銅期貨基本面分析

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1、論文論文題目銅期貨的基本面分析專業(yè)班級組員：2013年1月5日摘要目前，中國已成為全球最大的銅消費國，上海期貨交易所也成為世界第二大期貨交易所。銅作為重要的工業(yè)原料，其現貨價格與期貨價格聯(lián)系十分緊密，銅價的決定受其供需狀況影響顯著。因此分析銅期貨價格的主耍影響因素，探索其價格波動規(guī)律，對銅期貨進行全面地基本面分析對規(guī)避價格風險，降低交易成本，從而保障經濟平穩(wěn)運行具有重要意義。本文將從供求關系、國際國內的宏觀經濟形勢、進出口政策、市場相關商品價格變化、銅行業(yè)發(fā)展趨勢等方面對銅期貨進行基本面分析。找出其內在的價

2、格規(guī)律。關鍵詞：銅期貨基本而分析銅價格供求關系一、銅的簡介（-）銅自然屬性及應用1（―）銅的分布1（三）銅的生產1（P4）銅的消費2（五）銅的進出口2期貨銅從2003年到2012年價格走勢（―）2003年至2006年年中的上漲階段3（-）2006年年屮至2007年底震蕩階段3（三）2008單邊下跌階段3（四）2009年反彈階段3（五）2010年末至2011年2月初銅價沖頂階段3（六）2011年2月-2011年5月銅價回落階段4（七）2011年8月-2012年初4三、期貨銅基本面分（一）供求關系5（二）宏觀經

3、濟情況9（三）進出口情況11（四）匯率因素分析12（五）用銅行業(yè)發(fā)展趨勢的變化12（六）基金的交易方向13（七）相關商品價格波動的影響14（八）銅的生產成本14（一）結論14（二）建議15一、銅的簡介（—）銅自然屬性及應用銅是人類最早發(fā)現的古老金屬2—，早在三千多年前人類就開始使用銅。金屬銅，元素符號Cu,原子屋63.54,比重8.92,熔點1083°Co純銅呈淺玫瑰色或淡紅色，表面形成氧化銅膜斤，外觀呈紫銅色。銅具有許多可貴的物理化學特性。熱導率和電導率都很高，僅次于銀，人人高于其他金屬。該特性使銅成為電

4、子電氣工業(yè)中舉足輕重的材料?；瘜W穩(wěn)定性強，具有耐腐蝕性?？捎糜谥圃旖佑|腐蝕性介質的各種容器，因此廣泛應用于能源及石化T業(yè)、輕工業(yè)屮?？箯垙姸热?，易熔接，可塑性、延展性。純銅可拉成很細的銅絲，制成很薄的銅箔。能與鋅、錫、鉛、僦、鉆、銀、鋁、鐵等金屬形成合金。用于機械冶金工業(yè)中的各種傳動件和固定件。結構上剛柔并濟，且具多彩的外觀。用于建筑和裝飾。（-）銅的分布世界銅礦資源較為豐富。根據2005年美國礦業(yè)局統(tǒng)計，世界金屬的可開采儲量為4.67億噸，儲量基礎為9.37億噸。可開采銅儲量最多的國家是智利和美國。從地區(qū)

5、分布來看，全球銅蘊藏最豐富的地區(qū)共有五個：南美洲秘魯和智利境內的安第斯山脈西麓；美國西部的洛磯和人坪谷地區(qū)；非洲的剛果和贊比也哈薩克斯坦共和國；加拿大東部和中部。從國家分布看，世界銅資源主要集中在智利、美國、中國、秘魯、贊比亞、獨聯(lián)體、卬度尼西亞、波蘭、墨西哥、澳大利亞和加拿大。上述國家的銅礦資源量占到了全球銅資源總量的87.2%。其中智利是世界上銅資源最豐富的國家,其銅金屬儲量約占世界總儲量的29.98%。2006年，我國在新一輪國土資源大調杳中對銅礦勘杳取得重大突破，新增銅資源量2678萬噸，截至目前我

6、國累計查明資源儲量（銅金屬）8531萬噸，已占同年世界儲量基礎的12.1%,居智利和美國Z后，列世界第3位。我國著名的人型銅礦有西藏玉龍銅礦、驅龍銅礦，江西德興銅礦及近年來新發(fā)現的云南普朗、羊拉銅礦。（三）銅的生產銅的產量在20世紀50年代至70年代得到急速發(fā)展，1950年全世界精銅產量只有315萬噸，到1974年達770萬噸。但兩次石油危機導致了銅消費的萎縮從而使銅產量大幅下降。90年代銅產量再次迅速増加，其屮智利于1999年超過美國成為全球最大的精煉銅生產國。2006年，屮國超越智利，躍居世界第O200

7、7年全球精煉銅產量達1807.5萬噸,同比增長約5.1%,而中國精煉銅產量達349.1萬噸，同比增長16.7,繼續(xù)保持領先。我國是世界最大和煉銅生產國，2007年精煉銅產量達349.1萬噸，占世界總產量的19.31%。自產銅精礦不能滿足需求，需大量進口。（四）銅的消費銅消費相對集中在發(fā)達國家和地區(qū)。西歐是ttt界上銅消費量最大的地區(qū)，屮國從2002年起超過美國成為第二人市場并口是最大的銅消費國。2000年后，發(fā)展屮國家銅消費的增長速度遠高于發(fā)達國家。四歐、美國銅消費量占全球銅消費量的比例呈遞減趨勢，而以中國

8、為代表的亞洲（除日本以外）國家和地區(qū)則成為銅消費的主要增長點。自1990年代以來，我國銅的消費進入一個迅速發(fā)展時期，國民經濟的高速發(fā)展和大規(guī)模的基礎建設是促進銅消費快速增長的主要原因。而發(fā)達國家制造業(yè)向中國等發(fā)展中國家轉移的戰(zhàn)略也是我國銅消費增長的重要因素。過去20年中，中國的精銅消費占世界消費量的比例不斷攀升，到2007年，中國精銅消費462.1萬噸,占全球銅消費總量的比例高達25.46%。國內銅消費結構人致如