財(cái)政支出與GDP之間關(guān)系的實(shí)證分析

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1、財(cái)政支出與GDP之間關(guān)系的實(shí)證分析中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政學(xué)院09級(jí)DJ摘要：本文通過(guò)協(xié)整理論來(lái)對(duì)我國(guó)1952年一2010年財(cái)政支出與GDPZ間關(guān)系進(jìn)行分析，并進(jìn)一步通過(guò)Granger因果分析來(lái)說(shuō)明我國(guó)在長(zhǎng)期階段財(cái)政支出與GDP之間的雙向因果關(guān)系，兩者存在相互促進(jìn)作用。關(guān)鍵字財(cái)政支出協(xié)整Granger因果關(guān)系一、引言財(cái)政支出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的熱點(diǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國(guó)財(cái)政支出規(guī)模也呈現(xiàn)逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，財(cái)政政策也成為了我過(guò)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)行宏觀調(diào)控的重要手段，越來(lái)越顯示其對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。從上世紀(jì)三十年代凱恩斯提出的政府支出乘數(shù)理

2、論，認(rèn)為在有效需求不足的情況下，政府?dāng)U大財(cái)政支出可以有效促進(jìn)社會(huì)總需求的擴(kuò)大進(jìn)而增加社會(huì)就業(yè)，最終達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。相反，在有效需求多大的情況下通過(guò)政府財(cái)政支出的調(diào)節(jié)可以起到平衡社會(huì)供求關(guān)系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。根據(jù)凱恩斯主義，財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有乘數(shù)效應(yīng)，但是這種增長(zhǎng)只是短期的。經(jīng)過(guò)后來(lái)許多學(xué)著的研究，形成了三種主要的關(guān)于財(cái)政支出和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同結(jié)論：第一類學(xué)者認(rèn)為財(cái)政支出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有負(fù)相關(guān)關(guān)系，他們主要是認(rèn)為作為非生產(chǎn)性的財(cái)政支出對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有多少作用，反而會(huì)減緩國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，而生產(chǎn)性的政府投資支出可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

3、提供必要環(huán)境。第二類學(xué)者政府支出可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),尤其是對(duì)于對(duì)于一些較窮、欠發(fā)達(dá)的國(guó)家。還有一些學(xué)者認(rèn)為政府財(cái)政支出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不相關(guān)。他們大多是把財(cái)政支出分成了生產(chǎn)性支出和消費(fèi)性支岀，分別對(duì)經(jīng)常性支出和消費(fèi)型支出進(jìn)行研究，集中在支出結(jié)構(gòu)上的分析。本文通過(guò)從從財(cái)政支出與GDP之間關(guān)系進(jìn)行協(xié)整分析和格蘭杰因果性檢驗(yàn)。二、實(shí)證分析（一）樣本數(shù)據(jù)本文數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒（2011年）》，中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2011年版。選取了GDP作為代表經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)和GE政府財(cái)政支出指標(biāo)，數(shù)據(jù)均采用的是當(dāng)年的價(jià)格，為了消除時(shí)間序列中可能出現(xiàn)的異方差問(wèn)題，對(duì)變量進(jìn)行了自然對(duì)

4、數(shù)變換。分別用LGDP和LGE分別表示取自然對(duì)數(shù)后的生產(chǎn)總值和政府財(cái)政支出。（二）單位根檢驗(yàn)在進(jìn)行回歸和協(xié)整分析之前，先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，單位根檢驗(yàn)的目的主要是分析數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性，只有同階單整的非平穩(wěn)序列才有可能是協(xié)整的關(guān)系。單位根檢驗(yàn)的方法有很多種，，其方法通常有DF檢驗(yàn)法、PP檢驗(yàn)法和ADF檢驗(yàn)法。在實(shí)踐中，人們通常使用的是ADF檢驗(yàn)法。其模型有：模型I（無(wú)常數(shù)項(xiàng)、無(wú)趨勢(shì)項(xiàng)）：mi=l模型II（有常數(shù)項(xiàng).無(wú)趨勢(shì)項(xiàng)）:m△*=卩+（P-l）7t-i+》yi57+妣i=l模型III（有常數(shù)項(xiàng)、有趨勢(shì)項(xiàng)）:m=爲(wèi)+“21+（P-l）yt-i+》yi

5、△yt-i+￡ti=l其屮，｛紅｝為白噪聲，△表示變量的一階差分，原假設(shè)為H。：p=1,即｛yt｝有一個(gè)單位根（非平穩(wěn)），t為時(shí)間趨勢(shì)因素。若ADF值小于Mackinnon臨界值，則序列是平穩(wěn)的，否則是不平穩(wěn)的。首先我們看看各變量的趨勢(shì)圖：圖1LGDP和LGE的時(shí)序圖從圖1可以看出，LGDP和LGE具有相同的增長(zhǎng)趨勢(shì)，二者變動(dòng)方向比較一致，而且表現(xiàn)出了一定的不平穩(wěn)性。對(duì)各變量分別進(jìn)行一階差分，差分后分別表示ALGDP和ALGE差分后各變量的時(shí)間序列變得較為平穩(wěn)，見(jiàn)圖2：圖2LGDP和LGE的一階差分圖通過(guò)圖2可以初步預(yù)測(cè)GDP和財(cái)政支出具有是一階單整

6、。下而對(duì)其做出更嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)使用ADF單位根檢驗(yàn)法對(duì)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。利用分析軟件小的單位根檢驗(yàn)方法,其中最佳滯后期由AIC準(zhǔn)則來(lái)確定。表1各變量的單位根檢驗(yàn)變量檢驗(yàn)類型ADF統(tǒng)計(jì)量P值結(jié)論LGDP(c,t,2)-1.1297550.91非平穩(wěn)ALGDP(c,0,1)-4.8605320.0012平穩(wěn)LGE(c,t,2)-0.1282550.9931非平穩(wěn)ALGE(c,0,1)-4.1191540.0001平穩(wěn)注：(c,t,n)分別表示在ADF檢驗(yàn)屮是否有漂移項(xiàng)、時(shí)間趨勢(shì)和滯后期，ALGDP和ALGE為L(zhǎng)GDP和LGE的一次一階差分。從上表

7、中可以看出變量GDP和GE的對(duì)數(shù)序列的P值都顯著大于5%也大于1%,說(shuō)明在單位根檢驗(yàn)中不能拒絕原假設(shè)，即序列都是非平穩(wěn)的。而通過(guò)對(duì)序列進(jìn)行一階差分后的分析顯示，變量的P值都小于1%,即在1%的顯著性水平下都可以拒絕原假設(shè)。也可以通過(guò)對(duì)ADF統(tǒng)計(jì)量的值分別和氏、5%時(shí)軟件計(jì)算的臨界值進(jìn)行比較大于臨界值就表示序列非平穩(wěn)來(lái)得出結(jié)論。因此,LGDP和LGE都是一階單整，即LGDP?1(1)、LGE?1(1),滿足協(xié)整關(guān)系的前提。(三)協(xié)整檢驗(yàn)通過(guò)上面的單位根檢驗(yàn)可以知道序列LGDP和LGE都是一階單整序列，可以進(jìn)行協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)。本文因?yàn)槭菍?duì)兩個(gè)變量的協(xié)整檢

8、驗(yàn)所以采用的是E-G兩部法。首先，對(duì)LGDP和LGE進(jìn)行最小二乘法回歸。由軟件計(jì)算結(jié)果可得到下面協(xié)整方程：L