債券發(fā)行總結(jié)

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1、債券發(fā)行總結(jié)公司債券和企業(yè)債券的比較:項目企業(yè)債券公司債券發(fā)行主體具體有法人資格的企業(yè)上市公司核準機構(gòu)國家發(fā)改委證監(jiān)會，發(fā)審委制度和保薦制發(fā)行條件（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;（二）累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%；（三）最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業(yè)債券一年的利息；（四）籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。固定資產(chǎn)投資項目的，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%o用于收

2、購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行1司意以債還貸的證明；用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%；（五）債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%；（六）已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；（七）最近二年沒有重大違法違規(guī)行為。發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利；發(fā)行總面額不得大于該企業(yè)的白有資產(chǎn)凈值。（一）公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（二）公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完

3、幣性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（三）經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好；（四）公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；（五）最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；（六）木次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分Z四十；金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的冇關(guān)規(guī)定計算。不得發(fā)行的情形證券法的規(guī)定1、證券法的規(guī)定2、（一）最近二十六月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；（二）本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重人遺

4、漏；（三）對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；（四）嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。募集資金債券籌集資金必須按照核準的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，不得擅自挪作他用。不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出，也不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣以及期貨等高風(fēng)險投資?？捎糜诠潭ㄙY產(chǎn)投資、收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補充營運資金沒有特定用途，可以用于固定資產(chǎn)投資、補充流動資金、歸還銀行貸款等。定價企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的百分之四十通過市場詢價確定發(fā)行和承銷1

5、、證券經(jīng)營機構(gòu)承銷，采取余額包銷方式；承銷商包銷的企業(yè)債券金額原則上不得超過上年末凈資產(chǎn)的出2、金業(yè)集團財務(wù)公司可以承銷本集團發(fā)行的企業(yè)債券，但不宜作為主承銷商發(fā)行公司債券，可以申請一次核準，分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會核準發(fā)行Z日起，公司應(yīng)在六個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個月內(nèi)發(fā)行完畢。超過核準文件限定的時效未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)屋的50%,剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司H行確定，每期發(fā)行完畢后五個工作R內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。上市經(jīng)核準町在證券交易所掛牌買賣（實際發(fā)行額不少于50

6、00萬）；也可以進入銀行間帀場流通經(jīng)核準可在證券交易所掛牌買賣（實際發(fā)行額不少于5000萬）；也可以進入銀行間市場流通（準入條件與企業(yè)債券一樣）擔(dān)?？梢园l(fā)行無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押證券、第三方擔(dān)保證券。提供保證的，保證人應(yīng)有償債能力且未連帶責(zé)任保證為公司債券提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用；（二）以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，R保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好；（三）設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)?；蛘卟扇”Ｈ胧?，且擔(dān)保財產(chǎn)的價值經(jīng)有資格的資產(chǎn)

7、評估機構(gòu)評估不低于擔(dān)保金額；（四）符合《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》和英他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。信丿IJ評級必須發(fā)行必須，存續(xù)期間每年公告一次跟蹤評級報告?zhèn)芡泄芾頍o必須債券持有人會議無必須