交易席位研究

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1、6.1新版交易規(guī)則下的數(shù)據(jù)研究（鬼股仔）2006年7月1LI起，上海和深圳交易所實(shí)行新的交易規(guī)則。與新版規(guī)則配套的信息披露內(nèi)容也發(fā)布了。由于技術(shù)原因，上海交易所的實(shí)施時(shí)間拖延到了同年的8月7Fl開(kāi)始。與老交易規(guī)則下的信息披露比較，新版有三個(gè)特點(diǎn)。其一是引入了相對(duì)概念??偏離。比如漲幅偏離，累計(jì)偏離。其二是取消了部分市場(chǎng)參與者的豁免披露待遇。比如基金或者其他資金實(shí)力強(qiáng)人者，新規(guī)則下他們被統(tǒng)稱為機(jī)構(gòu)。其三對(duì)披露數(shù)據(jù)實(shí)行方向類別發(fā)布，即買賣分列而不是交易合計(jì)。如此改動(dòng)，對(duì)有興趣觀察價(jià)格的愛(ài)好者多了一塊鏡面。正是這樣的公開(kāi)數(shù)據(jù)特點(diǎn)，本文把口常交易數(shù)據(jù)結(jié)合到觀察中來(lái)。需要指出，兩個(gè)交易所不同的數(shù)

2、據(jù)發(fā)布格式給人留卜?一絲缺憾。積淀了半年，日顯紛雜的交易所公開(kāi)信息如何入手？實(shí)用為主。從新規(guī)則下的數(shù)據(jù)特點(diǎn)切入，選擇“機(jī)構(gòu)”字眼出現(xiàn)的品種、統(tǒng)計(jì)2007年32個(gè)交易口數(shù)據(jù)。下表為上海市場(chǎng)2007年1M4H-2月16日的機(jī)構(gòu)專用席位數(shù)據(jù)匯總。瀏覽數(shù)據(jù)后，大致可以得到什么印彖呢？盡管1刀末的指數(shù)劇烈震蕩，機(jī)構(gòu)仍然積極活躍。公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)分析得出….他們有分歧，但并不悲觀；那些動(dòng)蕩的制造者里面，機(jī)構(gòu)作用不小。分類信息披露看岀所謂詁種置換、持倉(cāng)調(diào)整的含義。僅僅看盤而的得到的定性結(jié)論，如果配合機(jī)構(gòu)專用席位的信息，理解行情或許更加深入一層。機(jī)構(gòu)專用席位披露次數(shù)方向序號(hào)上海市場(chǎng)信息披露類別B1B2B3

3、B4B5S1S2S3S4S5總計(jì)跌幅偏離值達(dá)到7%1166321915129891跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%42234443329換手率達(dá)到20%123價(jià)格振幅達(dá)到15%161087612994586日換手率達(dá)到20%211127無(wú)價(jià)格漲跌幅限制74543332334漲幅偏離值達(dá)到7%12117325111447漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到15%11114漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%4843413031211117136261總計(jì)102797152446545453029562上表中，B表示買進(jìn)的交易方向，序號(hào)為披露的交易金額排序；S表示賣出的交易方向,序號(hào)為披雪的交易金額排序。類別信息披銅中，比如漲

4、跌幅度偏離達(dá)到7%,B1大于S1或者B1小于S1解讀為持倉(cāng)調(diào)整的宏觀跡彖。而振蕩幅度分類信息解釋為，制造差價(jià)是動(dòng)機(jī)。累計(jì)偏離統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)則顯示出某些熱點(diǎn)維系方而，機(jī)構(gòu)們不遺余力！累積幅度15%中機(jī)構(gòu)很少出沒(méi)反證為那些低價(jià)補(bǔ)漲品種系游資熱愛(ài)。由于上海市場(chǎng)為顯赫資本的主婆角力場(chǎng)所,因此表格統(tǒng)計(jì)出的那些機(jī)構(gòu)們“所作所為一…代表了方向。深入剖析機(jī)構(gòu)偏好品種也許會(huì)另冇收獲。還是以上海市場(chǎng)為例，時(shí)間仍然是2007年1月4H-2月16日。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中,“機(jī)構(gòu)專用”席位活躍的交易品種一共涉及門1個(gè)代碼。簡(jiǎn)6.1新版交易規(guī)則下的數(shù)據(jù)研究（鬼股仔）2006年7月1LI起，上海和深圳交易所實(shí)行新的交易規(guī)則。與新

5、版規(guī)則配套的信息披露內(nèi)容也發(fā)布了。由于技術(shù)原因，上海交易所的實(shí)施時(shí)間拖延到了同年的8月7Fl開(kāi)始。與老交易規(guī)則下的信息披露比較，新版有三個(gè)特點(diǎn)。其一是引入了相對(duì)概念??偏離。比如漲幅偏離，累計(jì)偏離。其二是取消了部分市場(chǎng)參與者的豁免披露待遇。比如基金或者其他資金實(shí)力強(qiáng)人者，新規(guī)則下他們被統(tǒng)稱為機(jī)構(gòu)。其三對(duì)披露數(shù)據(jù)實(shí)行方向類別發(fā)布，即買賣分列而不是交易合計(jì)。如此改動(dòng)，對(duì)有興趣觀察價(jià)格的愛(ài)好者多了一塊鏡面。正是這樣的公開(kāi)數(shù)據(jù)特點(diǎn)，本文把口常交易數(shù)據(jù)結(jié)合到觀察中來(lái)。需要指出，兩個(gè)交易所不同的數(shù)據(jù)發(fā)布格式給人留卜?一絲缺憾。積淀了半年，日顯紛雜的交易所公開(kāi)信息如何入手？實(shí)用為主。從新規(guī)則下的數(shù)據(jù)

6、特點(diǎn)切入，選擇“機(jī)構(gòu)”字眼出現(xiàn)的品種、統(tǒng)計(jì)2007年32個(gè)交易口數(shù)據(jù)。下表為上海市場(chǎng)2007年1M4H-2月16日的機(jī)構(gòu)專用席位數(shù)據(jù)匯總。瀏覽數(shù)據(jù)后，大致可以得到什么印彖呢？盡管1刀末的指數(shù)劇烈震蕩，機(jī)構(gòu)仍然積極活躍。公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)分析得出….他們有分歧，但并不悲觀；那些動(dòng)蕩的制造者里面，機(jī)構(gòu)作用不小。分類信息披露看岀所謂詁種置換、持倉(cāng)調(diào)整的含義。僅僅看盤而的得到的定性結(jié)論，如果配合機(jī)構(gòu)專用席位的信息，理解行情或許更加深入一層。機(jī)構(gòu)專用席位披露次數(shù)方向序號(hào)上海市場(chǎng)信息披露類別B1B2B3B4B5S1S2S3S4S5總計(jì)跌幅偏離值達(dá)到7%1166321915129891跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到2

7、0%42234443329換手率達(dá)到20%123價(jià)格振幅達(dá)到15%161087612994586日換手率達(dá)到20%211127無(wú)價(jià)格漲跌幅限制74543332334漲幅偏離值達(dá)到7%12117325111447漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到15%11114漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%4843413031211117136261總計(jì)102797152446545453029562上表中，B表示買進(jìn)的交易方向，序號(hào)為披露的交易金額排序；S表示賣出的交易方向,序號(hào)為