淺析阻礙中國融資租賃業(yè)發(fā)展的因素及對策.doc

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1、淺析阻礙中國融資租賃業(yè)發(fā)展的因素及對策【摘要】融資租賃作為現(xiàn)代金融體系的重要支柱，對于實體經(jīng)濟的發(fā)展具有十分重要的影響。本文主要介紹阻礙中國融資租賃業(yè)發(fā)展的因素及解決對策。關鍵詞：融資租賃；金融市場；改革開放以來，中國已經(jīng)成為重要的“世界工廠”。中國國內(nèi)對生產(chǎn)設備的需求迅速擴大，而同期國家實行收緊銀根的經(jīng)濟政策。融資租賃業(yè)在國內(nèi)有良好的市場發(fā)展?jié)摿陀熬啊＿@就同目前整個國內(nèi)融資租賃行業(yè)的發(fā)展緩慢形成明顯的反差。一、我國融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢的因素1.國內(nèi)融資租賃機構(gòu)缺乏同融資租賃業(yè)務特點相匹配的充沛資金來源。融資租賃公司資金來源的范圍十分狹窄，僅能吸收少量信托、委托存款，且

2、數(shù)額有限，并且以短期資金居多。而融資租賃業(yè)務主要用于設備購置、技術改造、高新科技開發(fā)轉(zhuǎn)化等項目的資金需要，周期在三到五年左右，屬中長期性質(zhì)的融資。這一結(jié)構(gòu)性的矛盾嚴重束縛了融資租賃業(yè)的發(fā)展。金融租賃公司理論上的資金來源除股東資本金投入外，還可以向金融機構(gòu)借款、經(jīng)中國人民銀行批準發(fā)行金融債券。但目前實際情況是我國金融債券的發(fā)行受到相當嚴格的額度控制。從近年來金融債券發(fā)行的實際情況看，發(fā)行額度傾斜于國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行等政策性銀行，用于扶持重點建設項目，金融租賃公司基本上沒有獲得發(fā)行債券的機會。向金融機構(gòu)借款又由于部分金融租賃公司淪為控股股東圈錢的工具使得商業(yè)銀行等金融

3、機構(gòu)對整個金融租賃行業(yè)疑慮重重，借款渠道不暢通，金融租賃公司面臨資金斷流的窘境。而中外合資金融租賃公司租賃資金依賴于股東的支持，在籌資渠道上過于狹窄，其資金來源受到外債管理和股東融資安排的限制，不能根據(jù)融資租賃市場的需求情況自主籌措資金。2.融資租賃業(yè)同供貨廠商基本上未建立起風險共擔、利益共享的緊密合作關系。由于融資租賃公司普遍缺乏資金，非廠商背景的融資租賃公司在同供貨廠商的利益博弈中處于不利地位。而且在開展業(yè)務初期，在承租客戶來源上也嚴重依賴于供貨廠商。實力雄厚的供貨廠商更傾向于只把非廠商北京的融資租賃公司作為擴大銷售的利用工具，而未將其視為戰(zhàn)略合作伙伴；彼此的合作是階段

4、的，而不是持續(xù)的、大規(guī)模的。而非廠商北京融資租賃公司又沒有能力將供貨廠商與自身的利益捆綁在一起，因此很難再設備回購及翻新等租賃物權退出機制、設備維修檢測和零配件供應等風險控制機制、銷售返點及靈活的設備付款方式等利益分配機制上得到供貨廠商足夠的支持。3.融資租賃行業(yè)缺乏能有效整合融資租賃公司、設備供應廠商、出資方等租賃產(chǎn)業(yè)鏈的各方優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)鏈運作機制和融資租賃整體解決方案。這種現(xiàn)狀造成融資租賃公司資金來源不暢、經(jīng)營風險重重。融資租賃涉及貿(mào)易、金融、保險、擔保、運輸?shù)榷鄠€領域，關系到融資租賃的出資人、出租人、承租人、設備供應廠商等多方利益。現(xiàn)有的融資租賃運作模式是融資租賃企業(yè)獨

5、立運作租賃的各個環(huán)節(jié)，大而全的運作必然存在不可控制的風險。4.“融資租賃”觀念缺位和落伍影響著融資租賃市場的拓展。我國相當部分企業(yè)經(jīng)理人對“融資租賃”了解甚少，而且投資、融資觀念并沒有得到重大的改變。一方面企業(yè)不愿負債投資和消費，另一方面有些企業(yè)或個人利用負債經(jīng)營、消費損害租賃公司的利益。這也是我國租賃業(yè)發(fā)展遲緩的一個重要原因。受此影響，融資租賃雖然在中國已經(jīng)有二十余年的歷史，目前還難于滲透到社會經(jīng)濟生活的方方面面，融資租賃業(yè)作為一種獨立的融資手段在國內(nèi)金融市場所占比例還非常小。二、促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的措施1.融資租賃企業(yè)要建立科學的融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈運作機制。融資租賃企業(yè)

6、要在現(xiàn)有經(jīng)營情況下，借助于專業(yè)的租賃整體解決方案來完善業(yè)務操作流程，建立健全融資租賃風險控制機制，引入“現(xiàn)代租賃經(jīng)營和管理系統(tǒng)”，預測、預防可能出現(xiàn)的租賃風險，并化解、鎖定、轉(zhuǎn)移已經(jīng)出現(xiàn)的風險，在外部運作上實現(xiàn)了利益分享、風險共擔，在內(nèi)部實現(xiàn)融資租賃的市場開拓、項目運作、風險評估、事后監(jiān)督由不同部門完成，保證了運作過程的公正和責任分解到位。2.打通融資渠道，盡快形成規(guī)模效益。雖然根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，中國的銀行和保險公司不能參股融資租賃公司。但融資租賃公司在規(guī)范運作、提高企業(yè)信用度前提下，完全取得銀行對其風險控制能力的認可，以租賃資產(chǎn)抵押和應收租金保理的“雙保險”形式取得銀行的

7、支持。同時要拓展與融資租賃最適合的資金渠道。融資租賃需要的是中長期穩(wěn)定資金，并能提高穩(wěn)定的分期資金回報，與保險資金的特點最為匹配。以中國龐大的設備融資市場潛力和規(guī)范的業(yè)務運作及風險控制體系，力爭吸引國外保險公司投資為其保險基金增值；也可通過轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃引入外國銀行借款和投資基金資金（目前全球1/3投資通過租賃方式完成）予以解決。從長遠看，提高政府監(jiān)管水平，允許國內(nèi)商業(yè)銀行開展簡單融資租業(yè)務和杠桿租賃業(yè)務，在存貸差逐年降低，各種直接融資方式擠兌銀行貸款的情況下通過融資租賃業(yè)務拓展利潤來源渠道是發(fā)展融資租賃業(yè)的根本