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《上市公司能否分拆資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板IPO》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
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5、IPO項(xiàng)目經(jīng)理，已完成IPO咨詢項(xiàng)目十余個(gè)，涉及電器、通信等細(xì)分行業(yè)，尤為擅長募投項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、分配及市場數(shù)據(jù)預(yù)測。若創(chuàng)業(yè)板上市公司分拆子公司上市，則原上市公司在控制子公司期間涉及多主營業(yè)務(wù)經(jīng)營，與原則上只能經(jīng)營一種主營業(yè)務(wù)的規(guī)定沖突。分拆后若保留控制權(quán)，亦與該規(guī)定沖突。故上市公司分拆資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板IPO的解決方案尚待與證監(jiān)會(huì)溝通。2011年1月21日，中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)佐力藥業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，佐力藥業(yè)擬發(fā)行2,000萬股，募集資金1.67億元，此為中國證券市場首個(gè)境內(nèi)上市公司分拆子公司在創(chuàng)業(yè)板成功上
6、市的案例。佐力藥業(yè)成功上市后，上市公司分拆資產(chǎn)上市再融資在操作上已經(jīng)具有可行性，為上市公司資本運(yùn)作提供了新的范本。本文將針對(duì)證監(jiān)會(huì)相關(guān)政策及要求，結(jié)合此案例對(duì)分拆上市進(jìn)行深入分析。上市公司在創(chuàng)業(yè)板分拆資產(chǎn)上市的政策解讀目前證監(jiān)會(huì)對(duì)分拆上市尚未出具正式的法律法規(guī)文件，僅在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管業(yè)務(wù)情況溝通會(huì)與保薦人培訓(xùn)會(huì)議上對(duì)分拆上市提出了六條框架性規(guī)定。2010年第六期保薦代表人培訓(xùn)會(huì)議中，證監(jiān)會(huì)針對(duì)分拆上市作了簡要說明，認(rèn)為分拆上市的社會(huì)爭議較大，操作難度高，因此審核標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管業(yè)務(wù)情況溝通會(huì)：六大條件201
7、0年4月13日，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管業(yè)務(wù)情況溝通會(huì)傳出消息，證監(jiān)會(huì)明確境內(nèi)上市公司分拆子公司到創(chuàng)業(yè)板上市的六個(gè)條件。首先，上市公司最近三年連續(xù)盈利，業(yè)務(wù)經(jīng)營正常；上市公司與發(fā)行人之間不存在同業(yè)競爭且出具未來不競爭承諾，上市公司及發(fā)行人的股東或?qū)嶋H控制人與發(fā)行人之間不存在嚴(yán)重關(guān)聯(lián)交易。其次，上市公司公開募集資金未投向發(fā)行人業(yè)務(wù)；發(fā)行人凈利潤占上市公司凈利潤不超過50%。最后，發(fā)行人凈資產(chǎn)占上市公司凈資產(chǎn)不超過30%。另外，上市公司及下屬企業(yè)的董、監(jiān)、高級(jí)及親屬持有發(fā)行人發(fā)行前股份不超過10%。2010年第六期保代培訓(xùn)：從嚴(yán)
8、把握2010年11月11日至12日，2010年第六期保代培訓(xùn)中關(guān)于分拆上市的規(guī)定，做了如下解讀：分拆上市目前爭議較大，操作性不強(qiáng)，需從嚴(yán)把握。不能搞垮一個(gè)上市公司，然后再拿一個(gè)公司來圈錢。這里所說的分拆，既包括顯性，也包括隱性的，如發(fā)行人股東為上市公司實(shí)際控制人。那么，當(dāng)上市公司及其子公司達(dá)到了分拆上市的具體要求時(shí)，共有四種上市類型可供選擇：第一種申請(qǐng)時(shí)，境
