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1、會計信息披露與監(jiān)管——基于演化博弈論視角分析第27卷第5期蘇州科技學(xué)院學(xué)報{社會科學(xué)版)Vol1>.27No.52010年9月JoumalofSuzhouUniversityofScienceandTechnology(SocialScience)Sep.2010會計信息披露與監(jiān)管*一一基于演化博弈論視角分析王敬勇薛麗達(dá)2(1.銅陵學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系，安徽銅陵244061;2.南京審計學(xué)院會計學(xué)院，江蘇南京21∞29)摘要:從博弈論的角度看，會計信息披露會演化為投資者監(jiān)管、企業(yè)披露虛假會計信息的兩難境地。在沒有監(jiān)管機(jī)制的情況下，
2、只有部分企業(yè)會自愿披露會計信息，這顯然不利于企業(yè)的長期發(fā)展。通過演化博弈模型分析可知，會計信息披露必須有外界的監(jiān)管，即需要具有權(quán)威性的第三方(如政府)對會計信息的披蔥進(jìn)行監(jiān)管，只有這樣，才能確保企業(yè)在有效的管制機(jī)制下向投資者傳遞充分的會計信息。關(guān)鍵詞:會計信息披露;監(jiān)管;演化博弈論中圖分類號:F230文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1672-0695(2010)05-∞08-05一、引言充分、透明的會計信息披露將有助于提升投資者決策的效率，促使資本的趨利性流動和社會資源的優(yōu)化配置，提高公司治理的有效性[1]。而產(chǎn)生充分、透明的會計信
3、息，是經(jīng)過一個漫長的歷史發(fā)展過程的。在這個歷史變遷過程中，會計信息披露的監(jiān)管發(fā)揮著至關(guān)重要的功效。我國上市公司的會計信息缺乏透明性和有效性，總有一些上市公司披露虛假會計信息，濫用會計信息披露機(jī)制獲取投資者的大量投資，給投資者帶來了不應(yīng)有的損失。在信息不完備的資本市場，投資者無法準(zhǔn)確地選擇令自己滿意的企業(yè)，只能通過每一次投資后的學(xué)習(xí)不斷修正自己的行為策略，從而不斷地提高投資效用。而有些企業(yè)利用信息不對稱的條件，通過虛假的會計信息獲得額外收益。這樣信息的不完備就可能影響投資者和企業(yè)對行為策略的選擇，導(dǎo)致會計信息披露最終演化并鎖定
4、到一種非有效的監(jiān)管狀態(tài)。自MaynardSmi出(1973，1974)等提出演化博弈理論的基本均衡概念;進(jìn)化穩(wěn)定策略;(ESS)至今已有三十余年[2]。演化博弈以有理性局限，即;有限理性;的博弈方作為分析研究的對象。有限理性意味著系統(tǒng)達(dá)到均衡是個漸進(jìn)的動態(tài)調(diào)整過程而不是一次性選擇的結(jié)果，即使達(dá)到了均衡也可能再次偏離[3]劇。與基于;完美理性;的動態(tài)博弈理論相比，基于;有限理性;的演化博弈更接近于現(xiàn)實，在分析有較長歷史的社會經(jīng)濟(jì)問題中尤其具有強大的解釋力與獨特的優(yōu)越性。因此，筆者將利用演化博弈的分析框架，研究會計信息披露演化與
5、監(jiān)管問題。二、會計信息披露演化由于資本市場上資金的稀缺性，企業(yè)為了得到需要的資金，必定要向投資者披露自己的經(jīng)營狀況;而股東不可能直接選擇監(jiān)督企業(yè)的管理當(dāng)局，從而轉(zhuǎn)向關(guān)注企業(yè)通過定期報告披露的會計信息，此時，股東對會計信息公開披露產(chǎn)生了需求，但公開披露會計信息將要受到披露成本收益的約束。因此，我們假設(shè)在資本缺乏和企業(yè)不同質(zhì)的情況下，企業(yè)披露會計信息得到正常為收益Rj，i=I，2，R1>乓;披露行為得到的額外收益為()，披露成本為C，C>勺，且()>C，也就是說披露得到的額外收益不能小于披露成j1j本。那么兩個
6、企業(yè)會計信息披露的非對稱博弈支付矩陣如表1所示。*收稿日期:2010-08-20作者簡介:王敬勇(1978-).男，安徽銅陵人，銅陵學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系講師，博士，主要從事計量經(jīng)濟(jì)學(xué)及其應(yīng)用、公司財務(wù)研究;薛麗達(dá)(1978-).女，黑龍江牡丹江人，南京審計學(xué)院會計學(xué)院講師，碩士，主要從事會計理論研究。8表1會計信息披露的商人非對稱博弈的支付短陣披露不披露注1飛CR,-c;R-2R,-c,+(},R22R;R2-C2+()R,,R2現(xiàn)在我們考慮該博弈的有限理性博弈問題。對于有限理性的博弈方而言，能否知道納什均衡其實并不重要。因為有限
7、理性博弈方本身不一定有能力找到納什均衡，所以任何策略都可能有部分博弈方會采用。各博弈方將根據(jù)不同策略的收益與平均收益進(jìn)行比較后，逐步地調(diào)整策略。調(diào)整的結(jié)果是博弈方中使用收益較高的;成功;策略的比例會逐漸增大。根據(jù)演化博弈論分析框架[3]252-254假設(shè)在博弈方企業(yè)1位置博弈的群體中，采用;披露;策略的博弈方比例為x，那么采用;不披露;策略的比例為1-X;同時假設(shè)在博弈方企業(yè)2位置博弈的群體中采用;披露;策略的博弈方比例為y，采用;不披露;策略的比例為1-y。這樣在企業(yè)1位置博弈的;披露;、;不披露;兩類博弈方的期望得益U1
8、m、U和群體平均得益磊分別為:1n1U=y(R,-C)+(1-y)(R,-C+())=R,-C+θ-y(}1m111U=yR,+(1-y)R,=R,1π畫1=XU+(1-x)U=X(R,-C+θ-y(})+(1-x)R,1m1n1企業(yè)2位置博弈的;披露;、;不披露;兩類博弈方的期望得益UU
