資源描述：
《航運金融服務及衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的探討》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、航運金融服務及衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的探討申習身天津海運職業(yè)學嚨，夭津市300350摘要：航運金融的發(fā)展是國際航運中心建設的主要推動力，航運金融服務及衍生產(chǎn)品創(chuàng)新將大大增強我國在國際At運市場的競爭實力。船舶融資、金融租賃、航運金融衍生產(chǎn)品等金融服務創(chuàng)新會給航運業(yè)發(fā)展提供巨大的幫助，也為金融業(yè)發(fā)展提供了巨大的市場機會。國際航運中心發(fā)展需要有能力提供完善的航運金融服務，能為航運產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提供金融解決方案。關鍵字：航運金融；衍生產(chǎn)品；金融服務創(chuàng)新課題來源：天津市高等職業(yè)技術教育研究會2011年度課題“適應天津航＜運中心建設的彳亢運經(jīng)濟類高職人才培養(yǎng)模式創(chuàng)
2、新研究”（課題批準號XI350）。2011年國際航運市場處于蕭條狀態(tài)，國際航運金融市場重現(xiàn)低迷。然而我國金融機構加大了船舶融資產(chǎn)品創(chuàng)新和航運金融服務創(chuàng)新力度，金融租賃在船舶融資中的作用F1漸擴人，出口信貸成為出口船舶融資的重要支柱，航運融資在逆勢增長。航運保險繼續(xù)保持較快發(fā)展，航運運價指數(shù)衍生品的發(fā)展取得了突破，我國航運金融市場體系正在逐步健全。航運金融服務原有融資模式分析1?銀團貸款由于航運業(yè)的貸款數(shù)量龐大、期限較長，所以航運貸款主要以銀團貸款的方式進行。銀團貸款是從雙邊貸款發(fā)展而來的融資方式，山一家或兒家銀行牽頭，組織多家銀行參加，在同一
3、貸款協(xié)議中按商定的條件向同一借款人發(fā)放的貸款，又稱辛迪加貸款。銀團貸款的業(yè)務特點是籌資金額大，貸款期限長。與政府貸款和出口信貸相比貸款用途受限制少，與多頭貸款相比管理方便，可減輕銀行的資金壓力，分散貸款風險。航運金業(yè)的銀團貸款可滿足人規(guī)模的貸款需求、較長的貸款年限、且僅與代理行接觸口常操作簡便。2.船舶抵押貸款船舶抵押貸款是國外銀行船舶貸款的重要形式，目前國內(nèi)銀行正積極探索船舶抵押貸款融資。對于船舶交付后融資，一般擔保品包括船舶抵押、期租方權利轉(zhuǎn)讓、收益和保險的轉(zhuǎn)讓、單船公司的抵押股份、收益和留成的銀行賬戶抵押。這種方式結構簡單，容易操作，文
4、本制作和流程簡單易標準化。缺點是航運企業(yè)要承擔較高的融資成本，而且船舶交易金額巨大，從銀行貸款比較閑難，航運企業(yè)也要承擔較大的經(jīng)營風險。3.船舶融資租賃船舶融資租賃是指根據(jù)承租人（租船人）提出的船舶的技術規(guī)范及其所同意的或直接訂立的合約條款，融資租賃方（買入人）與船舶賣出人（原船東/船廠）訂立船舶買賣或新建合同，融資租賃方（新船東）與承租人訂立光船租賃合同，以支付租金為條件使承租人取得船舶使川權。融資租賃方將新船以光船租賃方式租予業(yè)績優(yōu)良的航運公司，按期收取金融性融資租賃費用。租期屆滿后，租船的航運公司取得船舶所有權。融資租賃所能獲得的融資額
5、度較一般貸款高，而月?能捉供較長的融資期限。這為沒有信用記錄、實力小的中小空或新辦航運企業(yè)開辟了一個中長期融資渠道，同時使該類企業(yè)在融資租賃業(yè)務屮逐步積累和提高企業(yè)信用。船舶融資租賃可以減少航運企業(yè)一次性支出。如果采用售后回租，則更有利于改善航運金業(yè)資金流動比率。靈活的租金支付政策，可以根據(jù)航運金業(yè)預計的稅前利潤進行安排，最大限度地獲取稅收扣除的好處。航運金業(yè)可縮短租賃船舶折I口年限，加速折I口提取，獲得延遲納稅的好處。融資租賃保理業(yè)務是指通過受讓租賃公司融資租賃合同項下應收租金，山銀行向租賃公司提供應收租金融資、管理、催收以及承租人信用風險
6、擔保等金融服務。二、轉(zhuǎn)變思想創(chuàng)新發(fā)展金融航運產(chǎn)品具備高效的航運金融服務，能為航運產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提供全血的金融解決方案，已經(jīng)成為現(xiàn)代國際航運屮心的必備要素。一個高效發(fā)達的航運投融資體系、支付結算體系、海上保險以及航運衍生產(chǎn)品服務體系，對于確立和鞏固國際航運中心的地位至關重要。過去強調(diào)金融為航運服務，但是現(xiàn)在，航運金融要有一個新的觀念轉(zhuǎn)變，就是要把航運變成一種金融工具，將航運演變?yōu)樵S多種金融產(chǎn)品，這才是航運與金融的完美結合。金融航運就是把航運金融化，把航運變成多種金融產(chǎn)品讓大家來投資，通過金融航運產(chǎn)品為航運企業(yè)提供投資融資、國際結算、資產(chǎn)托管、套期
7、保值、融資租賃，財務顧問、信托保險等金融服務。航運成為一種金融工具必須具備三個條件，首先是航運的投資性，航運服務本身是一個經(jīng)久不衰的服務產(chǎn)業(yè)，水路貨物運輸是一種低成本可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)。設計多種金融產(chǎn)品讓航運產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)具冇可投資性，社會公眾通過長期投資獲得I川報。其次是投機性，投機彳亍為是市場交易的必然產(chǎn)物，只要監(jiān)管嚴格，投機并不可怕，投機性可以對市場價格起到調(diào)節(jié)作用。笫三是要有対沖工具，航運價格衍生產(chǎn)詁是貨主、航運金業(yè)規(guī)避海運價格風險的主要工具。航運金融的創(chuàng)新發(fā)展不僅能夠解決港航船等企業(yè)資金不足、損失補償和套期保值等問題,而一冃能發(fā)揮金融在航
8、運投融資、保險和價格發(fā)現(xiàn)等方面的巨大作用。1.單船公司的金融服務創(chuàng)新為規(guī)避風險、享受稅惠，船東通常會在方便旗國家設立單船公司（特殊1=1的實體，SPV）,以SPV為
