企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的特征與質(zhì)量分析_王秀麗

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1、會計研究2005.9企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的特征與質(zhì)量分析①王秀麗張新民(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院100029)【摘要】本文從利潤結(jié)構(gòu)特征的角度,探討對利潤質(zhì)量的認(rèn)識問題。提出高質(zhì)量的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)具有利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的符合性、主營業(yè)務(wù)的核心性、利潤自身結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性、利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的匹配性、利潤結(jié)構(gòu)與對應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的趨同性等特征?！娟P(guān)鍵詞】利潤結(jié)構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)特征質(zhì)量分析核算會計利潤是為了提供企業(yè)某一特定期間盈利能力方面的信息。這種盈利能力是企業(yè)獲取資源、持續(xù)經(jīng)營的基本保證。但由于會計分期假設(shè)和權(quán)責(zé)發(fā)生制的使用決定了某一期間的利潤并不一定意味具有可持續(xù)性、利潤帶來的資源并不一定具有確定的可支配性

2、。此外,利潤的高低也并非一定反映企業(yè)盈利能力的強弱。本文從利潤結(jié)構(gòu)特征的角度,探討利潤的質(zhì)量問題。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量應(yīng)具備以下幾個方面的特性:利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的符合性、主營業(yè)務(wù)的核心性、利潤自身結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性、利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的匹配性、利潤結(jié)構(gòu)與對應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的趨同性。一、利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的符合性企業(yè)經(jīng)營首先面臨的是一系列戰(zhàn)略的選擇,不同的戰(zhàn)略選擇會直接影響其盈利的結(jié)構(gòu)模式。企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)充分體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。在產(chǎn)品和服務(wù)定位上如果采用差異化戰(zhàn)略,企業(yè)對特定的細(xì)分市場提供獨特的產(chǎn)品和服務(wù)所創(chuàng)造的收益(毛利)會較高;如果采用低成本的成本領(lǐng)先戰(zhàn)略,其毛利率和成本率通常表現(xiàn)相對較低。

3、在價值鏈一體化程度的戰(zhàn)略中,如果企業(yè)采用一體化程度較高的戰(zhàn)略,可能會表現(xiàn)出高收入、高成本、并且資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期較長的特征;相反,而一體化程度較低的戰(zhàn)略通常表現(xiàn)為相對低收入、低成本、并且資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)期相對較短。在行業(yè)分散化程度的戰(zhàn)略中,分散化程度越高,其收入的構(gòu)成將會越豐富,主營業(yè)務(wù)收入和投資收益可能會各顯其能、平分秋色,同時,由于分散經(jīng)營降低了風(fēng)險,其各項收益的規(guī)模會相對穩(wěn)定;而分散化程度越低,收入的構(gòu)成就越簡單,主營業(yè)務(wù)的貢獻就越突出。在新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略中,越重視新產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的企業(yè),其研發(fā)費用的比重將會越高。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的成功實施應(yīng)該在企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)中有所體現(xiàn)。分析利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的符合性的

4、意義在于通過利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量的分析去透視企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略選擇的合理性和有效性。二、主營業(yè)務(wù)的核心性不論企業(yè)采用的分散化程度高與低,其主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤都是我們的主要關(guān)注點。主導(dǎo)產(chǎn)①教育部課題(01JA630066)和財政部課題(2003KJA026)的階段性成果。63會計研究2005.9品或主導(dǎo)業(yè)務(wù)被認(rèn)為是集中體現(xiàn)企業(yè)核心競爭力的盈利對象,即使為分散經(jīng)營風(fēng)險或延伸價值鏈,擴大對外投資的規(guī)模,也一定是建立在具備核心競爭力的基礎(chǔ)上的。因此,企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤是否具有核心性(在利潤結(jié)構(gòu)中的比重,以及其構(gòu)成中單一產(chǎn)品貢獻的集中度),可以有助于我們對企業(yè)是否具有核心競爭力進行判斷。通常會認(rèn)為

5、企業(yè)單項產(chǎn)品的盈利能力越集中,企業(yè)核心競爭力表現(xiàn)得就越強。根據(jù)《財富》雜志曾經(jīng)的統(tǒng)計,500強企業(yè)中主導(dǎo)產(chǎn)品銷售額占總銷售額70～95%的企業(yè)有194家,占38.8%,這也證明了500強企業(yè)普遍立足核心產(chǎn)品和核心業(yè)務(wù),以培育企業(yè)得核心競爭力。三、利潤自身結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性利潤自身結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性主要包括兩方面的含義:一是不同內(nèi)涵的利潤概念(如主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等)以及各項目費用(營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用等)所總占收入比重的合理性;二是各利潤構(gòu)成項目變化的相關(guān)性。1.主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)利潤率我國利潤表的主營業(yè)務(wù)利潤是由主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本和主營業(yè)務(wù)稅金及附加后得出來的

6、,相當(dāng)于一般意義上的毛利。主營業(yè)務(wù)利潤率則是由主營業(yè)務(wù)利潤除以主營業(yè)務(wù)收入后得出來的,相當(dāng)于一般意義上的毛利率。企業(yè)擁有較高的主營業(yè)務(wù)利潤率可能是由于以下原因:第一,企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動在行業(yè)中具有壟斷地位。此時,企業(yè)所擁有的壟斷地位的持久性分析至關(guān)重要。如果壟斷地位的形成主要是由于政策性原因、且其壟斷地位不斷受到挑戰(zhàn)的條件下,企業(yè)盈利能力的持久性也將面臨挑戰(zhàn)。第二,企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于自身的努力(如因質(zhì)量、技術(shù)、品牌、服務(wù)等因素)而具有較強的核心競爭力,會比同類企業(yè)具有較高的毛利率。此時,企業(yè)保持其核心競爭力的能力將直接決定其盈利能力的發(fā)展方向。第三,企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動處于

7、行業(yè)生命周期的發(fā)展期或成熟期。由于處于盈利能力較高的行業(yè)而擁有較高盈利的企業(yè),其盈利能力的保持,既取決于企業(yè)所從事的行業(yè)的發(fā)展周期的變化規(guī)律,也取決于企業(yè)的綜合管理質(zhì)量。第四,企業(yè)由于生產(chǎn)決策等原因?qū)е庐a(chǎn)大于銷、存貨增加而引起毛利率提高。在企業(yè)采用完全成本法進行成本計算的條件下,產(chǎn)大于銷、存貨增加將直接導(dǎo)致當(dāng)期毛利率的提高。而產(chǎn)大于銷、存貨增加,既可能是企業(yè)在對未來銷售前景預(yù)測基礎(chǔ)上對未來銷售所進