淺談中小企業(yè)融資與金融制度

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1、淺談中小企業(yè)融資與金融制度【摘要】本文從我國屮小企業(yè)的融資難現(xiàn)狀及屮小企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的重要作用出發(fā)，從金融體制層面分析為什么在我國市場機制沒有發(fā)揮資源配置的基礎(chǔ)性作用，得出我國中小企業(yè)融資難主要是山于我國國有大型銀行和政府主導(dǎo)的金融體系決定的結(jié)論，最后討論現(xiàn)今我國金融體制改革的思路，爭取從根木來解決中小企業(yè)融資難的問題?！娟P(guān)鍵詞】融資難，金融體制，資源配置，市場機制中小企業(yè)的定義，不同國家、不同行業(yè)對其界定的標準不盡相同，且隨著經(jīng)濟發(fā)展的階段而動態(tài)變化。本文將中小企業(yè)理解為與大企業(yè)相對的概念，即中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。它具冇“小”

2、、“靈”、“快”，“專”和“精”，小批量、多樣化，等特點，是推動國民經(jīng)濟發(fā)展，構(gòu)造市場經(jīng)濟主體，促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。一、我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀冃前，我國中小企業(yè)的數(shù)量已占全國企業(yè)總量的99.3%o我國GDP的55.6%,工業(yè)新增產(chǎn)值的74.7%,社會銷售額的58.9%,稅收的46.2%以及出口總額的62.3%,均是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。同時，中小企業(yè)提供75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，可見中小企業(yè)在我國經(jīng)濟的發(fā)展中起到非常重要的作用。資源配置的理論告訴我們，市場機制的作用會自動的向最有效率的企業(yè)配置資源。但是長期以來，事實恰恰相反，我國中小企業(yè)在健康發(fā)展方面存在許多的問題，融資難就是其中最突

3、出的一個。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2012年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過3.2萬億元，其屮，只有約5000億元貸款落實到中小企業(yè)，占全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元，中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。二、我國中小企業(yè)融資難問題原因分析——制度視角金融體系是經(jīng)濟體中儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的媒介，因而金融體系的結(jié)構(gòu)在很大程度上決定了經(jīng)濟運行的市場機制。我國金融結(jié)構(gòu)兩個特征：銀行主導(dǎo)和政府主導(dǎo)。(-)國有大型銀行主導(dǎo)的金融體系。銀行主導(dǎo)，即居民的儲蓄主要是通過國有大型銀行轉(zhuǎn)化為企業(yè)的投資。是典型的以間接融資為主導(dǎo)的金融體制。我國銀行發(fā)展的最大特點就是大型國有銀行占有絕大多數(shù)市場份額，主要服務(wù)屮小

4、企業(yè)的屮小銀行、社區(qū)銀行發(fā)展不足。在這種情況下，銀行作為一個利益主體，于情于理都會偏愛抵押資產(chǎn)多、信用度高、同時又有政策支持的大型企業(yè)。中小企業(yè)融資難也就成為現(xiàn)行金融體制下難以破解的命題。(%1)政府主導(dǎo)的金融體系。除銀行主導(dǎo)外，我國金融體系的另一個關(guān)鍵特征是政府主導(dǎo)。不僅處于發(fā)展初級階段的各種機構(gòu)投資者未理順與政府部門的關(guān)系，而且在銀行業(yè)中，國有銀行和城市商業(yè)銀行這類被各級政府直接或間接控制的機構(gòu)，在數(shù)量上和規(guī)模上也占據(jù)著主導(dǎo)地位，真正能夠獨立自主、自負盈虧的股份制銀行處于劣勢。我國的由銀行和政府主導(dǎo)的金融體制決定了金融資源必然由國有大型企業(yè)先得。首先，金融機構(gòu)青睞大型企業(yè)，政府制定

5、的旨在糾正市場失靈的市場調(diào)控政策，主導(dǎo)的財政資金的投放也優(yōu)先投向既與政府關(guān)系密切、又冇“紅頭文件”支持的大型企業(yè)。其次，在全球金融危機的時候，政府干預(yù)經(jīng)濟的力度是前所未有的，4萬億投資都是由政府支配和調(diào)控，資源大量流向國有企業(yè)自然不可避免。山此可見，我國的宏觀調(diào)控體系缺乏效率，并沒有把資源分配到需要的企業(yè)手中，浪費了大量資源。三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的思路我國宏觀調(diào)控機構(gòu)針對中小企業(yè)融資難問題制定了一系列的措施，但是大部分措施都是在現(xiàn)有體制下對整個金融體系的縫縫補補，沒有從根本上解決問題。對于當前我國金融體制的問題，需要制定一個金融體系現(xiàn)代化的改革方案：一是國有大型銀行主導(dǎo)的融資

6、體系讓位于各級金融機構(gòu)相互競爭的市場主導(dǎo)的融資體系；二是政府的角色則是在微觀上促進各種金融屮介的克爭，在宏觀保持金融穩(wěn)左O(-)深化金融企業(yè)改革，大力發(fā)展市場主導(dǎo)的金融體系。積極推進國有商業(yè)銀行綜合改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)控機制。合理確定政策性銀行職能定位，健全自我約束機制、風(fēng)險調(diào)控機制和補償機制。加快中小商業(yè)銀行、郵政儲蓄機構(gòu)等英他中小金融機構(gòu)改革與發(fā)展。穩(wěn)步發(fā)展多種所冇制金融企業(yè)，鼓勵社會資金參與屮小金融機構(gòu)的設(shè)立、重組與改造，建立中小企業(yè)的融資擔保體系。完善保險公司治理結(jié)構(gòu)，深化保險資金運用管理體制改革。(二)進一步加快發(fā)展直接融資，建成完善的資本市場體系。積極發(fā)展股票、債

7、券、創(chuàng)業(yè)板等資木市場，穩(wěn)步發(fā)展期貨市場。推進證券發(fā)行、交易、并購等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，促進上市公司、證券經(jīng)營機構(gòu)規(guī)范運作，建立多層次市場體系，完善市場功能，拓寬資金入市渠道，提高直接融資比重。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，做好產(chǎn)業(yè)投資基金試點工作。（三）建立健全金融調(diào)控機制。加強貨幣政策與其他宏觀政策的相互I辦調(diào)配合，完善金融調(diào)控體系。建立健全貨幣市場、資本市場、保險市場有機結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機制，維護金融穩(wěn)定和金融安全。穩(wěn)步發(fā)展貨幣市場，理順貨幣政策傳導(dǎo)機制，推進