籌資概論ppt課件 (2).ppt

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1、第三章籌資概論第一節(jié)籌資中的相關(guān)概念一、籌資渠道與籌資方式籌資渠道：是指企業(yè)資金的來源。目前我國企業(yè)可利用籌資渠道主要有：國家財(cái)政資金企業(yè)內(nèi)部資金銀行的信貸資金4.非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金5.其它單位資金6.職工和民間資金7.國外資金1籌資方式：是企業(yè)取得資金的具體形式。主要有：吸收投資發(fā)行股票發(fā)行債券銀行貸款商業(yè)信用融資租賃吸收國家投資---國有股吸收法人企業(yè)投資---法人股吸收個人投資---個人股吸收國外投資---外資股企業(yè)賒購商品或勞務(wù)而形成的應(yīng)付款項(xiàng)。如應(yīng)付帳款和應(yīng)付票據(jù)等。相當(dāng)于籌資企業(yè)以分期

2、付款的方式購入所需的固定資產(chǎn)。權(quán)益籌資負(fù)債籌資2二、企業(yè)籌資的分類1.短期資金與長期資金短期資金：是指供短期使用的資金。（一般為一年以內(nèi)）如：利用商業(yè)信用、短期借款籌集的資金；長期資金：是指供長期使用的資金。（一般為一年以上）如：發(fā)行股票、債券及銀行的中長期貸款。32.權(quán)益資金與負(fù)債資金權(quán)益資金：指投資者投入的資金和經(jīng)營所形成的留存收益，也稱為自有資本。負(fù)債資金：指利用發(fā)行債券、銀行借款等方式籌集的資金，也稱為借入資本。4三、籌資的基本原則1、規(guī)模適當(dāng)原則（對籌資數(shù)量方面的要求）2、籌措及時原則（對

3、籌資時間方面的要求）3、來源合理原則（對資金成本方面的要求）4、方式經(jīng)濟(jì)原則（對資金成本和資本結(jié)構(gòu)方面的要求）5第二節(jié)籌資方式一、吸收投資的優(yōu)缺點(diǎn)二、股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)三、債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)四、銀行借款籌資的利弊五、融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)6一、吸收投資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)（1）可以增強(qiáng)企業(yè)償債能力和再籌資能力；（2）吸收實(shí)物投資時，可以盡快形成生產(chǎn)能力；（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險較小。缺點(diǎn)（1）資金成本較高；（2）容易分散企業(yè)的控制權(quán)。7二、股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)（1）沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，不需要還本；（2）可以增強(qiáng)企業(yè)償債能力和再

4、籌資能力；（3）籌資限制較少（與債券籌資相比）。缺點(diǎn)（1）資金成本較高；（2）容易分散公司的控制權(quán)。（3）當(dāng)效益不佳，增發(fā)新股時會影響股票市價。8三、債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)（1）資金成本較低；（2）可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用；（3）具有減稅的作用；（4）不會分散企業(yè)控制權(quán)。缺點(diǎn)（1）增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險；（2）影響企業(yè)再籌資的能力；（3）有固定的利息負(fù)擔(dān)，當(dāng)企業(yè)效益不好時會引起財(cái)務(wù)困難。9四、銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)（1）籌資速度快；（2）資金成本低；（3）可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用；（4）具有減稅的作用；（5）不

5、會分散企業(yè)的控制權(quán)。缺點(diǎn)（1）籌資數(shù)量有限；（2）增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。10五、融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)（1）籌資速度快；（2）限制條件少；（3）到期還本負(fù)擔(dān)輕；（4）具有減稅的作用；缺點(diǎn)（1）資金成本較高。要高于銀行借款和發(fā)行債券的資金成本。11第三節(jié)資金需要量的預(yù)測一、定性預(yù)測法根據(jù)預(yù)測者個人掌握的資料、相關(guān)知識及經(jīng)驗(yàn)來分析判斷預(yù)測結(jié)果。二、定量預(yù)測法通過建立預(yù)測模型進(jìn)行預(yù)測。1.銷售百分比法原理：根據(jù)資金與銷售收入之間的比例關(guān)系，預(yù)測在某一預(yù)計(jì)銷售收入情況下，資金的需要量。認(rèn)為：流動資產(chǎn)（特殊情況

6、下，包括固定資產(chǎn)）與銷售收入成正比。12預(yù)測公式為：由于銷售的增加而需增加的資金利用商業(yè)信用可解決的資金利用留存收益可解決的資金13例題：(見教材第52頁)某公司上年銷售收入為600000元，上年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下。若該公的銷售利潤率為10%，股利支付比率為90%，預(yù)計(jì)本年度銷售收入可達(dá)到720000元。要求：預(yù)測該公司本年需向外界籌資的數(shù)量。某公司上年的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益貨幣資金19500應(yīng)收賬款29000預(yù)付賬款6000存貨34500長期投資50000固定資產(chǎn)（凈值）2080

7、00無形資產(chǎn)28500長期待攤費(fèi)用10500短期借款13000應(yīng)付票據(jù)7500應(yīng)付賬款26000應(yīng)付債券54750股本195000資本公積12000盈余公積2000未分配利潤75750資產(chǎn)總計(jì)386000負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)38600014解：15如果上例中，上年生產(chǎn)能力基本飽和，則重新預(yù)測資金需要量。16此課件下載可自行編輯修改，供參考！感謝您的支持，我們努力做得更好！