公司理財學(xué) 第1章 總論

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1、第一章總論第二章公司財務(wù)分析第三章財務(wù)預(yù)測與計劃第四章貨幣的時間價值第五章風(fēng)險與收益第六章金融證券估價第七章資本成本目錄公司理財?shù)诎苏仑攧?wù)杠桿和資本結(jié)構(gòu)第九章資本預(yù)算第十章股利政策第十一章公司估值第十二章營運資金管理第十三章現(xiàn)金和短期有價證券管理第十四章信用政策和應(yīng)收賬款管理目錄公司理財?shù)谑逭麓尕浌芾淼谑鹿蓹?quán)融資分析第十七章長期負責(zé)管理第十八章金融衍生工具第十九章公司的并購與破產(chǎn)第二十章跨國公司理財目錄公司理財?shù)谝还?jié)公司理財學(xué)的性質(zhì)第二節(jié)公司理財科學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展第三節(jié)公司理財目標(biāo)第四節(jié)與公司理財目標(biāo)相關(guān)的兩大理論問題第五節(jié)公司理財環(huán)境第

2、六節(jié)理財與會計第一章總論公司理財?shù)谝还?jié)公司理財學(xué)的性質(zhì)公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)一、什么是公司理財公司是以營利為目的的經(jīng)濟組織。任何公司要達到營利這一目標(biāo)，都必須擁有一定數(shù)量的資金，這些資金來源于所有者投入、向公司外界借款、公司內(nèi)部形成的債務(wù)，以及公司的留存盈利。在公司的資金運動過程中，人們必須了解公司根據(jù)當(dāng)前的規(guī)模及今后的發(fā)展趨勢該擁有或控制多少資金量，如何取得，以及如何運用，公司通過運用資金取得盈利，而盈利又是如何分配的等等。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)公司的資金運動必須有專職的理財人員運用科學(xué)的方法和手段進行調(diào)控，以保證公司生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行

3、和公司盈利目標(biāo)的實現(xiàn)。公司資金運動是否正常，關(guān)系到公司的生死存亡，是公司存在與發(fā)展的重要前提。公司理財，是指人們運用科學(xué)的方法，通過預(yù)測、決策、計劃、控制和分析等手段，進行融資、投資（包括資金的內(nèi)部配置和對外投資）和盈利分配的一項管理活動。也就是通常所說的財務(wù)管理。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)一、什么是公司理財公司理財學(xué)是一門經(jīng)濟管理科學(xué)。具體地說，是研究公司資金運動的經(jīng)濟應(yīng)用科學(xué)。主要是從價值方面，研究如何調(diào)控公司資金運動的，它側(cè)重于價值管理，當(dāng)然也不忽視實物管理。方法體系主要來自微觀經(jīng)濟學(xué)，它的研究領(lǐng)域側(cè)重于從公司這一主體來考察公司的資金運動

4、。公司理財二、公司理財學(xué)的性質(zhì)和內(nèi)容第一章>>第一節(jié)公司理財學(xué)也稱公司財務(wù)學(xué)或公司財務(wù)管理學(xué)。它是用其獨特的概念、邏輯形式和科學(xué)方法來研究資金運動規(guī)律，調(diào)控資金運動的一門經(jīng)濟管理科學(xué)。其任務(wù)是：揭示資金運動的一般規(guī)律；探求遵循理財目標(biāo)（財務(wù)管理目標(biāo)），使公司資金運動有序運轉(zhuǎn)所應(yīng)當(dāng)采取的形式、程序、方法和技術(shù)手段。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)二、公司理財學(xué)的性質(zhì)和內(nèi)容公司理財學(xué)的主要內(nèi)容包括公司的融資、投資（包括資金的內(nèi)部配置和對外投資）和盈利分配等方面的內(nèi)容。融資是公司理財活動的起點。公司理財學(xué)首先必須探索融資活動的規(guī)律性，并運用科學(xué)的方法規(guī)范公

5、司的融資行為，使其有序地進行。投資是公司理財活動的第二階段。需要確定公司的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及公司經(jīng)營風(fēng)險的狀況。盈利分配是公司理財活動的最后環(huán)節(jié)。其實質(zhì)是公司經(jīng)營成果的分配活動。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)二、公司理財學(xué)的性質(zhì)和內(nèi)容三、公司理財學(xué)的研究對象公司理財學(xué)的研究對象就是公司的資金運動。也就是公司理財活動的具體對象。公司的資金運動首先表現(xiàn)為現(xiàn)金形態(tài)，通過公司內(nèi)部的資金配置和對外投資轉(zhuǎn)變?yōu)楦鞣N形態(tài)的資產(chǎn)，隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營的展開和資產(chǎn)的運用，各種資產(chǎn)形態(tài)又以各種不同的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。也就是說，公司的資金運動是以現(xiàn)金流動為主線，現(xiàn)金是其起點

6、形態(tài)和終結(jié)形態(tài)。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)公司的資金運動可用下列圖式表示。公司與金融市場之間的資金運動如圖1-1所示。圖1-1公司與金融市場之間的資金運動公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)三、公司理財學(xué)的研究對象公司內(nèi)部資金運動如圖1-2所示。圖1-2公司內(nèi)部資金運動公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)三、公司理財學(xué)的研究對象四、公司理財?shù)穆毮茇攧?wù)預(yù)測公司理財?shù)氖滓h(huán)節(jié)。根據(jù)調(diào)查研究所掌握的公司資金運動的歷史資料，以及當(dāng)前的形勢和今后的發(fā)展趨勢，運用一定的方法，對公司資金運動及其結(jié)果進行科學(xué)的預(yù)計和推測。財務(wù)決策在財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)上，對可能存在的兩個或兩個以上的備選方

7、案做出適當(dāng)?shù)木駬?，以選出最優(yōu)方案的一項管理活動。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)財務(wù)計劃對公司資金運動進行分析和研究，在預(yù)測、決策的基礎(chǔ)上，妥善安排財務(wù)收支，及時調(diào)控資金運動，提高對資金運動的預(yù)見性。財務(wù)控制是對公司資金運動實施調(diào)控的具體行為。財務(wù)分析以資金運動歷史資料為主要依據(jù)，對公司資金運動結(jié)果進行對比、評價和考核，確定公司經(jīng)營業(yè)績，揭示資金運動過程存在問題，為財務(wù)控制提供可靠的依據(jù)。公司理財四、公司理財?shù)穆毮艿谝徽?>第一節(jié)五、公司理財?shù)姆椒w系公司理財?shù)姆椒w系具有如下特征：資金運動是一種價值運動，它的計量單位主要是貨幣。理財方法體系必須考慮

8、貨幣的時間價值。理財方法體系具有較大的靈活性。公司理財?shù)谝徽?>第一節(jié)理財具有如下一系列方法體系。財務(wù)預(yù)測方法。定性預(yù)測方法：個人判斷法、集合意見法、市場調(diào)查預(yù)測法