分析上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)

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1、一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算　　一、償債能力指標(biāo)　?。ㄒ唬┒唐趦攤芰χ笜?biāo)　　1.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債　　2.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債　　3.現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負(fù)債×100%　?。ǘ╅L期償債能力指標(biāo)　　1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額　　2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益　　二.營運(yùn)能力指標(biāo)　　(一)人力資源營運(yùn)能力指標(biāo)　　勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)　　(二)生產(chǎn)資料營運(yùn)能力指標(biāo)　　1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)　　(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷

2、主營業(yè)務(wù)收入凈額　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營業(yè)務(wù)成本　　(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動資產(chǎn)總額　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動資產(chǎn)總額×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額　　2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額　　三.盈利能力指標(biāo)　　(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)　　1.主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額　　2.成本費(fèi)用利潤率=利潤÷成本費(fèi)用　　3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%　　4.資本保值增值率=扣除客觀因素

3、后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100%　　(二)社會貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)　　1.社會貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額　　2.社會積累率=上交國家財(cái)政總額÷企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額　　四.發(fā)展能力指標(biāo)　　1.銷售(營業(yè))增長率=本年銷售(營業(yè))增長額÷上年銷售(營業(yè))收入總額×100%　　2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%　　3.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100%　　4.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100%　　二、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析　　1、變現(xiàn)能力比率　　變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變

4、為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少?！　。?）流動比率　　公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)　　意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)?！　》治鎏崾荆旱陀谡Ｖ担髽I(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素?！　。?）速動比率　　公式：速動比率=（流動資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動負(fù)債合計(jì)　　保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動負(fù)債　　意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶

5、值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力?！　》治鎏崾荆旱陀?的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽??！　∽儸F(xiàn)能力分析總提示：　?。?）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)?！　。?）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債?！　?、資產(chǎn)管理比率　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率　　公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]　　意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提

6、高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力?！　》治鎏崾荆捍尕浿苻D(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容?！　。?）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)　　公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率　　=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷售成本　　意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力?！　》治鎏崾荆捍尕浿苻D(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬

7、款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率　　定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)?！　」剑簯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力?！　》治鎏崾荆簯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)