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1、風(fēng)險控制與資金管理一般來說，老股民會有一些經(jīng)驗和習(xí)慣使然，而在大宗商品投資特別是保證金交易中，這些習(xí)慣可能會影響收益水平，甚至為其帶來損失：很多有著多年炒股經(jīng)歷的老股民，有些還在股市中頗有斬獲，人宗商品市場的獨特魅力吸引他們也加入了炒。在剛開始介入大宗商品投資，特別是進行大宗商品現(xiàn)貨保證金交易時，都感到有些不習(xí)慣,原有的炒股經(jīng)驗和技巧很難應(yīng)用到炒金中來，甚至還會帶來副作用。股民炒金都需要注意哪些問題？一是習(xí)慣于做單邊行情：股票市場單向交易，買進，持有，賣出，投資者沒有其他選擇余地，無論大小資金都只能低買高賣，價格上漲才有獲
2、利的可能。股市中利好消息出臺或價格突破關(guān)鍵位置時，會有資金進入不斷買入推高股價。投資者往往愿意等待冋調(diào)的產(chǎn)生再跟進。而在雙向制的人宗商品市場中，利好消息出臺及關(guān)鍵位置被突破吋，不僅有新資金進入，還有市場中原有的反向持倉者進行大量平倉,來助推這種價格波動。商品價格回調(diào)的出現(xiàn)往往是價格已走完一個波段，投資者要有適應(yīng)這種節(jié)奏轉(zhuǎn)換的能力，不能一味等待。二是寧可捂?zhèn)}也不割肉：多數(shù)股民都有個習(xí)慣，一旦買進的股票下跌被套，不忍心割肉認虧，干脆就捂?zhèn)}等待。一方面可能看好長期走勢，一方面認為股價起起落落，遲早會有解套的機會。而在保證金交易模
3、式下，由于保證金比例的杠桿放大作用，價格反向運行時虧損增加的速度也是以同樣倍數(shù)放大的，而客戶資金賬戶出現(xiàn)的浮動虧損一旦超過規(guī)定的風(fēng)險率水平，就有被強制平倉的風(fēng)險,也就是所謂“爆倉”。因此，盲目捂?zhèn)}會給投資者帶來不必要的損失。三是喜歡不斷攤低成本：買股票通常有一種情況，就是買進去被套了，價格下跌跌到一定位置，會拿剩余的資金進行補倉，以此來攤低成本。不斷下跌就不斷補進，直至用光彈藥。在保證金交易中，需要全盤考慮資金管理和使用，出現(xiàn)價格判斷錯誤吋，如果一再加碼，很可能造成虧損頭寸不斷增大，而可用資金不斷減少，就會加速形成爆倉風(fēng)險
4、。四是經(jīng)常滿倉或重倉操作:投資者股票的持倉比例通常帶有很大的隨意性，持有股票的股價變化和納入其他股票都是增加倉位的理由，賬戶剩余資金的多少并不直接決定投資的風(fēng)險。很多股民的賬戶里很少能出現(xiàn)閑置資金。如果說股票滿倉和重倉還是可以接受的話，在大宗商品保證金交易中，滿倉和重倉就意味著巨大的風(fēng)險，道理很簡單，價格的波動風(fēng)險與杠桿放大水平是一致的，滿倉就意味著不能犯錯，錯誤方向的小幅波動就足以讓你繳械投降。五是不斷改變操作計劃：一個投資者本來以獲取短線收益的B的買入一個股票，但是行情走勢沒有產(chǎn)生他想要達到的效果，于是他沒有按計劃短線
5、賣出，而是決定持有改為中線投資或長線投資。這種給自己找理由改變計劃的方式，帶到貴金屬保證金交易中來,就意味著災(zāi)難的開始。很多投資者就是因為不按計劃操作或輕易改變計劃，造成錯上加錯、直至重大損失的。解決以上問題的根本途徑，就是強化風(fēng)險控制，這也是大宗商品保證金交易中最重要的內(nèi)容。解決好了風(fēng)險控制，大宗商品投資就成功了一大半。炒大宗商品遠比炒股要容易和簡單。Z所以很多投資者覺得大宗商品風(fēng)險大、獲利難，就是因為沒有掌握正確的方法和技巧。風(fēng)險控制的第一個良方就是止損學(xué)會認錯、學(xué)會止損是股民轉(zhuǎn)戰(zhàn)大宗商品保證金交易的重要一課。高手也有
6、判斷失誤的時候，確認錯了就及時止損糾正，就保全了賬戶里的資金，也就獲得了繼續(xù)戰(zhàn)斗的機會。否則虧損不斷擴大只會影響投資心態(tài)、一錯再錯，最后出局落敗。資金如同子彈，失去了子彈在戰(zhàn)場上就只能束手就擒了。同時，我們利用雙向交易機制，在確認方向轉(zhuǎn)變時，止損的同時反向下單，也就增加了反手盈利的機會。這也是雙向交易帶來的優(yōu)勢之一。止損的設(shè)置方法有很多，原則上要根據(jù)投資者自身的風(fēng)險承受能力、持有的倉位和資金情況綜合考慮，一般是設(shè)定在入場價格附近的重要均線、壓力線和支撐線，這對于已經(jīng)熟悉價格K線圖和基木技術(shù)分析的老股民來說并不是大問題。真正
7、難做到的執(zhí)行，往往是價格到了設(shè)定的止損位還抱有等等看的僥幸心理，最后虧損擴大后更舍不得下手，一錯再錯，釀成大錯。有些人則是不斷地找理由否定之前的計劃和止損位，犯了“常有理”的大忌。風(fēng)險控制的另一個途徑就是資金管理資金管理具體到交易中就是持倉比例和倉位的控制，大宗商品投資作為投資者家庭理財配置的一個內(nèi)容，木身就要有一個資金配置要求，比如家庭閑置資金100萬元，30%用于大宗商品投資，其中實物大宗商品配置10萬元，大宗商品現(xiàn)貨保證金交易投資20萬元。這20萬元存入交易賬戶，能夠全部買入大宗商品嗎？當(dāng)然不能。如果該品種保證金是1
8、0%的杠桿比例，那么只需動用2萬元就可買入20萬元的大宗商品合約，因此，初入市場的投資者可以通過小倉位來控制價格波動帶來的風(fēng)險，隨著投資經(jīng)驗的豐富，交易操作準確率的提高，可以逐步加大倉位增加盈利空間，但最高也不要超過50%倉位,否則一旦失誤或行情波動加劇就會造成無可挽冋的損失。有些投資者具有高風(fēng)險偏好，
