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1、我國銀證合作發(fā)展研究李娜（四川人學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院四川成都610065）中圖分類號:F83文獻(xiàn)表識碼：A文章摘要：作為加入WT0不久的我國，為了實(shí)現(xiàn)與國際接軌，提高自身競爭力，銀證合作必然成為我國金融市場改革的方向。本文主要介紹了我國銀證合作的現(xiàn)狀和問題，提出了推動我國銀證合作的相關(guān)措施。關(guān)鍵字：銀證合作監(jiān)管創(chuàng)新一、我國銀證合作的必要性（一）銀證合作是適應(yīng)金融市場主體追求多樣化金融產(chǎn)品的客觀需要改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使社會財富不斷枳累，居民的收入水平也在不斷提高，從而居民的儲蓄余額也在逐年増長，富裕的人們在消費(fèi)和投資方面的偏好也在不斷轉(zhuǎn)變。原來傳統(tǒng)的儲蓄行為漸漸適應(yīng)不了國
2、民對財富的向往，而證券市場的發(fā)展給國民提供了投資的便利條件，其高收益率吸引著國民的資金，我國居民的大部分資金逐漸轉(zhuǎn)入證券市場，進(jìn)入投資理財。這一客觀需求是銀證合作的重要推動力。（二）銀證合作是滿足銀行自身發(fā)展的內(nèi)在需要金融自由化促進(jìn)了金融競爭，由于允許各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉、相互滲透，多元化的金融機(jī)構(gòu)紛紛出現(xiàn)，直接或迂回地奪走了銀行業(yè)很大一塊陣地；再加上銀行業(yè)本身同業(yè)競爭壓力激烈，存貸利差趨于縮小，以存貸業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)經(jīng)營方式漸漸成了銀行業(yè)發(fā)展的桎梏，使得商業(yè)銀行進(jìn)入了困境，這樣銀行業(yè)不得不尋找新的收益來源。基于規(guī)避風(fēng)險的工具——金融衍生品利潤的驅(qū)動，使得銀行業(yè)加快自身的改革發(fā)
3、展，這在客觀上也需要其與證券業(yè)合作。（三）銀證合作是提高我國金融業(yè)在國際市場競爭力的重耍措施2001年我國加入了WT0,這意味著我國的資本市場逐漸與世界接軌，進(jìn)入了一個全新的階段，按照我國政府對WT0的承諾，我國國內(nèi)金融市場開放的過渡期已在2006年11月結(jié)束?，F(xiàn)在我國的資木市場與國際資木市場在競爭壯界資源，這就要求我國的金融行業(yè)不能固守“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的老模式，必須有一定的改革。銀證合作充分適應(yīng)了金融業(yè)綜合經(jīng)營的要求，積極促進(jìn)了我國金融業(yè)參與國際競爭。二、我國銀證合作的現(xiàn)狀分析隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，法制的逐步完善，國際競爭的加劇，銀證分業(yè)經(jīng)營的模式嚴(yán)重
4、阻礙了我國資本市場的發(fā)展，基于此，中央政府對嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營政策進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。這些政策為銀行、證券業(yè)相互滲透、交叉、合作創(chuàng)造了必要的條件。（-）我國銀證合作的方式冃前我國銀證合作的方式主要有以下兩類：一是一般性業(yè)務(wù)合作，這種是最基本的合作方式，主要是為上市公司提供融資業(yè)務(wù)。二是外部分工型業(yè)務(wù)合作，在銀行業(yè)和證券業(yè)的各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行分拆、組合和相互代理，形成新的分工合作關(guān)系。（二）我國銀證合作的監(jiān)管由于我國一直以來金融分業(yè)經(jīng)營，監(jiān)管的主耍方式也是分業(yè)監(jiān)管，對丁?多元化金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管我國還未建立相關(guān)的法律法規(guī)。在國際大形勢之下，銀證合作是金融業(yè)的必然趨勢，而對于我國來說，銀
5、證合作不再是過去簡單的混業(yè)經(jīng)營，而是需要具備金融主體產(chǎn)權(quán)明晰、自律能力強(qiáng)、金融法制完善和金融監(jiān)管冇力等一系列前提條件。三、我國銀證合作存在的問題（-）我國現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管機(jī)制制約著銀證合作的廣度我國金融市場的大環(huán)境仍然是分業(yè)監(jiān)管，這樣在制度上對銀證合作的領(lǐng)域會有很大程度的限制，從而阻礙了金融綜合化的人趨勢。山此可見現(xiàn)行相關(guān)制度制約了銀證合作的進(jìn)一步深入和發(fā)展。（二）銀行與證券公司之間的孑盾制約著銀證合作的進(jìn)一步發(fā)展銀行與證券公司的合作不是在一個統(tǒng)一的框架下進(jìn)行。銀行和證券公司往往從口身利益出發(fā)，進(jìn)行著討價還價。雙方實(shí)際上是利益沖突的兩個角色。雙方都想在合作屮涉足對方的領(lǐng)域
6、，而不想喪失自己的陣地。這樣會制約銀證合作的進(jìn)一步發(fā)展。（三）銀證合作仍然更多地停留在較淺的層次上，創(chuàng)新能力不足我國銀證合作只停留在較淺的層次，且大多屈嘗試性的業(yè)務(wù)，不敢逾越法律界限。金融創(chuàng)新能力不足，產(chǎn)品單一化，同質(zhì)化較強(qiáng)。相關(guān)的信息服務(wù)，本來可以作為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差別化的選題，但目前均為開展（四）金融技術(shù)上的障礙阻礙了銀證合作由于我國一直以來是分業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)和證券業(yè)在很多金融服務(wù)方附?jīng)]有統(tǒng)一的技術(shù)平臺，這樣分離的狀態(tài)，在給客戶提供金融服務(wù)的時候，不能達(dá)到高效、便利、快捷。(%1)人才的匱乏使銀證合作舉步維艱21世紀(jì)最需要的是人才，同樣在銀證合作的大環(huán)境下，人才更是金融革新的
7、內(nèi)在動力，但是山于我國證券市場起步晩，發(fā)展慢，在這一方面的人才還很匱乏。而在銀行業(yè)和證券業(yè)都能擔(dān)當(dāng)重任的人才更是少Z又少。除此Z外，我國在培養(yǎng)人才的時候尚未建立一套行之有效的教育方法，這也是造成人才短缺的原因之一。四、解決我國銀證合作問題的對策與建議(-)完善法律法規(guī)為了使銀證合作有章可循，有法可依，應(yīng)逐步完善相應(yīng)的法律法規(guī)，并加強(qiáng)屮央銀行、各金融監(jiān)管部門以及政府部門之間的合作協(xié)調(diào)，確保銀證合作能夠依法合作，在各監(jiān)管部門之間建立一個相對穩(wěn)定、規(guī)范的協(xié)調(diào)機(jī)制。(-)積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)鑒于銀證合作的業(yè)務(wù)只是處于表面，留在
