存款保險(xiǎn)立法_歐美經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)的啟示_胡繼曄

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1、保險(xiǎn)研究2014年第7期INSUＲANCESTUDIESNo.72014存款保險(xiǎn)立法:歐美經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)的啟示胡繼曄(中國(guó)政法大學(xué)法和經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中心，北京100088)［摘要］目前全球已經(jīng)有113個(gè)經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行了存款保險(xiǎn)立法，中國(guó)是主要經(jīng)濟(jì)體中唯一尚未進(jìn)行存款保險(xiǎn)立法的國(guó)家。通過對(duì)中國(guó)過去20年間商業(yè)銀行倒閉的案例分析，發(fā)現(xiàn)中國(guó)長(zhǎng)期的隱性存款保險(xiǎn)制度是一個(gè)成本很高的制度。為以利率市場(chǎng)化為核心的金融體制改革提供制度性保障，必須借鑒歐盟、美國(guó)存款保險(xiǎn)立法的經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)解決存款保險(xiǎn)范圍、保險(xiǎn)限額、保險(xiǎn)費(fèi)率等問題，以加快建立存款保險(xiǎn)制度的步伐。我國(guó)存款保險(xiǎn)立法的核

2、心是加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管，建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系和處置機(jī)制，最終以顯性保險(xiǎn)的形式保障存款人的利益，促進(jìn)金融穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)。［關(guān)鍵詞］金融危機(jī);存款保險(xiǎn);保險(xiǎn)費(fèi)率;立法［中圖分類號(hào)］F840.682［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1004－3306(2014)07－0119－09改革開放以來，中國(guó)的GDP總量平均每7年翻一番，金融業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的過程中起到了重要作用，但直今中國(guó)仍是主要經(jīng)濟(jì)體中未進(jìn)行存款保險(xiǎn)立法的國(guó)家。因此，如何建立符合國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，已經(jīng)成為一個(gè)十分迫切問題。一、關(guān)于存款保險(xiǎn)制度的不同觀點(diǎn)及歐美的經(jīng)驗(yàn)存款保險(xiǎn)

3、制度始于美國(guó)，根據(jù)1933年的《格拉斯—斯蒂格爾法案》美國(guó)創(chuàng)設(shè)了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(Fed-eralDepositInsuranceCorporation，F(xiàn)DIC)，為銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)提供存款保險(xiǎn)。經(jīng)過近80年的運(yùn)行，F(xiàn)DIC經(jīng)受住了來自各方面的挑戰(zhàn)，維護(hù)了公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心。此后許多國(guó)家相繼建立了存款保險(xiǎn)制度，對(duì)其進(jìn)行理論分析一直是銀行法領(lǐng)域的熱點(diǎn)之一，總體分成支持和有待完善兩大流派。(一)支持建立存款保險(xiǎn)制度的觀點(diǎn)銀行業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的獨(dú)特性，決定了銀行系統(tǒng)內(nèi)在的脆弱性。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)銀行擠兌現(xiàn)象進(jìn)行了分析，在DiamondandDybvig(19

4、83)的博弈模型中，存款人因面臨不同風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)銀行存款有潛在的流動(dòng)性需求，銀行擠兌僅僅是由一種外部的或者是無關(guān)的因素所導(dǎo)致，政府應(yīng)該通過最后貸款人機(jī)制及時(shí)為陷入流動(dòng)性短缺的銀行提供貸款，同時(shí)應(yīng)通過建立存款保險(xiǎn)制度以預(yù)防因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱而引發(fā)的銀行擠兌。ChariandJa-gannathan(1988)認(rèn)為銀行擠兌并非完全是隨機(jī)事件，而是存款人基于銀行償付能力負(fù)面消息的理性判斷。當(dāng)存款人看到人們?cè)阢y行門口排起長(zhǎng)長(zhǎng)的隊(duì)伍爭(zhēng)相取款時(shí)，他們便認(rèn)定該銀行發(fā)生了經(jīng)營(yíng)困難。針對(duì)此現(xiàn)象，加強(qiáng)對(duì)非流動(dòng)性需求存款人取現(xiàn)的管制，增強(qiáng)繼續(xù)持有存款的信心，可以有效預(yù)防銀行擠兌

5、。Culletal(2002)通過對(duì)世界銀行提供的十幾個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)降低了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，顯性存款保險(xiǎn)比隱性存款保險(xiǎn)在保護(hù)一國(guó)的金融安全與穩(wěn)定上更為有效。當(dāng)銀行類金融機(jī)構(gòu)［基金項(xiàng)目］本文是北京市重點(diǎn)交叉學(xué)科“法律與經(jīng)濟(jì)”項(xiàng)目的階段性成果。［作者簡(jiǎn)介］胡繼曄，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國(guó)政法大學(xué)法和經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中心教授。作者感謝荷蘭皇家科學(xué)院院士、鹿特丹伊拉斯謨大學(xué)法學(xué)院MichaelFaure教授提供的歐盟方面的資料以及與作者就存款保險(xiǎn)問題展開的合作研究，感謝陳亞輝碩士提供的出色研究助理工作?！?19—陷入危機(jī)時(shí)，國(guó)家可以對(duì)其進(jìn)行緊急救

6、助。如Barth(1990)所發(fā)現(xiàn)的，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司由于獲得了足夠的授權(quán)，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生不良狀況的早期能夠及時(shí)糾正，并且在陷入困境的銀行可能危及到全國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性之前將其關(guān)閉。在全球銀行業(yè)監(jiān)管的實(shí)踐中，巴塞爾委員會(huì)總結(jié)出的金融安全網(wǎng)包括三大工具:監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管、中央銀行最后貸款人機(jī)制、存款保險(xiǎn)制度。(IADI，2012)作為金融安全網(wǎng)“三大法寶”之一的存款保險(xiǎn)制度在維護(hù)金融穩(wěn)定，保護(hù)存款人利益上發(fā)揮了重要作用。存款保險(xiǎn)制度在全球越來越普及，在1980年時(shí)僅有20個(gè)國(guó)家建立，到2003年迅速增加到87個(gè)國(guó)家。(Demirgü-Kuntet

7、al，2008)按照國(guó)際存款保險(xiǎn)家協(xié)會(huì)(IADI)的統(tǒng)計(jì)，到2014年1月底有113個(gè)國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)建立、另外41個(gè)國(guó)家(包括中國(guó))正在準(zhǔn)備建立顯性存款保險(xiǎn)制度。①(二)存款保險(xiǎn)制度有待完善的觀點(diǎn)盡管存款保險(xiǎn)提高了銀行自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但并非完美無缺。存款保險(xiǎn)面臨最重要的缺陷在于道德風(fēng)險(xiǎn):存款保險(xiǎn)的存在使得銀行家更傾向于追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，卻不必為此承擔(dān)額外成本，反而把這些成本轉(zhuǎn)嫁給存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，從而形成銀行家的道德風(fēng)險(xiǎn)。追求高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)支付更高的利率來吸引資金，以2008年發(fā)生了金融危機(jī)的冰島為例，冰島儲(chǔ)蓄銀行為儲(chǔ)戶提供了高達(dá)5.2

8、5%的利率，而同期的荷蘭合作銀行只提供了3.4%的利率。(FaureandHu，2013)由此可見存款保險(xiǎn)通過為銀行提供保