上海新梅財(cái)務(wù)分析論文.doc

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1、目錄一、丄海新梅公司簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析2二、上海新梅公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析3（一）公司償債能力分析3（-）公司盈利能力分析6（三）公司營(yíng)運(yùn)能力分析7（四）財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)8附表9一、上海新梅公司簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析現(xiàn)在上海新梅置業(yè)股份有限公司是從之前上海港機(jī)股份有限公司發(fā)展而來(lái)的。于一九九六年丄市，上市的地點(diǎn)是上海證券交易所，600732是公司股票代碼。該公司于二零零三年，由著名的房地產(chǎn)公司上海興盛實(shí)業(yè)發(fā)展(集團(tuán))有限公司并購(gòu)重組，并改名成現(xiàn)在的名字。于二零零五年十一月份，該公司股權(quán)分置成功改革，截止到

2、二零一零年年末，該公司持有流通股的份數(shù)約為24799.06萬(wàn)股；總資產(chǎn)約合人民幣有11.19億元，凈資產(chǎn)超過(guò)5.1億人民幣。該公司以在長(zhǎng)江三角洲開發(fā)房地產(chǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以以人為木為開發(fā)理念，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是打造高殆質(zhì)項(xiàng)累計(jì)開發(fā)面積超過(guò)百萬(wàn)平方米，丄海新梅共和城、江陰新梅豪布斯卡、上海新梅綠島苑、江陰新梅南門等一系列的項(xiàng)H都隸展于該公司。而其屮于1994年創(chuàng)立，2004年注冊(cè)的著名商標(biāo)“新梅”，由張興標(biāo)張先牛實(shí)際控制。該詁牌在房地產(chǎn)行業(yè)屮名列前茅，II持續(xù)九年獲得“上海市著名商標(biāo)''的榮譽(yù)。截至2012年末，公司資

3、產(chǎn)總額130899萬(wàn)元，負(fù)債總額72776萬(wàn)元，少數(shù)股東權(quán)益2132萬(wàn)元，所有者權(quán)益58183萬(wàn)元;2012年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8190萬(wàn)元,利潤(rùn)總額389萬(wàn)元,扣除所得稅一96萬(wàn)元和少數(shù)股東損益105萬(wàn)元，公司凈利潤(rùn)486萬(wàn)元。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況：1、資產(chǎn)負(fù)債率55.60%；2、流動(dòng)比率1.96%；3、總資產(chǎn)報(bào)酬率0.71%；4、凈資產(chǎn)收益率0.68%；5、國(guó)有資產(chǎn)保值增值率0%6、其他比率()%o二、上海新梅公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)公司償債能力分析1、公司長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是公司償還長(zhǎng)期債務(wù)的

4、現(xiàn)金保障程度。公司的長(zhǎng)期債務(wù)是指償還期在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。分析一-個(gè)公司的長(zhǎng)期償債能力，主要是為了確定該公司償還債務(wù)本金和支付利息的能力。由于長(zhǎng)期償債能力主要取決于公司資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，即資木結(jié)構(gòu)，所以對(duì)于公司的長(zhǎng)期償債能力分析主要從公司的資本結(jié)構(gòu)入手。反映公司資木結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)比率主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。(1)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指全部負(fù)債與全部資產(chǎn)的比率，即：資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100%資產(chǎn)負(fù)債率表明公司的全部資

5、金屮有多少是由債權(quán)人提供的，或者說(shuō)在公司的全部資產(chǎn)屮有多少屬于債權(quán)人所有。資產(chǎn)負(fù)債率越低，所有者權(quán)益所占比例就越大，說(shuō)明公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，債權(quán)的保障程度越高；資產(chǎn)負(fù)債率越高，則所有者權(quán)益所占的比例就越小，說(shuō)明公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，償債風(fēng)險(xiǎn)越高，債權(quán)的保障程度相應(yīng)越低，債權(quán)人的安全性越差。表2.1：上海新梅公司資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)計(jì)年度20122011年2010年負(fù)債合計(jì)72776萬(wàn)元64597力?元54704力?元資產(chǎn)總計(jì)130899力?元125235萬(wàn)元111934萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債率55.60%51.58%48.8

6、7%從同行業(yè)的數(shù)據(jù)反饋來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率的適當(dāng)范圍介于40%?60%之間。按照表2.1所顯示的2010年＞2011年和2012年來(lái)看，上海新梅公司兩年資產(chǎn)負(fù)債率都在這一舉薦,這樣看來(lái)丄海新梅的負(fù)債情況還是相當(dāng)不錯(cuò)的。(2)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率的變形，是債務(wù)與權(quán)益的比較，即產(chǎn)權(quán)比率二債務(wù)總額/股東權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資木與股東提供的資本的相對(duì)比率關(guān)系反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。表2.2：上海新梅公司產(chǎn)權(quán)比率表會(huì)

7、計(jì)年度2012年2011年2010年債務(wù)總額72776萬(wàn)元64597萬(wàn)元54704萬(wàn)元股東權(quán)益55993力-元55612力?元53052力-元產(chǎn)權(quán)比率129.97%161.15%103.11%產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)當(dāng)維持在70%?150%之間才比較正常。從上面的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2012、2010年公司的產(chǎn)權(quán)比率公司均位于這一區(qū)間，而公司在2010年的產(chǎn)權(quán)比率達(dá)到了161.55%O(3)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益的比率，它說(shuō)明公司資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益的倍數(shù)關(guān)系。其計(jì)算公式如下：權(quán)益乘數(shù)二資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益

8、權(quán)益乘數(shù)越大，表明所有者投入公司的資本占全部資產(chǎn)的比重越小，公司負(fù)債的程度越高；反之，該比率越小，表明所有者投入公司的資本占全部資產(chǎn)的比重越大，公司的負(fù)債程度越低，債權(quán)人權(quán)益受保護(hù)的程度越高。表2.3:上海新梅公司權(quán)益乘數(shù)會(huì)計(jì)年度2012年2011年2010年資產(chǎn)總額130899力-元125235力-元111934力-元所有者權(quán)益55993力-元55612萬(wàn)元53052力-元權(quán)益乘數(shù)2.332.252.10正常的產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)該介