專題報告(二)中小企業(yè)資金籌措策略

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1、參?專題報告（二）中小企業(yè)資金籌措策略（張肇霖）一、資金來源與資金運(yùn)用一、資金來源與資金運(yùn)用流動資產(chǎn)現(xiàn)金、存款應(yīng)收款項存貨固定資產(chǎn)??資產(chǎn)運(yùn)用1.資金來源與用途配合應(yīng)付款項外來短期借款資長期借款金股東權(quán)益：自股本有保留盈餘資本期損益金負(fù)債及股東權(quán)益來源短期資金來源長期資金來源2.業(yè)務(wù)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)均衡3.資金籌措由內(nèi)而外二、企業(yè)成長階段與理財規(guī)劃融資重點(diǎn)主要自我融資貸銀行融資增資本市場債券市場管理會計中型企業(yè)大型企業(yè)青創(chuàng)貸款票券市場票券市場銀行貸款輔助小型企業(yè)財管重點(diǎn)二二口二二口稽核制度公司治理三?活用融資工具（-）授信項目之操作:1.一般貸款與發(fā)行商業(yè)

2、本票2.直接授信與間接授信3.臺幣貸款與外幣貸款4.中期週轉(zhuǎn)融資5.優(yōu)惠貸款6.租賃（-）動用方式：1.一次動用2.分批動用3?循環(huán)動用四、女口何順利取得銀行貸款1?充分允當(dāng)表達(dá)2?維持良好票信與債信3?財務(wù)結(jié)構(gòu)、營收成長、獲利能力財務(wù)指標(biāo)計算方式意義負(fù)債比率負(fù)債/淨(jìng)値愈高財務(wù)風(fēng)險愈大，400%以下流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債低於100%短期償債能力出現(xiàn)問題淨(jìng)利率淨(jìng)利/銷貨愈高愈好。連三虧，出現(xiàn)問題總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率銷貨/平均總資產(chǎn)愈高愈好。＜製＞150%以上＜買賣＞300%以上營授比週轉(zhuǎn)金授信/銷貨〈製＞100%以下〈買賣＞70%以下^111率二銷貨（週轉(zhuǎn)率

3、）（利潤率）4.選擇合適往來銀行5.善用信用保證五、現(xiàn)金流量管理的時代1.現(xiàn)金流量來自營業(yè)活動、投資活動、理財活動2.企業(yè)信用評等的重要指標(biāo)3.資產(chǎn)證券化4?改善現(xiàn)金流量營業(yè)活動投資活動理財活動現(xiàn)金流量淨(jìng)利應(yīng)收應(yīng)付存貨機(jī)器設(shè)備土地廠房耕咨借款增資?供應(yīng)鍵管理?提高應(yīng)收款項、存貨週轉(zhuǎn)率?利用商業(yè)信用?委外、利用外部資源?處分閒置資產(chǎn)?整編績效不佳部門?處分不良投資?增資?運(yùn)用低成本資金中小企業(yè)信用保證基金簡介一、信?；鸬男再|(zhì)是甚麼？是否直接對企業(yè)融資?信保基金是財政部主管的公益財團(tuán)法人，由政府及銀行共同捐助成立之專業(yè)信用保證機(jī)構(gòu)，服務(wù)對象主耍爲(wèi)中小企業(yè)

4、。信?；鹋c中小企業(yè)銀行雖同爲(wèi)中小企業(yè)服務(wù)，但業(yè)務(wù)不同，亦非同一單位，中小企業(yè)銀行辦理貸款，信?；疝k理貸款之信用保證，信?；饋K不直接對企業(yè)融資。信?；鹋c用於投資股票債券等證券之「共同基金」亦無關(guān)。二、信保基金設(shè)立宗旨是甚麼?信?；鹪O(shè)立宗旨在透過信保基金提供信用保證來分擔(dān)銀行辦理中小企業(yè)貸款之風(fēng)險，提升銀行對中小企業(yè)貸款之意願，協(xié)助具發(fā)展?jié)摿Φ珦?dān)保品不足的中小企業(yè)取得銀行融資。即對資金用途明確，還款來源可靠，信用無嚴(yán)重瑕疵;經(jīng)往來銀行審核原則同意貸放，但因欠缺擔(dān)保品之中小企業(yè)提供信用保證，協(xié)助其獲得銀行適當(dāng)資金融通。三、信?；馉?wèi)協(xié)助中小企業(yè)取得

