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《證券公司財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、證券公司財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展策陣摘要:隨著屮國經(jīng)濟的高速增長,人們對財富管理的需求日益加大,這為金融機構(gòu)的的財富管理業(yè)務(wù)帶來很大機遇。然而近年來,與銀行財富管理業(yè)務(wù)欣欣向榮的現(xiàn)狀相比,證券公司的財富管理業(yè)務(wù)卻H益被邊緣化。本文將通過分析證券公司財富管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀以及所存在的問題,為證券公司的財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略做出建議。關(guān)鍵詞:證券公司財富管理發(fā)展策略改革開放三十年以來,中國經(jīng)濟一直處于高速增長階段。隨著國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長,居民人均收入也得到了大幅提升,企業(yè)和個人迅速積累了大量財富。萬事達卡國際組織發(fā)布的《萬事達卡中國富裕階層指數(shù)》報告指出:
2、"2009年,屮國內(nèi)地家庭年收入2.5萬美元以上的富裕階層冇近500萬戶,到2015年,內(nèi)地富裕階層數(shù)量預(yù)計將增到860萬戶?!彪S著財富的積累,人們的理財觀念也發(fā)生了根本性變化,從過去的崇尚勤儉節(jié)約、不善投資只愛儲蓄,到現(xiàn)在人人熟知的“你不理財,財不理你”,投資理財已經(jīng)走進了千家萬戶,成為人們耳熟能詳?shù)脑掝}。針對人們對投資理財?shù)男枨?,我國銀行、證券、保險等金融機構(gòu)開始逐步形成全面的財富管理市場競爭格局。但是近兩年來,無論是在規(guī)模、渠道還是人才方面,證券公司在財富管理業(yè)務(wù)上始終處于劣勢地位。為此,本文將針對證券公司財富管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及存在的
3、問題,探討其業(yè)務(wù)發(fā)展策略。一、證券公司財富管理現(xiàn)狀及所處環(huán)境近年來,證券公司的財富管理業(yè)務(wù)所面臨的狀況是危機與機遇并存。由于金融危機的爆發(fā),屮國股市的持續(xù)低迷,券商的財富管理業(yè)務(wù)也舉步維艱。在全國財富管理市場飛速發(fā)展的情況下,券商在財富管理市場卻日益被邊緣化。一方
4、何,近兩年來,券商財富管理資產(chǎn)凈值規(guī)模大幅下降,到2011年末,資產(chǎn)凈值額僅為1256.27億元,還不到銀行的三十分之一。另一方面,券商理財產(chǎn)品的業(yè)績不管從長期還是短期來看,都不甚理想。由于去年市場整體低迷,眾多券商系理財產(chǎn)甜資產(chǎn)凈值急劇萎縮,面臨清盤。當(dāng)然,證券公司的財富管理
5、業(yè)務(wù)也面臨著巨大機遇。首先是隨著中國經(jīng)濟的高速增長,私人財富管理需求越加旺盛,財富管理市場的增長空間依舊十分巨大。近年來,中國中產(chǎn)階級群體的財富以超過GDP的增速高速增長,數(shù)量龐大的屮產(chǎn)階級擁冇的財富數(shù)目不可小覷。隨著財富的增長,人們對理財?shù)男枨笠苍谥鸺哟?,這為金融機構(gòu)開展全方位的財富管理業(yè)務(wù)提供了巨大的發(fā)展機遇。其次,近年來,中國的資本市場環(huán)境大大得到改善,多層次金融市場得到大力發(fā)展,這為證券公司開展財富管理業(yè)務(wù),促進財富管理產(chǎn)品多樣化創(chuàng)造了條件。最后,在財富管理業(yè)務(wù)方面,證券公司還具冇一定的專業(yè)優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢以及客戶優(yōu)勢。而這一切,都
6、讓券商的財富管理業(yè)務(wù)成為證券公司所必須要抓住的一個新的盈利增長點。二、證券公司財富管理業(yè)務(wù)所面臨的問題不管怎樣,近年來,證券公司的財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢是其既定事實,而造成這一現(xiàn)象,競爭對手強大是一方面的原因;但是,監(jiān)管過于嚴(yán)格、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、渠道較少、人才匱乏是導(dǎo)致其發(fā)展緩慢更主耍的原因。(一)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一,產(chǎn)品風(fēng)險較高目前券商的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一,大多投資于股票市場屮,風(fēng)險相對較高。由于近兩年股市持續(xù)低迷,券商理財產(chǎn)品吸引力也隨之大幅下降。相對而言,商業(yè)銀行和信托公司理財產(chǎn)品投資領(lǐng)域更為廣闊,且產(chǎn)品風(fēng)險有明顯的層次感。以銀行理財產(chǎn)品為例,
7、其中既包含低風(fēng)險的貨幣市場產(chǎn)品,也涵蓋以債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)組成的風(fēng)險適中的理財產(chǎn)品。而在客戶有需求時,也會為客戶提供風(fēng)險相對較高的股票、匯率、商品、衍牛品等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。(-)渠道較少,專業(yè)人員缺乏過去幾年,證券業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)得以夯實,但總體規(guī)模小,網(wǎng)點少,對金融體系影響力弱。盡管近兩年來券商營業(yè)部每年以超過20%的速度擴張,但證券公司網(wǎng)點數(shù)仍不足5000家,僅為銀行網(wǎng)點的10%左右。另一方面,雖然證券公司擁有一批專業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計及研發(fā)人員,然其營業(yè)部的財富管理專業(yè)人才缺乏,這也是其無法掩蓋的一個劣勢。雖然目前證券公司的投資顧問隊伍已經(jīng)初步建
8、立,但整個隊伍的專業(yè)素質(zhì)不足,職業(yè)索養(yǎng)良莠不齊,財富管理所需要的理財知識也相対缺乏,給客戶的感覺更大程度上是理財產(chǎn)品的銷售人員,而卄?專業(yè)的理財服務(wù)人員。(三)審批環(huán)節(jié)過多不管是在財富管理產(chǎn)品的投資范圍上,還是銷售資格準(zhǔn)入方面,與其他金融機構(gòu)相比,證券公司的財富管理業(yè)務(wù)均存在監(jiān)管過于嚴(yán)厲的現(xiàn)象。第一,相比于銀行理財產(chǎn)品的備案制,證券公司理財產(chǎn)品的發(fā)行仍采取審核制,這無疑限制了券商資產(chǎn)管理規(guī)模,不利于豐富券商資產(chǎn)管理產(chǎn)品的品種。第二,券商營業(yè)部冃前僅允許銷售某些類別的理財產(chǎn)品,這也使券商營業(yè)部無法轉(zhuǎn)型為產(chǎn)品線齊全的財富管理中心。第三,目前包
9、括保險公司在內(nèi)的機構(gòu)投資者仍無法參與申購券商理財產(chǎn)品,這也是券商系理財產(chǎn)品遲遲無法做大的原因Z-O除此之外,券商財富管理業(yè)務(wù)還存在理財產(chǎn)品投資主辦人更迭頻繁、賬戶設(shè)置繁雜等缺陷。這些缺陷有的是