淺談我國證券監(jiān)管體制的變革【證券類畢業(yè)論文設(shè)計，絕對精】

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1、證券其它相關(guān)論文■淺談我國證券監(jiān)管體制的變革論文關(guān)鍵詞：證券監(jiān)管體制監(jiān)管風(fēng)險自治能力風(fēng)險轉(zhuǎn)移論文摘要：證券監(jiān)管是證券市場發(fā)展的重要保障，是其艮性發(fā)展的基礎(chǔ)。證券監(jiān)管越有力，越到位則證券市場的風(fēng)險越小。我國的證券監(jiān)管體制存在著很多問題，其中最主要的問題是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)定位不明確，政府和市場不分。這就耍借鑒外國的成功經(jīng)驗，完善公司結(jié)構(gòu)和監(jiān)管體制，減輕監(jiān)管風(fēng)險。我國《證券法》和《公司法》的修訂就是努力解決這一問題，健全證券交易規(guī)則，加強(qiáng)證券市場的自治能力，理順兩者關(guān)系，進(jìn)行證券監(jiān)管風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。一、我國證券監(jiān)管體制槪述我國的證券監(jiān)管體制大致經(jīng)歷了三個大的階段:一是在國務(wù)院證券委員會和中國

2、證券監(jiān)督管理委員會成立前，證券市場由人民銀行和地方政府管理；二是國務(wù)院證券委員會和中國證監(jiān)會成立后?由他們和有關(guān)各部委以及地方政府管理；三是證券法實施后的階段。我國的證券監(jiān)管體制總體而言是國家型監(jiān)管體制和自律型監(jiān)管體制的復(fù)合體。隨著證券業(yè)的發(fā)展，我國的證券監(jiān)管體制的缺陷愈加明顯，表現(xiàn)為：第一，證券監(jiān)管主體定位不明確。在我國的證券監(jiān)管體制中，國務(wù)院證券委是國家對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理的臨時議事機(jī)構(gòu)，中國證監(jiān)會是證券委的監(jiān)督管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)，屬于國務(wù)院的直屬事業(yè)單位。憲法并沒有把相應(yīng)權(quán)力授予非部委機(jī)構(gòu)和事業(yè)機(jī)構(gòu)。證券委和證監(jiān)會存在的法律依據(jù)和作為政府部門設(shè)置的依據(jù)不足。第二'證券

3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)不明確。就我國目前的現(xiàn)狀來講，證券市場出現(xiàn)許多問題，如公司造假案、上市公司高管失蹤案或攜款潛逃案、大股東侵占公司資金案、非法操縱挪用客戶資金案等無一不與監(jiān)管不利有關(guān)，其主要癥結(jié)是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)不積極作為造成的，原因是監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)不明確，本該是積極作為的職責(zé)變?yōu)橐环N消極職責(zé)。第三，我國缺乏集中、統(tǒng)一、權(quán)威的證券監(jiān)管主體。國務(wù)院證券委是全國證券市場統(tǒng)一宏觀管理的主管機(jī)關(guān)，但是他沒有專職人員，很難履行管理職責(zé)；中國證監(jiān)會是證券委的監(jiān)督執(zhí)行機(jī)關(guān)，其他有關(guān)部委如國家改革發(fā)展委員會、財政部、中國人民銀行、以及地方政府等雖各有分工，但很難協(xié)調(diào)，山現(xiàn)政山多門現(xiàn)象。沒有集中、統(tǒng)一、權(quán)

4、威的監(jiān)管主體則會出現(xiàn)互相制肘而又互相推諉的情況，使證券參與主體：J己所適從，證券規(guī)則之間互相矛盾，造成證券市場混亂。第四，證券自律組織的自我規(guī)范、自我約束程度極為軟弱。我國的證券業(yè)協(xié)會形同虛設(shè)，上交所和深交所作為同一層次的交易場所，為爭奪上市公司，互相之間展開惡性競爭，無法對會員公司實行自律管理。這是因為自律規(guī)則不完善。證券組織內(nèi)部機(jī)構(gòu)不健全，而最主要的原因是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過多干預(yù)抑制了自律組織自身的發(fā)展和完善，沒有把本該他們自己解決的問題放開手，使他們自身產(chǎn)生了依賴性和惰性，當(dāng)然同時也抹殺了他們自身的創(chuàng)造性。二、我國證券監(jiān)管體制變革的具體措施通過以上分析可知，我國現(xiàn)有證券監(jiān)管

5、體制的最大癥結(jié)是政府和市場不分，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能和自律組織的本職不分,證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)管的過多、過寬。筆者認(rèn)為，我們應(yīng)借鑒英美國家的成功經(jīng)驗，明確界定自律組織和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工，凡是能通過行業(yè)自律組織解決的問題就由自律組織解決，充分發(fā)揮自律組織在風(fēng)險防范中的一線緩沖作用，避免證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)始終站在風(fēng)頭浪尖，承受過大的社會壓力，逐步建立以自律為基礎(chǔ)，政府監(jiān)管為主的監(jiān)管體系?！蹲C券法》和《公司法》的修訂就是這一思路的極好體現(xiàn)。第一，完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，這是公司實現(xiàn)自治的基礎(chǔ)。（1）修訂后的《公司法》突出了董事會的集體決策作用，不僅增加了董事會的決策范圍，而且《公司法》根本改變了

6、董事會的決策機(jī)制，公司的董事會再也不是董事長一人說了算，而是集體決策，既防止公司個人專斷，又導(dǎo)致公司民主決策，科學(xué)決策。從另一方面說也強(qiáng)化了對董事長的權(quán)力制約保護(hù)了其他董事的利益和決策權(quán)。（2）修訂后的《公司法》強(qiáng)化了監(jiān)事會的作用?！豆痉ā吩黾恿吮O(jiān)事會的職權(quán)，還明確規(guī)定監(jiān)事會有對董事會提出質(zhì)詢和建議的權(quán)力。這樣公司的法人治理結(jié)構(gòu)更加合理，股東會、董事會、監(jiān)事會三者之間形成了相互分工相互制約的關(guān)系，從而使公司的法人機(jī)制更加健全，為公司自治奠定了基礎(chǔ)。第二，增加公司自治內(nèi)容，這是開啟公司自治的開端和嘗試。（1）改變原有的最低注冊資本額的規(guī)定。這不僅活躍資本市場，鼓勵民間資本進(jìn)入市

7、場，也給予公司更大的活動空間，無疑對公司的自治能力提出更高要求。（2）修改后的《公司法》把公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司的累計投資額不得超過公司凈資產(chǎn)的50%提高到70%，這一改變既保護(hù)了交易相對人的利益，也便利了公司的投融資活動，賦予其更大程度的自治，政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再過多的加以干預(yù)。（3）公司的上市、暫停和停止不再由公司法規(guī)定，而把決定權(quán)交給了證券交易所，這是一個極大的轉(zhuǎn)變，這也就是說屮國證券交易管理委員會要以更加超脫的地位來對證券市場進(jìn)行管理，不再干預(yù)。第三，提高上市公司質(zhì)量，這