華潤信托智誠二期證券投資集合資金信托計(jì)劃

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1、深圳市智誠海威投資有限公司2009年5月華潤信托·智誠二期證券投資集合資金信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示投資者在認(rèn)購本信托計(jì)劃前，仔細(xì)閱讀并理解信托計(jì)劃、信托合同及其他信托文件中的風(fēng)險(xiǎn)提示條款，審慎做出購買決策。本信托并不保證贏利，亦不保證投資者本金不受損失，證券投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。為創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備的證券基金產(chǎn)品特點(diǎn)為創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備的主動(dòng)管理型證券基金深圳智誠海威投資有限公司是目前國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中橫跨PE（私募股權(quán)）和二級(jí)市場(chǎng)兩個(gè)領(lǐng)域的為數(shù)不多的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。智誠公司對(duì)即將推出的創(chuàng)業(yè)板及相關(guān)企業(yè)深度的調(diào)研研究，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板

2、的股票投資具有別人不具備的較大優(yōu)勢(shì)，結(jié)合智誠優(yōu)秀的二級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)管理能力，努力為投資者貢獻(xiàn)最大化絕對(duì)收益。產(chǎn)品概述產(chǎn)品簡介投資目標(biāo)運(yùn)用核心價(jià)值選股模型，發(fā)掘價(jià)值被低估的投資品種進(jìn)行積極投資，通過動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置，增加組合的超額收益，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資者謀求資本的長期增值。投資理念倉位的調(diào)整控制和動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置能夠有效地回避證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)的研究分析可以有效發(fā)掘價(jià)值被低估的投資品種，從而捕捉投資機(jī)會(huì)。資產(chǎn)配置股票資產(chǎn)等權(quán)益類資產(chǎn)0％-100%。投資方向投資在上海證券交易所、深圳證券交易所公開掛牌交易或

3、已經(jīng)公開發(fā)行并即將公開掛牌交易的所有投資產(chǎn)品、銀行間投資品種（如銀行間債券、中央銀行票據(jù)等）以及中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)許可發(fā)行的基金、當(dāng)前和未來可以投資的其他所有投資品種。風(fēng)險(xiǎn)收益特征本信托產(chǎn)品為主動(dòng)管理的股票型信托基金，在證券投資基金中屬于較高風(fēng)險(xiǎn)品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平等同于股票型基金，高于混合型基金、債券基金及貨幣市場(chǎng)基金。智誠海威力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人謀求資本的長期穩(wěn)定增值。產(chǎn)品期限五年（6個(gè)月封閉期，之后每月開放）信托人華潤深圳國際信托有限公司約定管理人深圳市智誠海威投資有限公司托管銀行

4、工商銀行股份有限公司托管券商世紀(jì)證券有限責(zé)任公司集合規(guī)模RMB5000-10000萬元最低認(rèn)購金額RMB100萬元投資經(jīng)理介紹張弩經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，14年證券、期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后擔(dān)任港澳證券期貨部高級(jí)投資經(jīng)理、南方證券基金部、資產(chǎn)經(jīng)營部、資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理、自營總部高級(jí)投資經(jīng)理。投資經(jīng)驗(yàn)豐富，擅長整合資源提升公司價(jià)值。盧源經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，16年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾任平安證券水壩路營業(yè)部總經(jīng)理、平安證券投資部總經(jīng)理助理、世紀(jì)證券深南中路營業(yè)部總經(jīng)理。證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，與多家證券公司、基金公司和私募基金等有良好的溝通渠道和人脈

5、資源，精于公司投資價(jià)值挖掘。產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)比股票類公募基金更加靈活的資產(chǎn)配置本信托產(chǎn)品不同于一般的證券市場(chǎng)投資基金，沒有最低投資比例的限制，可以非常靈活地進(jìn)行資產(chǎn)配置，當(dāng)股票市場(chǎng)處于調(diào)整期時(shí)，我們可以選擇空倉來規(guī)避大盤回調(diào)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；在市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)時(shí)，我們可以采取積極的滿倉投資。主動(dòng)的波段式操作策略，使本信托產(chǎn)品能夠有效地把握證券市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，謀求更高的投資收益。產(chǎn)品特點(diǎn)具備創(chuàng)業(yè)板基因的證券信托產(chǎn)品本信托產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)伊始，就把創(chuàng)業(yè)板的基因嵌入產(chǎn)品的設(shè)計(jì)之中。未來創(chuàng)業(yè)板推出后，本產(chǎn)品可用于部分倉位進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板

6、股票的投資，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，本產(chǎn)品投資于創(chuàng)業(yè)板的股票不超過總資金規(guī)模的20%。創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)公司治理與管理風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式有待驗(yàn)證業(yè)績穩(wěn)定性可能較差缺乏機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注估值體系相對(duì)不夠完善投資策略高成長或較高的自主創(chuàng)新能力細(xì)分行業(yè)龍頭通過創(chuàng)業(yè)板公司的特征彌補(bǔ)消費(fèi)品行業(yè)的不足在初期效率較低的市場(chǎng)里尋找較好的投資品種和時(shí)機(jī)嚴(yán)格的研究先行嚴(yán)格的倉位控制產(chǎn)品特點(diǎn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬r(jià)值投資風(fēng)格我們相信，價(jià)值投資的理念和主動(dòng)管理的策略具有長久的生命力和廣闊的生存空間，尤其處在目前中國這樣一個(gè)弱有效市場(chǎng)，通過深入的基本面研究，完全可以找到價(jià)值

7、被低估的優(yōu)良品種進(jìn)行投資，從而戰(zhàn)勝市場(chǎng)，取得豐厚的投資回報(bào)。產(chǎn)品特點(diǎn)運(yùn)用IRS系統(tǒng)和SRS系統(tǒng)進(jìn)行行業(yè)配置、選股；并利用絕對(duì)估值法（DCF、EVA模型）和全球視野的相對(duì)估值法（PE、PB、EV/EBITDA、PB-ROE及MC總市值法）對(duì)重點(diǎn)投資品種進(jìn)行估值分析IRS系統(tǒng)即IndustryRatingSystem，我們根據(jù)我們的行業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行重點(diǎn)行業(yè)的選擇。我們的行業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)考慮到的因素包括定性和定量兩個(gè)部分。SRS系統(tǒng)即StockRatingSystem，我們根據(jù)我們的股票評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行重點(diǎn)公司的選擇。我們的

8、股票評(píng)級(jí)系統(tǒng)考慮到的因素包括五部分。DCF模型DiscountedCashFlowModel，即企業(yè)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)模型；EVA模型EconomicValueAddedModel，即企業(yè)價(jià)值增加模型；PE（市盈率）、PB（市凈率）、EV/EBITDA（企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤）、PB-ROE（市凈率對(duì)應(yīng)凈資產(chǎn)收益率模型）、MC（總市值比較）產(chǎn)品特點(diǎn)嚴(yán)格完善的風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要，