財(cái)報(bào)排雷手冊(cè)

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1、財(cái)報(bào)排雷手冊(cè)第一篇、財(cái)報(bào)排雷手冊(cè)（朗朗上口的口訣和詳細(xì)操作方法）今年一季度的一波旱地拔蔥的行情，讓大家暫時(shí)忘了財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)，似乎什么股票都能漲。但最近連續(xù)暴雷的兩家公司（康美藥業(yè)、康得新）讓大家又重新認(rèn)識(shí)到排雷的重要性。身為小股東，消息不如機(jī)構(gòu)靈通，就只能聽天由命看運(yùn)氣嗎？非也！熟悉財(cái)務(wù)知識(shí)的人還是可以避免很多雷的，雖然無(wú)法杜絕，但至少可以提出有根據(jù)的質(zhì)疑，按照疑者從有的原則就可以避開。本文總結(jié)了一套排雷的口訣和操作手冊(cè)?？偩V投資千萬(wàn)條，安全第一條。排雷手冊(cè)在手，本金收益都有。口訣貨幣資金要真實(shí)，理財(cái)收益要看清。應(yīng)收票據(jù)莫常有，應(yīng)收賬款不多留。存貨劇增要警惕，生物資產(chǎn)勿大意。預(yù)

2、付款項(xiàng)看清楚，其他應(yīng)收要仔細(xì)。在建工程要轉(zhuǎn)固，商譽(yù)減值看收購(gòu)。關(guān)聯(lián)交易怎么查？推薦使用天眼查。現(xiàn)金流量看余額，勾稽關(guān)系不可缺。操作手冊(cè)一、貨幣資金要真實(shí)檢查方法:1、在財(cái)報(bào)中搜索“貨幣資金”，會(huì)匹配到很多搜索結(jié)果，直接跳到合并報(bào)表附注中的貨幣資金明細(xì)，查看銀行存款的金額，拿紙記下來(lái)，假設(shè)金額為X。注意：附注分合并報(bào)表附注和母公司報(bào)表附注，不要搞混，西瓜君一直搞不懂，為啥要這樣分，經(jīng)常容易搞混，還不如從頭到尾把每個(gè)附注編上號(hào)，然后在報(bào)表里填上編號(hào)。2、搜索“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，也會(huì)匹配到很多結(jié)果，直接跳到合并報(bào)表附注中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，看明細(xì)項(xiàng)中利息收入金額，看這個(gè)金額和貨幣資金的比值是否正

3、常，是否在銀行利率的范圍內(nèi)，一般在1%到3之間比較正常，低于1%就要警惕，要繼續(xù)檢查季報(bào)或者半年報(bào)這個(gè)值是否正常。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不是固定的，要結(jié)合行業(yè)和業(yè)務(wù)模式來(lái)看。但如果低于活期利率，那貨幣資金的真實(shí)性就很值得懷疑，至少說(shuō)明資金在公司賬上停留的時(shí)間不長(zhǎng)。二、理財(cái)收益要看清檢查方法:1、搜“其他流動(dòng)資產(chǎn)”，同樣跳到附注中明細(xì)項(xiàng)，看銀行理財(cái)金額2、搜“投資收益”，跳到附注明細(xì)項(xiàng)，看銀行理財(cái)收益金額，再把收益金額除以銀行理財(cái)金額看這個(gè)比值是否在合理范圍，3%到5%比較正常。三、應(yīng)收票據(jù)莫常有筆者見識(shí)過(guò)一家公司，應(yīng)收票據(jù)金額連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間一直不變，后來(lái)證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢，原來(lái)是到期票據(jù)，不知道審計(jì)

