民營企業(yè)走出融資難困境的路徑探析

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1、民營企業(yè)走出融資難困境的路徑探析［摘要］民營經(jīng)濟(jì)是我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是推動我國經(jīng)濟(jì)增長的重要動力，目前由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而金融市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難，民營企業(yè)融資難問題，已經(jīng)成為制約民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出問題。文章分析了民營企業(yè)融資難的原因及探討了如何解決民營企業(yè)融資難的相關(guān)途徑。［關(guān)鍵詞］民營企業(yè)；資金鏈斷裂；融資難；走出困境［DOI］1013939/jcnkizgsc201637177受世界經(jīng)濟(jì)下滑大環(huán)境的影響，國內(nèi)許多民營企業(yè)正面臨資金鏈

2、斷裂、企業(yè)倒閉、員工失業(yè)的危險，這些都真實地反映了當(dāng)前民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。民營企業(yè)融資難問題，已經(jīng)成為影響民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、阻礙民營經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的一個嚴(yán)重問題。1民營企業(yè)融資難的主要原因首先，我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，自身存在若干缺陷。［1］許多民營企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。此外，企業(yè)規(guī)模小、人才缺乏、科技含量小、資信等級低等，也是重要原因。有的民營企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，內(nèi)部制度管理也不健全，導(dǎo)致很多金融機構(gòu)對企業(yè)缺乏信任，因考慮融資風(fēng)險大而不愿意為民營企業(yè)融資。其次，銀行服務(wù)和貸款結(jié)構(gòu)也存在不合理之處，企

3、業(yè)短期流動資金貸款相對容易，而中長期固定資產(chǎn)貸款則困難；同時，資產(chǎn)抵押率低。貸款審批程序與民營企業(yè)的資金需求不適應(yīng)。國有商業(yè)銀行貸款的審批程序是十分嚴(yán)格的，辦理一筆貸款通常需要兩三個月甚至半年左右的時間，其中要經(jīng)歷若干個環(huán)節(jié)，再加上擔(dān)保、抵押、登記、評估、保險公證等，程序更為復(fù)雜。同時，我國金融市場體系不完善，也導(dǎo)致民營企業(yè)融資通道窄，證券市場準(zhǔn)入門檻高，很難通過股權(quán)融資。最后，目前，民營企業(yè)的信用擔(dān)保制度還不完善?，F(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多民營企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。2如何走出民營企業(yè)融資難困境要使民營企業(yè)走出融

4、資難的困境，首先需要全社會進(jìn)一步提高對發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)重要性的認(rèn)識。目前，我國民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在整個國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，發(fā)揮著重大作用。我國一半以上的稅收、八成以上人員的就業(yè)、七成以上的專利都來自民營經(jīng)濟(jì)，比如互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，如阿里巴巴、騰訊，帶動物流、商貿(mào)行業(yè),提供大量就業(yè)。我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，已經(jīng)從當(dāng)初的國民經(jīng)濟(jì)的“有益補充”“組成部分”，發(fā)展到現(xiàn)在占據(jù)了國民經(jīng)濟(jì)“半邊天”。因此，我們社會各界都要對這種經(jīng)濟(jì)形式的重要性有清醒的認(rèn)識。此外，對不少民營企業(yè)來講，也有不少功課要做。比如，企業(yè)應(yīng)該走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造

5、，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并制定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險。對于集團(tuán)性質(zhì)的民營企業(yè)，應(yīng)努力通過資金集中管理增強集團(tuán)資源配置優(yōu)勢，增強集團(tuán)融資與償債能力，提高集團(tuán)資金運作效果，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。在此基礎(chǔ)上，擴(kuò)大和增加適合民營企業(yè)的融資渠道。［2］因為融資方式和渠道選擇的合理性應(yīng)建立在與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配并支持企業(yè)投資的增長的基礎(chǔ)上，且企業(yè)融資規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)等必須充分考慮企業(yè)運營的安全性、價值增值的可持續(xù)性。同時還要合理選擇融資規(guī)劃種類，企業(yè)預(yù)期有建設(shè)期長的項目應(yīng)趨向中長期融資規(guī)

6、劃，如有經(jīng)營流動資產(chǎn)的缺口應(yīng)趨向短期融資規(guī)劃。避免將短期融資資金用于項目長期建設(shè)資金，進(jìn)而影響企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營和短期投資，同樣的道理，如果用中長期融資的方式來解決經(jīng)營流動資金和短期投資的缺口，勢必大材小用，其結(jié)果將導(dǎo)致企業(yè)利息債務(wù)的增長，增加企業(yè)不必要的負(fù)擔(dān)。另外針對集團(tuán)性質(zhì)的民營企業(yè)還可考慮集團(tuán)授信貸款，［3］通過集團(tuán)統(tǒng)一授信，實現(xiàn)集團(tuán)客戶對成員公司資金的集中調(diào)控和統(tǒng)一管理，增強集團(tuán)財務(wù)控制力，降低融資成本；更有利于取得授信支持，提高融資能力。除此以外，民營企業(yè)還應(yīng)該積極爭取國家扶持資金來進(jìn)行融資。民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)多關(guān)注國家各部委關(guān)于項目融資扶

7、持補助資金的相關(guān)政策，結(jié)合企業(yè)自身的投資項目，積極組織項目申報的具體工作。從企業(yè)發(fā)展角度，沒有投資及經(jīng)營增長就沒有融資的需要。目前國家十分關(guān)注民營企業(yè)的發(fā)展，肯定了民營企業(yè)家對社會做出的貢獻(xiàn)，民營企業(yè)應(yīng)該充分利用這種有利的政治環(huán)境，積極進(jìn)行有價值的投資項目，爭取國家產(chǎn)業(yè)振興、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新等各項財政補助政策的支持。特別是近年來，國家的專項建設(shè)基金項目開展得如火如荼，專項建設(shè)基金項目申報范圍涵蓋了5大類20多個專項，對投資大、收益適中的項目進(jìn)行扶持，并指定兩大政策性銀行國開行和農(nóng)發(fā)行與項目單位對接，此扶持政策貸款時間長（10?20年）,

8、利息低，是企業(yè)進(jìn)行大項目、大投資的首選融資方式。引入戰(zhàn)略投資者也是解決民營企業(yè)融資難的一種方法。目前國家深化國企改革、發(fā)展混合所有制的呼聲越來越高，民