證券投資學(xué)第一章證券投資概述

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1、證券投資學(xué)主講人：蘭虹基本內(nèi)容第一章：證券投資概述第二章：證券投資工具第三章：證券市場與股價指數(shù)第四章：證券投資的基本分析第五章：證券投資的技術(shù)分析第六章：證券投資的方法與技巧第一章證券投資概述第一節(jié)證券與證券投資第二節(jié)證券投資的動機(jī)與原則第三節(jié)證券投資過程第四節(jié)證券交易的基本方式第一節(jié)證券與證券投資一、證券的概念與分類證券，它是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，用來證明證券持有人可以按照證券所規(guī)定內(nèi)容取得相應(yīng)的權(quán)益。證券的分類：無價證券：證據(jù)證券、所有權(quán)證券有價證券有價證券的分類：按證券的用途和持有者的權(quán)益不同：商品證券、貨幣證券與資本證券按照證券是否在

2、證券交易所掛牌交易：上市證券與非上市證券按照證券的收益是否固定：固定收益證券與變動收益證券按照證券的發(fā)行方式和發(fā)行范圍：公募證券與私募證券二、證券的性質(zhì)與特征（一）證券的性質(zhì)1、虛擬性2、金融性3、長期性（二）證券的特征1、流通性2、收益性3、風(fēng)險性證券的性質(zhì)與特征三、投資與證券投資（一）投資的概念所謂投資，就是投資主體為獲取未來收益或經(jīng)營，實施某項事業(yè)，預(yù)先墊付貨幣或其他資源，以形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。簡言之，投資就是投入某種資源，獲得某種資產(chǎn)及收益的過程。（二）投資的分類1、實物投資與金融投資2、直接投資與間接投資3、短期投資與長期投資4、固定收

3、入投資與不固定收入投資５、其他分類（三）證券投資的概念證券投資是一種金融投資或間接投資，它是個人、企業(yè)、銀行及其他社會團(tuán)體積累起來的資金購買股票、債券等有價證券，借以獲取收益的行為。證券投資又可分為直接投資得間接投資兩種。四、證券投資與證券投機(jī)（一）投資與投機(jī)的區(qū)別一是動機(jī)與目的不同二是持有時間不同三是決策依據(jù)不同四是風(fēng)險傾向和風(fēng)險承受能力不同五是投資對家不同（二）證券投機(jī)的積極作用促進(jìn)證券交易的活躍投機(jī)者勇于承擔(dān)證券風(fēng)險調(diào)節(jié)證券需求，穩(wěn)定證券市場證券投資學(xué)（三）證券投機(jī)的分類及其對策證券投機(jī)按性質(zhì)可分為合法投機(jī)和非法投機(jī)證券投機(jī)按程度可分為適度

4、投機(jī)和過度投機(jī)。返　回第二節(jié)證券投資的動機(jī)與原則一、證券投資的動機(jī)與目的（一）獲取收益獲取投資收益獲取投機(jī)收益（二）參與經(jīng)營決策（三）分散風(fēng)險（四）增加資產(chǎn)流動性（五）其他動機(jī)二、證券投資的原則（一）收益與風(fēng)險最佳組合原則（二）分散投資的原則（三）理智投資原則（四）責(zé)任自負(fù)原則（五）剩余資金投資原則（六）時間充裕原則（七）能力充實原則第三節(jié)證券投資過程一、收集資料和信息（一）公開渠道（二）商業(yè)渠道（三）實地調(diào)查（四）其他渠道炒股地圖二、研究分析證券投資采用了基本分析和技術(shù)分析等證券投資分析方面的專業(yè)分析方法和分析手段，通過對影響證券回報率和風(fēng)險的

5、各種因素客觀、全面和系統(tǒng)地分析，揭示出其作用機(jī)制以及帶有規(guī)律性的東西，用于指導(dǎo)投資決策，從而保證在減降投資風(fēng)險的同時獲取較高的投資回報率。三、作出決策證券投資主要是為了獲取收益，對于投資者來說，當(dāng)然是收益越高越好。然而，收益高的證券，其風(fēng)險往往也大。因此，投資者必須在風(fēng)險和收益之間進(jìn)行權(quán)衡。投資者必須在各種股票和各種債券之間進(jìn)行選擇，以便對投資對象以及怎樣分配投資資金作出決策證券投資過程四、購買證券購買證券是證券投資的實質(zhì)性階段，如果不購買證券，不把投資決策付諸實施，一切只能是紙上談兵。無論是在一級市場還是在二級市場購買證券，無論是柜臺交易還是證

6、券交易所的集中交易，無論是上市證券還是不上市證券，一般都要通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來買賣。五、證券管理買進(jìn)證券并不意味著證券投資的結(jié)束，完整的證券投資過程還包括證券資產(chǎn)的管理。投資者買進(jìn)證券后，應(yīng)隨時根據(jù)證券市場的變動情況，對自己購買的證券進(jìn)行分析和檢驗，判斷購買這些證券是否合適，是否明智。如果投資效果達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，說明此項投資是成功的，否則就是不成功的。投資者應(yīng)根據(jù)證券行情，上市公司經(jīng)營狀況和國民經(jīng)濟(jì)形勢等情況適時地進(jìn)行證券調(diào)整，使整個證券投資過程更趨完善。返　回第四節(jié)證券交易的基本方式證券交易的方式是指投資者在證券市場上進(jìn)行證券買賣活動時所采用的投

7、資方式，主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易四種方式。一、現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易是以現(xiàn)金或支票買賣證券，要求買賣雙方在成交后即行交割的交易。所謂交割，就是結(jié)清交易手續(xù)，賣者交出證券后，買者即付現(xiàn)金?，F(xiàn)貨交易的特點：一是實物交易，賣方必須向買方轉(zhuǎn)移證　　　券，沒有對沖；二是交割迅速，清算及時。二、期貨交易證券的期貨交易指證券買賣雙方在未來的特定日或特定期間，以雙方預(yù)先同意的價格交割特定數(shù)量證券的交易。期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別在于：一是交割期限不同?，F(xiàn)貨交易的交割期限很短，即使是例行交割，也只有幾天時間；而期貨交易的交割期限較長，至少為一個月。二是

8、履行交割的情況不同。現(xiàn)貨交易在成交后都要履行實際交割，買賣雙方進(jìn)行交易的主要目的是為了買入或賣出證券；而期貨交易在成交之后絕大部分不是為