如何操作融資融券PPT課件.ppt

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1、如何操作融資融券1概要融資融券交易的含義融資融券具體操作融資融券還款設(shè)置注意事項(xiàng)23什么是融資融券交易融資融券交易，又稱證券信用交易，分為融資和融券兩類。指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券賣出（融券交易）的行為。一般情況下，投資者預(yù)測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券；預(yù)測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出。3幾個重要概念1、擔(dān)保物:客戶向證券公司提供的保證金和用于充抵保證金的自有證券、融資買入的全部證券和融券

2、賣出所得全部價款以及信用賬戶內(nèi)所有其他資產(chǎn)。2、標(biāo)的證券：指客戶融資可買入的證券及證券公司可對客戶融出的證券，以證券公司不時確定并公布的融資買入標(biāo)的證券名單和融券賣出標(biāo)的證券名單為準(zhǔn)。3、保證金可用余額:指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。4投資者進(jìn)行每筆融資融券交易時，該筆最高可交易金額等于其保證金可用余額除以保證金比例,同時該交易金額不應(yīng)超過可用授信額度。4、維持擔(dān)保比例：指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例維持

3、擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券帳戶內(nèi)證券市值(提交證券按原值)）(融資買入金額+融券賣出數(shù)量×市價+利息及費(fèi)用）56融資融券具體操作舉例：7月2號張三到國信證券平安大街營業(yè)部，開立了信用證券賬戶、信用資金賬戶并指定工行為第三方存管銀行，申請授信額度50萬元。7月11號，該客戶申請獲得總部審批通過，客戶拿到信用賬戶股東卡后帶上相關(guān)證件去工行做了信用賬戶三方關(guān)系的確認(rèn)，開始做融資融券交易。7月11號當(dāng)天，張三在信用賬戶做擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)，把普通賬戶中的股票A（A在可充抵保證金證券范圍之內(nèi)）劃轉(zhuǎn)到信用賬戶做擔(dān)保品。此時張三的普通賬戶需要有20元現(xiàn)金做資

4、金驗(yàn)證，不作扣除。6778第二個交易日，即7月12號，擔(dān)保品到賬。到“查詢”－“資金股份”可以查看擔(dān)保品是否到賬。此時，保證金可用余額＝擔(dān)保品市值x折算率折算率在“查詢”－“擔(dān)保品證券查詢”菜單查詢；897月12日上午09:40張三融資買入1000股國金證券，成交價14.88元，（假設(shè)有足夠的保證金可用余額）。910(1)融資買入成交金額＝融資股數(shù)x成交價格=14.88元x1000股＝14880元(2)交易費(fèi)用＝手續(xù)費(fèi)＋過戶費(fèi)＝14880元x0.25%＋1元=38.20元(3)融資負(fù)債＝融資買入成交金額＋交易費(fèi)用＝14880元＋38.2

5、0元＝14918.2元※融資買入時，交易費(fèi)用將納入融資負(fù)債總額?！谫Y息費(fèi)＝融資負(fù)債x融資費(fèi)率x負(fù)債天數(shù)÷360天107月16號上午10點(diǎn)，國金證券漲至15元附近，張三做賣券還款，賣出1000股國金證券，成交價格為15.10元（若信用賬戶中有資金，也可以做現(xiàn)金還款。）(1)賣券還款成交金額＝15.10x1000股＝15100元(2)交易費(fèi)用＝手續(xù)費(fèi)＋過戶費(fèi)+印花稅＝15100元x0.25%＋1元＋15100x0.1%=53.85元(3)賣券還款所得資金＝15100元－53.85元＝15046.15元11賣券還款所得資金-融資負(fù)債=150

6、46.15元-14918.2元=127.95元，此時信用賬戶中的可用資金為127.95元。7月17號上午10:40張三又融券開倉賣出100股貴州茅臺，成交價229.80元。（假設(shè)有足夠的保證金可用余額）注意：客戶融券賣出時，公司可融出證券數(shù)量大于100股的會顯示在列表中，可融出數(shù)量小于100股的證券不顯示?？蛻暨x擇具體標(biāo)的操作后會顯示可融出數(shù)量。1213(1)融券成交金額＝融券股數(shù)x成交價格＝229.80元x100股=22980元(2)交易費(fèi)用＝手續(xù)費(fèi)＋過戶費(fèi)+印花稅＝57.45元+1元+22.98元=81.43元(3)融券賣出所得資金

7、＝22980元－81.43元＝22898.57元※按照交易規(guī)則，融券賣出所得資金只能用來買券還券。故22898.57元這筆資金只能用于買券還券，不能作其他用途。※融券利息＝∑融券標(biāo)的第i天的收盤價x融券股數(shù)x融券費(fèi)率÷360天注意：融券利息是基于每天收盤價逐日計(jì)算的；1314假設(shè)7月19號下午2點(diǎn)，貴州茅臺股價跌至222元附近，此時張三做買券還券，成交價222.40元（若客戶信用賬戶中有標(biāo)的證券，也可做直接還券。）(1)買券還券成交金額＝222.40x100股＝22240元(2)交易費(fèi)用＝手續(xù)費(fèi)＋過戶費(fèi)＝22240元x025%＋1元＋2

8、2240元x0.1%=78.84元(3)買券還券資金發(fā)生數(shù)＝22240元＋78.84元＝22318.84元1415客戶做完買券還券后，之前融券賣出資金解凍，融券賣出資金-買券還券資金發(fā)生數(shù)=22898.57