企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別研究

《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別研究扌商要：在市場環(huán)境下，由于不確定與不可預(yù)知因索的存在，金業(yè)在正常運(yùn)營過程小可能會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要前提，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先要識別存在于企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)町能會產(chǎn)生于企業(yè)運(yùn)營過程中的各個環(huán)節(jié)，按資金在生產(chǎn)過程中的使用階段不同可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)。常川的風(fēng)險(xiǎn)識別方法可分為定性風(fēng)險(xiǎn)識別與定最風(fēng)險(xiǎn)識別方法?；谀：龑哟畏治龇ǖ呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別將分層分析法與模糊數(shù)學(xué)綜合到一起，是用于識別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最有效方法Z-。關(guān)￥建字：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識別企業(yè)

2、管理企業(yè)管理的最垂要內(nèi)容Z—就是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的最重要內(nèi)容Z—就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會影響企業(yè)的運(yùn)營、市場經(jīng)濟(jì)的繁榮穩(wěn)定。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，充滿了很多不確定與不可預(yù)知的因索，這些因素使企業(yè)的運(yùn)營過程中面對很多風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性與破壞性常常讓金業(yè)感到措手不及，甚至可能會致使金業(yè)破產(chǎn)倒閉。在眾多風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞性最大，因此，保證企業(yè)正常運(yùn)營就應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別是這項(xiàng)工作的前提與棊礎(chǔ)，只冇精準(zhǔn)的識別企業(yè)內(nèi)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能進(jìn)一步采取應(yīng)對的措施處理風(fēng)險(xiǎn)，才

3、能保證企業(yè)正常、穩(wěn)定的運(yùn)營?！?、企業(yè)財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）企業(yè)財(cái)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在運(yùn)營過程中發(fā)生的財(cái)務(wù)活動以及各個財(cái)務(wù)活動Z間產(chǎn)生的關(guān)系。財(cái)務(wù)活動是指企業(yè)在運(yùn)營過程中以資金流向?yàn)殒湕l，與財(cái)務(wù)資金冇關(guān)的一系列活動，從資金的籌集到資金的回收分配。財(cái)務(wù)關(guān)系是指各個財(cái)務(wù)活動之間存在的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。企業(yè)資金被應(yīng)用于整個牛產(chǎn)過程屮，牛產(chǎn)過程中的任何一個環(huán)節(jié)都不能脫離資金的使用，由于不可預(yù)知與不能確定因素有可能出現(xiàn)于任何一個環(huán)節(jié)，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有可能出現(xiàn)在任何一個環(huán)節(jié)中,如圖1所示。圖1:企業(yè)財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)

4、險(xiǎn)從圖1中可以看出，進(jìn)行資金籌集階段，企業(yè)可能會出現(xiàn)資金不按預(yù)期回流，無法還本付息，償還債務(wù)，進(jìn)行股利發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)；在資金投入生產(chǎn)過程中后，購買生產(chǎn)原材料的過程小，金業(yè)要面臨原材料價格可能處于非正常水平的風(fēng)險(xiǎn)；在生產(chǎn)階段，企業(yè)要面對資金的使用與消耗與預(yù)期計(jì)劃不一?致，資金的消耗超過了預(yù)期數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)；在銷售階段，企業(yè)要而對產(chǎn)品銷售與預(yù)期冃標(biāo)不符，市場出現(xiàn)動蕩，影響產(chǎn)品銷售的風(fēng)險(xiǎn)；在分配階段容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)為資金的流動平衡被打破，資金的分配不合理，不科學(xué)。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營

5、過程中受不可預(yù)知與不確定的因素影響，其經(jīng)營過程中,資金的使用與運(yùn)轉(zhuǎn)情況和預(yù)期產(chǎn)生偏差，偏差的影響進(jìn)一步擴(kuò)大，影響到了企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類與特征（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類如圖1所示，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在資金的籌集、投入、消耗、回收、分配五個環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險(xiǎn)。其中，資金的籌集與分配可以被歸納為資金的籌措管理，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱為籌資風(fēng)險(xiǎn);資金的投入、消耗與回收都是發(fā)生在生產(chǎn)過程中資金使川階段的經(jīng)濟(jì)活動，可以被歸納為資金的投入，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱為投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩人類如圖2所示?；I

6、資風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流動資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)存貨風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)無形資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)I金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)圖2：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類1.籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行籌資活動中，預(yù)期計(jì)劃與實(shí)際情況Z間存在差顯而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生差異的原因冇宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境發(fā)生了變化，資金供盂市場發(fā)生變動，期限結(jié)構(gòu)發(fā)生改變等。企業(yè)資金來源分為兩種，一種是企業(yè)自身所擁冇的資金，稱為自冇資金或權(quán)益資金，另一種是向社會或金融機(jī)構(gòu)借得的資金，稱為借入資金或債務(wù)資金。在企業(yè)運(yùn)營的過程屮,

7、如果負(fù)債規(guī)模過人，利率與期限結(jié)構(gòu)、債權(quán)結(jié)構(gòu)以及幣種結(jié)構(gòu)等不確定因索突變，就為債務(wù)的償還增加了風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果金業(yè)在股票發(fā)行過程中，預(yù)計(jì)的發(fā)行數(shù)量、時機(jī)以及成本等因素使企業(yè)而臨風(fēng)險(xiǎn)，稱為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資的規(guī)模、企業(yè)的資木結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況以及行業(yè)市場環(huán)境都是可以引發(fā)股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)的誘因。2.投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資可分為對內(nèi)投資與對外投資兩種形式。對內(nèi)投資主要包括對固定資產(chǎn)、流動資金以及無形資產(chǎn)的投入；對外投資主耍包括企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)Z外的其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，或購買冇價證券等金融產(chǎn)品。企業(yè)在投

8、資活動中，預(yù)期獲得的經(jīng)濟(jì)收益與實(shí)際的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生的羌異而誘發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稱為投資風(fēng)險(xiǎn)。就對內(nèi)投資屮的流動資金而言，投資風(fēng)險(xiǎn)之一是存貨風(fēng)險(xiǎn)。存貨的數(shù)量過多，會導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)率過低，致使資金的積壓；存貨的數(shù)量過多，資金的周轉(zhuǎn)率提髙了，但會山于無法滿足市場與客八的需求而給企業(yè)帶來損失。対外投資如來采取的是購買有價證券的方式，有可能發(fā)牛系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)分風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場上由于政治、經(jīng)濟(jì)、外部壞境發(fā)生不確定因素，通貨膨脹的出現(xiàn)，利率與匯率出現(xiàn)動蕩，使企業(yè)的投資如法正常收回而帶來看風(fēng)險(xiǎn)。