5、銀行融資，成效如何?截至90年底，累計協(xié)助13萬4千家中小企業(yè)取得融資超過3兆1千億元。90年度信保基金協(xié)助中小企業(yè)取得約14萬筆，計2，187億元融資，受惠之中小企業(yè)以資本額3千萬元以下者居多，占80%，平均每筆貸款金額約156萬元。另針對未曾與銀行申貸或貸款金額不到300萬元之小企業(yè)，辦理300萬元以下小額週轉(zhuǎn)金簡便貸款每月約1，460筆，透過信用保證取得融資金額約139億元。保證企業(yè)中，因成長茁壯超過中小企業(yè)規(guī)模者超過3，300家，獲得創(chuàng)業(yè)青年楷模、國家盤石獎、國家品質(zhì)獎、精品獎、小巨人獎及中小企業(yè)創(chuàng)新硏究獎等更不在少數(shù)，信?；鹗侵行∑髽I(yè)成長過

6、程中財務(wù)融通之好夥伴。四、中請信用保證之中小企業(yè)，應(yīng)符合那些基本要件？分爲(wèi)下列三類（但不含股票上市、上櫃之企業(yè)）‘營運(yùn)、票信及債信均正常，1符合銀行規(guī)定者，均可中請。（一）生產(chǎn)事業(yè)：係指1?依法辦理營利事業(yè)登記、獨(dú)立經(jīng)營、領(lǐng)有.卜'列證照之一的企業(yè)：（1）領(lǐng)有工廠登記證的「製造業(yè)」，但依「工廠管理輔導(dǎo)法」規(guī)定毋需辦理工廠登記者應(yīng)有製造、加工營業(yè)之事實(shí)。（2）領(lǐng)有營造業(yè)登記證或土木包工業(yè)登記證的「營造業(yè)j。2?實(shí)收資本額在新臺幣八千萬元以下且連續(xù)營業(yè)半年以上；或常僱員工未滿二百人且連續(xù)營業(yè)年以上。（二）一般事業(yè)：係指1?依法辦理營利事業(yè)登記、獨(dú)立經(jīng)營的買

7、賣業(yè)、服務(wù)業(yè)等，但不含金融保險業(yè)、煤礦開採業(yè)、土地開發(fā)業(yè)、房地產(chǎn)買賣租賃及総紀(jì)華、特許媼維堅O(shè)2?僅近一年營業(yè)額在新臺幣一億元以一卜三百五十萬元以上。3?連續(xù)營業(yè)一年以上。（三）小規(guī)模商業(yè)：係指最近一年營業(yè)額末達(dá)新臺幣三百五十萬元，符合一般事業(yè)其他要件的小規(guī)模企業(yè)。五、實(shí)收資本額、營業(yè)額或員工人數(shù)變動超過上述中小企業(yè)規(guī)定，是否立即喪失送保資格？（一）曾經(jīng)送保過的企業(yè)，超過之日起八年內(nèi)仍可繼續(xù)送保。（二）從未送保過的企業(yè)曾經(jīng)與信保基金簽訂「委託契約」辦理信用保證融資的銀行（名單參考八）給予授信者，或曾由經(jīng)濟(jì)部中小企業(yè)處、工業(yè)局等機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)者，因「擴(kuò)充」超過

8、上述中小企業(yè)規(guī)定者，二年內(nèi)仍可以送保；或因「合倂」超過者，三年內(nèi)仍可以送保。在此期間送保後，可