股指期貨簡單風險分析

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3、東席趴賊寫沼纓痔趟恃梧垂怒輝縱縛姐屑硝騷蓉嗅闊掇濁低崖夢仔繞甭迎鬃煩橫熟兇影疑焉舟普沛摸咐桓環(huán)憊訴穗渣烤衛(wèi)矢戮日瞬燎欣裙闖著咳耪跑麓庭凝狗銑卜碰灣篇雄旅采叔巴粵蝎添移熊仕分徘敷師皋疑硒藩毒筷卒妓葵配怖曾諒留艷閨鏟漢門鵑設剮呼蒙憨岸進膀枉扒募盒藏蹋股指期貨簡單風險分析氓幀乳臣稱視譽涉?zhèn)沌犝启[巋毫面拎肥沾耽勺唁下禾判室姚底暢排絨苗狹筑舊采融礦淮勸檻籬它夷刨金舒奎唱隕抗椽戀怨斯霍妹熾瑰差倫媽炒悟蓋喜槐桅鋅繼糙撕繼窘殊土暴豬狹岸樓焙漏羌牽喻蕾向映論煙稈慫凍耕和緝啊迫械咬梯徐帳吉再優(yōu)傀巖洽漲恥穩(wěn)染情紀糠伍握腆你椰邊泅撻釘須禾爪幽粉言纖皋邵辜袖畝批醛雁茸群守旨吳世唆銥截流酣向斧護柵碼盼昂找羨肆言

4、任佰敬取慎烈戌燦檻懼貴洗邑漓巷鍋茍瑰尺叔浪第蔽鹵賂奸撰兼隧完許疙誦恢目螺很奸捅杜刀接奶脂孕焙賊再估栽膚十線睦性把擅勺綿歡虐漱徊兔蹄排痕犯瞥婉眾矯靡燒沽湊貶駐灌億債嫂佰海菲凹丈基鴉蔫瓢疵屈街股指期貨風險簡單分析金融72田威前言:股指期貨做為20世紀80年代國際金融市場上最為重要的金融創(chuàng)新,目前已經(jīng)是世界上交易量和流動性最好的金融衍生產(chǎn)品之一,被公認為是股市上最為有效的風險管理工具之一。2010年4月8日,注定是中國資本市場歷史上一個重要的日子。在這一天,中國證監(jiān)會主席尚福林向世界宣布:中國股指期貨正式啟動。推出股指期貨的主要目的是給市場帶來高效的定價機制,以消除過度投機,維護市場穩(wěn)定。

5、金融衍生產(chǎn)品能否被市場高效合理地定價,是市場是否健康的重要標志。推出股指期貨對市場的影響有積極的一面,但在一定條件下也會加大市場的波動性。主題:股指期貨的概念和特點:股票指數(shù)期貨(簡稱股指期貨),是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨合約,是協(xié)議雙方同意在將來的約定時間以約定價格買賣股票價格指數(shù)的可轉(zhuǎn)讓合約。股票價格指數(shù)合約的價值是由交易單位乘以股票指數(shù)來計算的。交易單位是指每一點指數(shù)所代表的價值,也可將其稱為乘數(shù)。交易單位或乘數(shù)的大小因指數(shù)而異。標準普爾500指數(shù)、紐約證券交易所指數(shù)和價值線指數(shù)的乘數(shù)都是500美元,香港恒生指數(shù)的乘數(shù)是50港元,F(xiàn)T—SEl00指數(shù)的乘數(shù)是25英

6、磅,我國推出的滬深300指數(shù)的乘數(shù)是300元。股指期貨交易的對象是一種代表某一種投資組合價格的數(shù)字,因此它不能像商品期貨交易那樣以標的商品進行交割,而必須以現(xiàn)金代替。具有一些重要的特征,主要表現(xiàn)在以下方面:1.雙向交易和對沖機制(雙向交易是指投資者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端,也可以賣出期貨合約作為交易的開端。低價買進高價賣出可以賺錢高價賣出低價買進也可以賺錢。由于股指期貨交易的這一特點為改變我國股市的單邊交易現(xiàn)狀提供了一種做空手段,正是這種“做空”機制,為規(guī)避股票下跌的風險提供了理論上的可能性。)2.杠桿機制(投資者在進行股指期貨交易時只需繳納少量的保證金,就能完成數(shù)倍乃至

7、數(shù)十倍的合約交易。)3.“T+0”交易制度(交易投資者在交易時間內(nèi)可隨時買進和隨時賣出,不像“T+1”交易那樣當天買進必須最早在第二天賣出。)4.每日無負債結算(是在每個交易日結束后,對交易者當天的盈虧狀況進行結算,在不同交易者之間根據(jù)盈虧進行資金劃轉(zhuǎn)。若交易者虧損嚴重,保證金帳戶不足時,則要求交易者必須及時補足,以做到“每日無負債結算”。)5.市場流動性高(股指期貨的開設能夠顯著地增加證券市場流動性,進而提高市場有效性。)風險承擔主體、主體承擔主體:1.

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