我國商業(yè)銀行逆周期資本監(jiān)管政策研究

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1、我國商業(yè)銀行逆周期資本監(jiān)管政策研究郭啟星（云南財經(jīng)大學(xué)/云南昆明650000）【摘要】從07年美國的次貸危機(jī)中，可以發(fā)現(xiàn)銀行系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)繁榮時存在?周期性的行為，而在經(jīng)濟(jì)衰退時期則又存在逆周期性的行為。本文在弄清商業(yè)銀行資本監(jiān)管逆周期形成與作用機(jī)制的基5岀上在巴塞爾協(xié)議III的資本監(jiān)管框架下通過總結(jié)其他國家在逆周期資本監(jiān)管的經(jīng)驗，探討了如何加強(qiáng)商業(yè)銀行資本逆周期監(jiān)管，結(jié)合中國銀行業(yè)的實際狀況提出實施逆周期資本監(jiān)管的相關(guān)政策建議。［關(guān)鍵詞］資本監(jiān)管逆周期巴塞爾協(xié)議m一、逆周期資本監(jiān)管的具體闡述（-）逆周期資本監(jiān)管的定義銀行逆周期資本監(jiān)管是指在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段對銀行資

2、本進(jìn)行不同的監(jiān)管要求。具體來說:在經(jīng)濟(jì)繁榮時期,銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資本積累，同時提高資本結(jié)構(gòu)中核心資本的占比，用以防范經(jīng)濟(jì)衰退時期的金融風(fēng)險經(jīng)濟(jì)蕭條時期應(yīng)當(dāng)允許銀行增加附屬資本在資本中的占比,同時適當(dāng)松綁對銀行的資本監(jiān)管要求，從而促使商業(yè)銀行增加信貸投放，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。（二）巴塞爾III中逆周期資本監(jiān)管的要求巴塞爾III中對逆周期緩沖資本的比例要求是：普通股與其他能夠吸收損失的資本的比例為0~2.5%。巴塞爾III的逆周期資本框架主要包括三個方面:第一，國家監(jiān)控銀行系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險的主要指標(biāo)是信貸增長及其他相關(guān)指標(biāo)，并在恰當(dāng)時機(jī)調(diào)整商業(yè)銀行計提逆周期資本緩沖的額度;第

3、二，商業(yè)銀行通過對每個分行的信貸風(fēng)險的分析設(shè)定不同的逆周期緩沖資本；第三,逆周期緩沖資本的實施將會影響商業(yè)銀行的股息發(fā)放、現(xiàn)金紅利派發(fā)與股票回購。逆周期緩沖資本的具體作用主要是針對銀行在信貸過度增長以至于引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險時，能夠利用逆周期緩沖資本維護(hù)整個宏觀經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)信貸供給穩(wěn)定。(三)逆周期資本監(jiān)管的必要性從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來說，由于借貸雙方的信息不對稱、市場競爭及羊群效應(yīng)等因素，在經(jīng)濟(jì)繁榮時期銀行的信貸行為擴(kuò)張迅速，在經(jīng)濟(jì)衰退時期銀行的信貸行為卻又急劇收縮。通過設(shè)立逆周期資本監(jiān)管，銀行可以用在經(jīng)濟(jì)繁榮時期積累的逆周期資本來保證銀行在未來經(jīng)濟(jì)衰退時有足夠的資本保證其

4、償付能力。從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來看，逆周期資本監(jiān)管可以防范整個金融體系所面臨的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，抑制銀行對經(jīng)濟(jì)波動的放大效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)繁榮時期，可以通過強(qiáng)迫銀行積累逆周期資本而抑制超額信貸，減少超額放貸造成的經(jīng)濟(jì)過熱風(fēng)險;經(jīng)濟(jì)蕭條時期，通過使用逆周期資本來維持銀行的資本充足率，以促進(jìn)銀行的信貸供應(yīng)，從而刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。二、我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管現(xiàn)狀(-)我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀我國銀監(jiān)會對上市商業(yè)銀行的資本充足率要求一直較高，銀監(jiān)會公布的商業(yè)銀行資本充足率主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示:2014年四季度,商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率為13.25%;加權(quán)平均一級資本充足率為10.76%;加

5、權(quán)平均核心一級資本充足率為10.56%。我國國有控股商業(yè)銀行的資本充足率較高的主要原因是國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模較大，因此其融資成本和抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，國有控股商業(yè)銀行市場信譽(yù)較高具有政府的隱性擔(dān)保，同時投資者對國有商業(yè)銀行的信心較強(qiáng)，因此可以持有較低的緩沖成本。(二)國夕卜商業(yè)銀行逆周期監(jiān)管的措施1?發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改革方案。2009年，英美兩國在金融危機(jī)之后也出臺了較為嚴(yán)厲的金融監(jiān)管改革方案，對逆周期資本監(jiān)管提出了具體的實施措施。其逆周期監(jiān)管措施的建議主要包括以下幾個方面：(1)在現(xiàn)行資本要求和會計準(zhǔn)則下，對銀行系統(tǒng)積累的信貸風(fēng)險進(jìn)行緩慢釋放，防止信貸風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)造

6、成更大破壞;(2)要求商業(yè)銀行建立充足的逆周期緩沖資本;(3)根據(jù)不同金融枷構(gòu)的規(guī)模大小、杠桿率、與其它機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性、流動性風(fēng)險及系統(tǒng)性風(fēng)險暴露等綜合因素提出不同的資本要求;⑷對銀行進(jìn)行抗風(fēng)險能力的增強(qiáng)，加強(qiáng)其對流動性風(fēng)險的抵抗能力；(5)對金融系統(tǒng)內(nèi)重要的機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管要求。2.新興市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)驗。07年在全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)同樣重創(chuàng)了巴西的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資本市場上大量的資本外逃導(dǎo)致其貨幣貶值養(yǎng)肖費(fèi)者和企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展失去信心導(dǎo)致投資與:肖費(fèi)急劇下降。巴西政府為抵御經(jīng)濟(jì)衰退，其央行在現(xiàn)貨交易市場上拋售美元，同時巴西央行采取下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的貨幣政策。巴西財政部也為巴西國家開

7、發(fā)銀行提供特別貸款便利。同時巴西實施的積極的逆周期財政政策力各財政收入從聯(lián)邦政府向州政府轉(zhuǎn)移用以彌補(bǔ)政府財政赤字。巴西政府應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的政策表明了逆周期資本政策對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有效性，同時，實施逆周期資本監(jiān)管也要求政府擁有穩(wěn)定的財政情況W足量的國際儲備。逆周期資本監(jiān)管不但能夠加強(qiáng)監(jiān)管政策的效果,同樣也能通過低杠桿率與高存款準(zhǔn)備金率來有效抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,防止危機(jī)的發(fā)生。三、對我國商業(yè)銀行逆周期資本監(jiān)管的政策建議(-)加強(qiáng)資本監(jiān)管，建立資本撥備機(jī)制加強(qiáng)對金融體系的資本監(jiān)管要求政府建立高效的周期性資本監(jiān)管機(jī)制以緩解金融體系的順周期性。經(jīng)濟(jì)繁榮時期,促進(jìn)資本準(zhǔn)備，防止銀行

8、過度放貸，