學(xué)院讀書(shū)月活動(dòng)方案.doc

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1、學(xué)院讀書(shū)月活動(dòng)方案　　　　第一，新形勢(shì)下中央缺少新的途徑和手段有效調(diào)控基礎(chǔ)貨幣投放。隨著直接貨幣政策向間接貨幣政策的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的中央銀行貸款作為基礎(chǔ)貨幣投放主渠道作用已消失，而作為新的間接貨幣政策重要工具的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，效果卻不理想。1995年到1999年末，四家國(guó)有銀行再貸款余額從1.2萬(wàn)億元下降至4900億元。至1999年末，中央銀行貸款余額僅占四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行負(fù)債總數(shù)的6.3％。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易量較小，使得公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)沒(méi)能替代再貸款而成為新的基礎(chǔ)貨幣投放主渠道。1999年末，四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行持

2、有的國(guó)債加政策性金融債券共7500萬(wàn)億元，約占其總資產(chǎn)的11％。但是人民銀行1998年債券持有量?jī)H增加702億元。1999”年中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)投放基礎(chǔ)貨幣1907億元，雖占央行當(dāng)年新增基礎(chǔ)貨幣的50％左右，但如果減去外匯購(gòu)入，債券購(gòu)入量則只有900億元。同時(shí)，由于中央銀行對(duì)政策性銀行的貸款和外匯占款增速減緩，也影響了基礎(chǔ)貨幣的投放?！　　　〉诙y行系統(tǒng)的壟斷格局和過(guò)高的不良資產(chǎn)，影響了貨幣政策效應(yīng)的傳導(dǎo)。工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行擁有銀行業(yè)80％以上的資產(chǎn)和負(fù)債，形成事實(shí)上的壟斷。從1996年

3、~1998年，全社會(huì)貸款增量的68％是由這四家銀行提供的。從一定意義上說(shuō)，貨幣政策的效應(yīng)是由這四家銀行決定的。由于四家國(guó)有商業(yè)銀行還沒(méi)有真正建立起以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的激勵(lì)約束機(jī)制，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不充分，加上資產(chǎn)質(zhì)量差，不良貸款的比例過(guò)高，造成了信貸流量減少，影響了穩(wěn)健的貨幣政策效應(yīng)的傳導(dǎo)。近期，新成立的四家金融資產(chǎn)管理公司基本結(jié)束了對(duì)國(guó)有商業(yè)獨(dú)資銀行不良資產(chǎn)的接收工作，接收金額達(dá)1.4萬(wàn)億元人民幣。此外，幾十家股份制小商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題與四大國(guó)有商業(yè)銀行相類似，4.2萬(wàn)多家農(nóng)村信用社，2893家城市信用社及地

4、方性信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)的存量和增量更是突出。1997年，中央銀行強(qiáng)化了對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束，許多商業(yè)銀行對(duì)信貸工作提出貸款質(zhì)量終身負(fù)責(zé)制和新增貸款不良比率為零的指標(biāo)，使得商業(yè)銀行“借貸”的行為有所加強(qiáng)?！　　　〉谌?，現(xiàn)行的管理體制不利于貨幣政策效應(yīng)的傳導(dǎo)。目前，國(guó)家基本上放開(kāi)了同業(yè)拆借市場(chǎng)和國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)的利率，但在金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行存貸款利率仍被中央銀行用行政手段控制，利率的浮動(dòng)范圍較小，不利于貨幣政策效應(yīng)的傳導(dǎo)。從1996年5月1日至1999年6月10日，中央銀行連續(xù)7次下調(diào)

5、存貸款利率，同時(shí)放開(kāi)了貼現(xiàn)利率，擴(kuò)大了貸款利率浮動(dòng)范圍和幅度，比如，商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)貸款利率最高上浮幅度由10％擴(kuò)大到20％，農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40％擴(kuò)大到50％，縣以下金融機(jī)構(gòu)貸款利率最高上浮幅度由20％擴(kuò)大到30％，中小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)幅度由20％擴(kuò)大到30％，但是利率的浮動(dòng)范圍仍然偏??；不利于調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性，所以效果并不十分理想?！　　　〉谒?，資本充足率過(guò)低，資產(chǎn)贏利性差。1998年國(guó)家補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行資本金2700億元人民幣，但這筆資金似乎仍嫌不足，1999年底，我國(guó)工

6、、中、建、農(nóng)四家國(guó)有銀行自有資本充足率分別為5.7％、5.1％、3.0％、2.5％，低于巴塞爾協(xié)議規(guī)定的8％的最低資本金要求。1999年我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總虧損額比較大，超過(guò)了工中建三行的帳面總贏利227億元，即我國(guó)四大國(guó)有銀行合在一起算1999年實(shí)際是凈虧損。1999年工行全行贏利39.3億元，但如果把貸款逾期一年以內(nèi)而應(yīng)收未收貸息扣除，那么，工行全行實(shí)際上也是虛贏實(shí)虧的?！　　　∵M(jìn)一步深化我國(guó)金融體制改革的設(shè)想　　　　1．建立更加有效的金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管體系　　　　為了適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展，必須建立更加有效的金融

7、宏觀調(diào)控和監(jiān)管體系?！　　　〉谝唬晟崎g接貨幣政策工具體系。目前的貨幣市場(chǎng)交易量還比較小，交易工具也不多，有的貨幣市場(chǎng)如國(guó)債市場(chǎng)還處在相互分割的局面，貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)缺少有機(jī)的聯(lián)系，這些情況都制約了間接貨幣政策效應(yīng)的發(fā)揮。當(dāng)前，要加大票據(jù)市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)建設(shè)力度，建立全國(guó)統(tǒng)一的國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，允許更多的券商進(jìn)入貨幣市場(chǎng)融資，發(fā)揮以國(guó)債為標(biāo)的的遠(yuǎn)期和期貨效果，使貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系起來(lái)?！　　　〉诙母飮?guó)有銀行和培育競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)金融業(yè)高度壟斷的市場(chǎng)格局，不利于貨幣政策效應(yīng)的傳導(dǎo)。今后除了要加大國(guó)有銀行

8、股份制改造的步伐外，還要鼓勵(lì)發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)前可以在條件成熟的省份建立以資本為紐帶的股份制城市合作銀行，在整頓非銀行金融機(jī)構(gòu)如證券公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等的同時(shí)，逐步建立跨地區(qū)的金融集團(tuán)，增強(qiáng)它們的競(jìng)爭(zhēng)能力和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力?！　　　〉谌?，建立更加有效的金融監(jiān)管框架。為了適應(yīng)新形勢(shì)的要求，中央銀行必須建立更加有效的金融監(jiān)管框架。這些框架包括：(1)適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)入政策；(2)加強(qiáng)銀行管理，限制銀行所有者和管理者