上市公司，360持續(xù)發(fā)展國內(nèi)業(yè)務(wù)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)安全業(yè)務(wù)，會遇到一些政策障礙?？v觀全球主要國家，網(wǎng)絡(luò)安全公司一般都與政

4、府構(gòu)建了緊密的聯(lián)系，如卡巴斯基與俄羅斯政府、賽門鐵克與美國政府、趨勢科技與臺灣地區(qū)政府等，關(guān)系均為緊密。而360在美國上市導(dǎo)致的“外資身份”不利于與我國政府形成更為緊密的紐帶，在政府的支持下，把網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。但是，網(wǎng)絡(luò)安全日益成為關(guān)系國家安全、社會穩(wěn)定的大事。網(wǎng)絡(luò)攻擊不僅針對軍隊、政府，同時開始瞄準(zhǔn)教育、能源、新聞、電信、制造等行業(yè)，以及社會公眾。另外，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容也是互聯(lián)網(wǎng)安全的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過為大量用戶提供服務(wù)，傳遞、分發(fā)海量內(nèi)容和資訊，對網(wǎng)絡(luò)用戶思維和行為方式有很大影響

5、。而我國的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先企業(yè)，包括360、百度、阿里巴巴、騰訊、新浪、網(wǎng)易、搜狐等由于歷史原因，均在海外上市，數(shù)據(jù)、內(nèi)容、資本等一定程度上可能會受到海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)和資本力量的監(jiān)控與制約，不利于我國網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全的維護(hù)。360如能夠回歸國內(nèi)資本市場，將有利于360積極參與國家計算機(jī)系統(tǒng)防護(hù)工作和互聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域的建設(shè)。此外，360產(chǎn)品和服務(wù)在我國PC端用戶滲透率達(dá)94.7%、智能手機(jī)用戶滲10/10透率超過80%，擔(dān)負(fù)著為12億終端用戶進(jìn)行防護(hù)工作的重任，積累了大量豐富的數(shù)據(jù)資源?；貧w國內(nèi)資本市場后，更加有利于

6、國家網(wǎng)絡(luò)安全戰(zhàn)略大局。再次，360回歸國內(nèi)資本市場能對其他在海外上市的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)起到良好的帶頭示范作用。360是世界領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)提供商。按照用戶規(guī)模計算，目前是全球第二大網(wǎng)絡(luò)安全公司，也是中國前三大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之一，為超過5億PC和7.7億手機(jī)用戶提供優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)和無線安全產(chǎn)品及服務(wù)。目前尚未有與360相當(dāng)規(guī)模、社會影響力、領(lǐng)先行業(yè)地位和優(yōu)良業(yè)績的互聯(lián)網(wǎng)公司在國內(nèi)上市。如果360能夠成功從美國市場退市并在國內(nèi)A股上市，將對其他在海外上市的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)起到良好的示范作用，大力推動他

7、們積極回歸國內(nèi)資本市場。同時，也會使核心用戶數(shù)據(jù)及內(nèi)容安全真正掌握在我國，有利于國家安全和公眾安全。第四，360在美國資本市場的低估值不利于360的長期健康發(fā)展，回歸國內(nèi)資本市場后有利于釋放360的價值，優(yōu)化管理，減少成本。美國資本市場的投資者對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的態(tài)勢和未來方向并不能完全深入理解，導(dǎo)致360國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展與資產(chǎn)增值和美國資本市場對360的估值之間存在脫鉤現(xiàn)象。這非常不利于360深度利用資本市場的融資功能，為360未來的發(fā)展提供充足的資金支持。國內(nèi)資本市場作為360的母國市場，對360

8、的發(fā)展主題、業(yè)績增長和投資價值有更深刻的理解，可為360的戰(zhàn)略發(fā)展提供更深厚的長期支持，便于360通過產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本市場運作雙輪驅(qū)動，實現(xiàn)長期10/10價值增長。此外，360為境外上市，采取了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)常見的VIE結(jié)構(gòu)，即上市公司主體在境外，具有業(yè)務(wù)經(jīng)營資格和牌照的運營實體在境內(nèi)，境外公司通過協(xié)議控制的方式運營境內(nèi)公司。360全面轉(zhuǎn)化為內(nèi)資公司后，原VIE結(jié)構(gòu)下的中間層級和多重協(xié)議安排可全面取消，大幅減少行政成本，簡化管理流程，避免境內(nèi)外結(jié)構(gòu)在雙重征稅、資金調(diào)用等方面