外匯資金管理與風險控制.doc

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1、外匯資金管理與風險控制外匯交易最根本的目的是為了盈利，確切的說，是在充分控制風險的前提下，實現(xiàn)穩(wěn)定的盈利，而這種持續(xù)的盈利能力，既不是僅僅是靠準確的分析(除非是100%準確的分析,但這顯然是不可能的)，也不是靠所謂的“財運”，能有這么好的財運，也不必炒外匯，直接去買彩票就可以了。持續(xù)穩(wěn)定的盈利需要依靠嚴謹?shù)姆治觯己玫男膽B(tài)和科學的資金管理方法。??一、如何讓你的保證金和開倉數(shù)量形成配比。???在談這個問題前，我想先糾正一個對保證金交易的誤解。很多人認為保證金交易比外匯實盤交易的風險大，我認為這是對保證金交易的一種誤解。這種觀念將保證金交易中的杠桿比例等同于實際交易的

2、風險系數(shù)，我認為這種理解是存在偏差的。12/12???某外匯交易商向投資者提供200倍的資金杠桿，不等于投資者在交易中承擔了200倍的投資風險。杠桿比例和交易風險沒有直接的關(guān)系，和交易風險掛鉤的是投資者交易帳戶內(nèi)的保證金數(shù)額和開倉的數(shù)量！???舉個例子：某外匯交易商提供mini賬戶和標準賬戶兩種保證金賬戶：mini賬戶最小開倉數(shù)量是10k，在開10k的倉數(shù)時，匯率每波動1個點，賬戶承擔1美元的風險；標準賬戶最小開倉數(shù)量是100k，在開100k的倉數(shù)時，匯率每波動1個點，賬戶承擔10美元的風險。同樣是100倍的杠桿，為什么mini賬戶的風險比標準賬戶的風險??？原因就在

3、于開倉數(shù)量上。開倉數(shù)量越大，賬戶承擔的風險也就越大，這個道理我想小學生都能理解，可是有些做外匯實盤交易的朋友卻堅持認為保證金外匯的風險比實盤外匯的風險大，實在無語~~???很多剛接觸保證金的朋友見到我就問“你在哪里開戶，杠桿比利時多少”之類的問題，我通常給他們的答復是“在哪開戶，杠桿多少都無所謂，投資的風險主要來自于你自己”12/12。有效的風險控制方法就是學會自我控制。???回到正題上來，如何讓你的保證金和倉位匹配，我的建議是：???保證金在500美元以下，開倉數(shù)量不得超過10k；???保證金在5000美元以下，開倉數(shù)量不得超過50k；???保證金在10000美元

4、以下，開倉數(shù)量不得超過100k。二、確定收益目標：????確定收益目標是非常關(guān)鍵的，根據(jù)收益目標決定應(yīng)該采取激進型的操作策略還是采取穩(wěn)健型的操作策略。決定哪些類型的交易可以做，而哪些類型的交易不能做。12/12三、了解自己，確定交易風格。????在決定交易盈利的因素當中，心態(tài)也是非常關(guān)鍵的，因此根據(jù)自己的性格特點，時間是否充足以及對于風險的承受能力決定操作的風格是屬于激進型還是穩(wěn)健型，是屬于中長線操作還是屬于短線炒作。四、形成自己的分析體系。????根據(jù)分析方法確定各個匯率的中期方向，中期關(guān)鍵技術(shù)支撐位和阻力位，短期技術(shù)支撐位和阻力位以及強度。根據(jù)對分析知識的了解程

5、度和運用經(jīng)驗，確定各種分析方法的重要程度。例如在我本人的分析方法重要程度依次如下：（一）12/12趨勢分析、通道分析、形態(tài)分析；（二）指標分析、基本面分析和均線分析；（三）其他正在確認有效性的分析方法。（以上謹代表個人風格）???在確定了分析方法的重要性后，按照不同的時間周期，根據(jù)短期服從中期的原則，確定中線和短線各個貨幣的支撐位和阻力位，根據(jù)使用的方法和得出結(jié)論所使用的方法的數(shù)量確定各支撐位和阻力位的強度。分析不應(yīng)采用一種方法來得出結(jié)論，而應(yīng)該采取驗證法提高成功概率（各種技術(shù)分析方法之間互相驗證，技術(shù)分析和基本面分析互相驗證，短周期和長周期互相驗證）。自己的分析體

6、系一旦形成，既不能一成不變，也不要輕易改變，應(yīng)將自己實踐檢驗過的分析方法逐步融合到分析體系當中。?12/12五、確定市場特點（區(qū)間還是趨勢）、各支撐位和阻力位以及強度，制定交易策略。評估交易策略的收益風險比。預期收益=達到預期價格的概率*盈利幅度預期虧損=達到止損價格的概率*虧損幅度收益風險比＝預期收益／預期虧損穩(wěn)健型客戶收益風險比在３左右較為合適；激進型客戶收益風險比可適當降低，但不宜低于２?12/12六、根據(jù)交易策略和支撐位和阻力位的強度進行資金管理。常見資金管理技巧：***匯價跌至重要支撐位附近的建倉技巧***（一）難點：1、確定該支撐位的強度；2、如果嚴格按

7、照到達支撐位買入，容易錯失良機；3、如果提前買入，往往價格偏高，使得收益風險比失調(diào)，止損難設(shè)。（二）應(yīng)對技巧1、如該支撐位強度較高，可提前入場；2、12/12如該支撐位強度適中，可在支撐位附近分批入場，跌破支撐位一定幅度止損，并在價格從支撐位附近反彈時加碼，但高位加碼的倉位應(yīng)該越來越輕（即金字塔式加碼原則）3、如該支撐位較弱，可選擇繼續(xù)觀望。***價格升破重要阻力位的建倉技巧***1、升破之前確定該阻力位的強度和升破的概率；2、如概率較高，則可考慮分批入場，如：a)20%資金在升破阻力位前入場；b)20%資金在升破阻力位一定幅度（按照有效突破空間原則）后入場；c