貨幣銀行學(xué)-易綱

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1、貨幣銀行學(xué)主講教師龐楷教學(xué)目的：如今的時(shí)代早已不是學(xué)好數(shù)理化，走遍天下都不怕的日子了；我們要通過學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)理論來達(dá)到能夠理解、分析、感悟身邊的貨幣金融經(jīng)濟(jì)問題以至于解決相關(guān)問題的能力。參考書目：Theeconomicsofmoney、bankingandfinancialmarkets米什金（美）貨幣銀行學(xué)戴國強(qiáng)主編貨幣銀行學(xué)趙平主編金融理論與實(shí)務(wù)鄧超主編《貨幣銀行學(xué)》戴國強(qiáng)高等教育出版社《現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程》胡慶康復(fù)旦大學(xué)出版社《貨幣銀行學(xué)》易綱上海人民出版社《貨幣銀行學(xué)》黃達(dá)中國人民大學(xué)出版社以我國某一貨幣政策消息為例：若央行宣布將要執(zhí)行積極的貨幣政策，比如說

2、直接增加投放貨幣1000億元。貸款利率會(huì)如何？社會(huì)經(jīng)濟(jì)承受能力如何？找工作的難易程度如何？金融市場與機(jī)構(gòu)不僅影響人們的日常生活，更影響著企業(yè)的利潤，商品和勞務(wù)的生產(chǎn)，一國福利等等方面。本章結(jié)構(gòu)第一節(jié)為什么研究貨幣第二節(jié)為什么要研究銀行業(yè)第三節(jié)為什么要研究金融市場第一節(jié)為什么研究貨幣貨幣定義在商品和勞務(wù)的支付中，或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的東西。固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的緊密關(guān)系一、貨幣與商業(yè)周期US資料：1981－1982年間，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的總產(chǎn)出下降，失業(yè)人數(shù)高達(dá)1000萬人，超過勞動(dòng)力的10%，有2.5萬家企業(yè)倒閉。隨后經(jīng)濟(jì)迅速擴(kuò)張，但到了1990年經(jīng)濟(jì)

3、又一次下滑，失業(yè)率上升到7%以上?？疾焐虡I(yè)周期的重要性。證據(jù)表明，在20世紀(jì)的每次衰退之前，貨幣的增長率都是下降的，即貨幣的變化可能是商業(yè)周期波動(dòng)的一個(gè)原動(dòng)力。但并非每次貨幣增長率的下降都伴隨著一次衰退。二、貨幣與通貨膨脹我們以10年前后的貨幣購買力的比較來看物價(jià)動(dòng)態(tài)。通貨膨脹即物價(jià)總水平的普遍持續(xù)的上漲。它對經(jīng)濟(jì)社會(huì)各個(gè)主體都有較大影響。有結(jié)論為：通貨膨脹無論何時(shí)都是一個(gè)貨幣現(xiàn)象。三、貨幣與利率利息是借錢的代價(jià)（費(fèi)用），利率則是借錢的費(fèi)用率或者說租用資金所支付的價(jià)格。如物價(jià)一樣，利率也是波動(dòng)的，而且在市場經(jīng)濟(jì)條件下，其波動(dòng)主要為市場的選擇。那么貨幣在利率的波動(dòng)中又發(fā)揮怎

4、樣的作用？數(shù)據(jù)表明：Ms提高時(shí)，長期債券利率隨之提高（收入效應(yīng)、價(jià)格水平效應(yīng)、通貨膨脹效應(yīng)、流動(dòng)性效應(yīng)等的綜合影響。）四、貨幣政策的實(shí)施由于貨幣的重要性，政府對貨幣政策的制定，貨幣和利率的管理非常重視。通過中央銀行部分的學(xué)習(xí)，可以了解中央銀行是如何影響一國經(jīng)濟(jì)中的貨幣數(shù)量，考察貨幣政策的制訂與實(shí)施。五、預(yù)算赤字與貨幣政策預(yù)算赤字即政府在某一時(shí)期的支出超過其相應(yīng)的收入總和的差額。那么這樣的赤字應(yīng)不應(yīng)該存在？會(huì)不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹？對貨幣政策的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有無沖突？我們將對其考察。有結(jié)論為：這些赤字可能導(dǎo)致Ms的較高增長，通貨膨脹，高利率的結(jié)果。第二節(jié)為什么要研究銀行業(yè)銀行是接受存款

5、和提供貸款與結(jié)算服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其重要性可以歸納為：為儲(chǔ)蓄和投資意愿人提供聯(lián)系渠道。在貨幣供應(yīng)和貨幣政策傳導(dǎo)中扮演重要角色。金融創(chuàng)新的源泉之一。一、金融中介：儲(chǔ)蓄如何成為投資（銀行存款到貸款），將考察商業(yè)銀行如何管理資產(chǎn)與負(fù)債，政府如何監(jiān)管，以及銀行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)困境等問題。二、銀行與貨幣供應(yīng)：銀行通過信用創(chuàng)造參與了貨幣供應(yīng)；通過對貨幣政策的反應(yīng)傳導(dǎo)了貨幣政策的效應(yīng)。三、金融創(chuàng)新：可轉(zhuǎn)讓提款通知賬戶（NOW）；網(wǎng)上支付；銀證轉(zhuǎn)賬等。通過對金融創(chuàng)新的研究顯示創(chuàng)造性思維帶來好處，并把握未來的創(chuàng)新趨勢。第三節(jié)為什么要研究金融市場金融市場是資金多余者向短缺者轉(zhuǎn)移的市場，如債券市場、

6、股票市場在引導(dǎo)資金進(jìn)入生產(chǎn)性用途上發(fā)揮了重要作用。主要有債券市場、股票市場、外匯市場、黃金市場等。一、債券市場證券（security）是一種對其發(fā)行者的未來收入或資產(chǎn)的要求權(quán)代表。債券（bond）是一種承諾在某一特定時(shí)期中定期支付本息的債務(wù)性證券。二、股票市場對作為公司收益的要求權(quán)進(jìn)行交易的市場。對于企業(yè)來講股票價(jià)格的重要性：財(cái)富、籌資能力將考察股票價(jià)格如何升降，以及如何對市場信息反應(yīng)；貨幣政策如何影響股票價(jià)格，以至于影響商業(yè)周期。三、外匯市場以別國貨幣表示的某國貨幣的價(jià)格稱為匯價(jià)（foreignexchangerate）匯價(jià)的波動(dòng)對本國公眾和企業(yè)的影響。人民幣堅(jiān)挺使得外

7、國貨更便宜，從而本國消費(fèi)者受益，但傷害本國生產(chǎn)企業(yè)。若人民幣疲軟，或者說貶值，則會(huì)提高對外消費(fèi)成本，增強(qiáng)出口能力。討論用身邊的事實(shí)來說明貨幣、銀行、金融市場重要性，并提出一些現(xiàn)實(shí)的貨幣金融問題及困惑?？偨Y(jié)貨幣對通貨膨脹、商業(yè)周期和利率有著重要影響，由于這些經(jīng)濟(jì)變量對經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行如此重要，我們必須理解貨幣的本質(zhì)、貨幣制度演變；貨幣政策是什么以及它是怎樣實(shí)施的；同樣也需要研究政府赤字，因?yàn)樗怯绊懾泿耪邔?shí)施的重要因素。貨幣銀行在眾多將資金由非生產(chǎn)性用途轉(zhuǎn)至生產(chǎn)性用途的金融中介機(jī)構(gòu)中銀行是最為重要的。銀行還在創(chuàng)造貨幣的過程中起著