4、的會(huì)計(jì)師是真沒(méi)發(fā)現(xiàn)還是假裝沒(méi)發(fā)現(xiàn)。按照我國(guó)商業(yè)票據(jù)的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)票據(jù)的承兌期不能超過(guò)6個(gè)月。所以，你如果發(fā)現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)長(zhǎng)期維持一個(gè)不變的值就要警惕了。四、應(yīng)收賬款不能留這個(gè)簡(jiǎn)單，用應(yīng)收賬款加上商業(yè)承兌匯票，再除以營(yíng)收，這個(gè)比值越小越好。如果某個(gè)會(huì)計(jì)期間突然劇增，就要警惕，往往不是好兆頭，輕的說(shuō)明生意難做，嚴(yán)重的有虛增收入的可能。五、存貨劇增要警惕比應(yīng)收賬款突然大幅增加更可怕的是存貨突然大幅增加，這意味著連賒賬銷售都賣不掉，遲早要記提大額的存貨跌價(jià)。但也有極少數(shù)例外的情況，如具有壟斷性質(zhì)的商品，像茅臺(tái)酒之類的稀缺商品，不是存貨太高的問(wèn)題，而是供不應(yīng)求的問(wèn)題。對(duì)于絕大部分公司來(lái)說(shuō)，存

5、貨太高不是好事。六、生物資產(chǎn)勿大意農(nóng)林漁牧行業(yè)不用上稅，造假零成本，屬于高危雷區(qū)。對(duì)于生物資產(chǎn)比較多的公司，一定要當(dāng)心。因?yàn)樯镔Y產(chǎn)的天然屬性決定了它易于造假，海里的扇貝，湖里的王八，到底有多少只，誰(shuí)也數(shù)不清楚，而且說(shuō)來(lái)就來(lái)，說(shuō)走就走，憑一句“扇貝都死掉了”就可以堂而皇之地計(jì)提大額資產(chǎn)減值。我的解決辦法就是惹不起就躲，干脆不買這類公司。七、預(yù)付款項(xiàng)看清楚對(duì)于經(jīng)濟(jì)利益的流出一定要認(rèn)真看，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)花錢如流水，但又沒(méi)收到回報(bào)，就要當(dāng)心了，如亨通光電最近被質(zhì)疑預(yù)付款33億，且大部分每年都是付給同一家公司，這個(gè)就很值得深究。計(jì)算一下預(yù)付款占總資產(chǎn)的比例，過(guò)高的話就要在附注中查看預(yù)付的對(duì)

6、象是誰(shuí)，要刨根問(wèn)底，看預(yù)付是否合理，預(yù)付的對(duì)象是否真的在給企業(yè)供原材料或者勞務(wù)等。八、其他應(yīng)收要仔細(xì)和預(yù)付款一樣，這個(gè)其他應(yīng)收款也有可能是一個(gè)藏污納垢的地方。正常的業(yè)務(wù)往來(lái)的欠款都應(yīng)該放在應(yīng)收賬款或者應(yīng)收票據(jù)里，有些莫名其妙的資金流出就會(huì)放在其他應(yīng)收款，比如資金被大股東挪用，或者拆借給關(guān)聯(lián)方。所以要看附注中的明細(xì)項(xiàng)，這些錢都是流向了哪些公司？這些公司和本企業(yè)是什么關(guān)系。當(dāng)然了，有些行業(yè)，如房地產(chǎn)行業(yè)，確實(shí)需要合作開發(fā)業(yè)務(wù)，非銷售的資金往來(lái)比較多，有大額的其他應(yīng)收款也很正常，但對(duì)于絕大部分行業(yè)，這個(gè)科目都不應(yīng)該有過(guò)大的數(shù)額。九、在建工程要轉(zhuǎn)固在建工程不需要折舊，一旦轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)后每

7、年就要記提折舊，影響利潤(rùn)，所以有些重資產(chǎn)行業(yè)，為了利潤(rùn)好看，把明明已經(jīng)完工的在建工程拖著不轉(zhuǎn)固。檢查方法是，在財(cái)報(bào)中搜索”在建工程”，跳到附注中看詳細(xì)情況，總預(yù)算多少？累計(jì)投入多少？本期投入多少？完成進(jìn)度多少？這個(gè)也比較重要，決定著產(chǎn)能何時(shí)能釋放，對(duì)于變更或者延遲的在建工程要搞清楚原因。十、商譽(yù)減值看收購(gòu)去年底和今年初，商譽(yù)一度讓人談之色變，商譽(yù)減值的大雷層出不窮。通俗地講，商譽(yù)就是在收購(gòu)一家公司時(shí)給出的價(jià)格超過(guò)了被收購(gòu)對(duì)象的賬面可辨認(rèn)凈資產(chǎn)，就是收購(gòu)方強(qiáng)烈看好被收購(gòu)目標(biāo)公司，愿