財務(wù)管理報告分析研究——公司的主要財務(wù)管理報表.doc

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1、個人收集整理勿做商業(yè)用途封面作者：ZHANGJIAN僅供個人學(xué)習(xí)，勿做商業(yè)用途2/22個人收集整理勿做商業(yè)用途2/22個人收集整理勿做商業(yè)用途實訓(xùn)五：財務(wù)報告分析實驗?zāi)康模阂髮W(xué)生掌握各項財務(wù)指標的內(nèi)容，利用財務(wù)指標對各股進行盈虧情況、資產(chǎn)負債情況以及現(xiàn)金流量情況分析，并能寫出簡單的財務(wù)分析報告。實驗課時：理論一課時實訓(xùn)三課時實驗內(nèi)容：公司的主要財務(wù)報表1、資產(chǎn)負債表反映公司在某一特定時點財務(wù)狀況的靜態(tài)報告。了解公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)、流動資金充足率作出判斷。2、損益表公司某一時期經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗的財務(wù)報表。反映企業(yè)某一時期的獲利能力的大小、潛

2、力和經(jīng)營趨勢。版權(quán)文檔，請勿用做商業(yè)用途了解公司的贏利能力、贏利狀況及經(jīng)營效益，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。3、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)資產(chǎn)負債表上現(xiàn)金項目從期初到期末的具體變化過程。判斷公司的支付能力和償債能力以及公司對外部資金的需求狀況，了解公司當(dāng)前的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來。22/22個人收集整理勿做商業(yè)用途第一講：財務(wù)報表各項指標盈利能力比率指標分析盈利是公司經(jīng)營的主要目的，盈利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗盈利能力的指標主要有：一、反映公司贏利能力的指標：1．每股收益：（普通股每股凈收益）指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤（凈利）與普通股股數(shù)

3、的比率。每股收益＝（稅后利潤－優(yōu)先股股息）÷（普通股總股數(shù)）——指標反映公司普通股的獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數(shù)值越大股東分得的利潤就越多。2、每股凈資產(chǎn)額：凈資產(chǎn)=（資產(chǎn)總額-負債總額）——所有者權(quán)益（每股帳面價值）：每股凈資產(chǎn)額＝凈資產(chǎn)÷股本總數(shù)——指標反映每一普通股所代表的股東權(quán)益額。一般經(jīng)營業(yè)績較好的公司的股票，每股凈資產(chǎn)額必然高于其票面價值。版權(quán)文檔，請勿用做商業(yè)用途3、調(diào)整后的凈資產(chǎn)4、經(jīng)營凈利率（銷售凈利率）是凈利與銷售收入的百分比銷售（營業(yè)）凈利率=（凈利/銷售收入）*100%——22/22個人收集整理勿做商業(yè)用途反映每百元營業(yè)收入獲得

4、的收益，與銷售收入成反比，與凈利額成正比。5、經(jīng)營毛利率（銷售毛利率）是毛利占銷售收入的百分比經(jīng)營（銷售）毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入*100%——反映每百元營業(yè)收入獲得的費用和贏利。6．股東權(quán)益收益率（凈資產(chǎn)收益率）又稱為凈值收益率，凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是普通股投資者獲得的投資報酬率。股東權(quán)益收益率＝（稅后利潤－優(yōu)先股股息）÷（股東權(quán)益）×１００％——反映股東權(quán)益的收益水平。股東權(quán)益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權(quán)益收益率表明表明普通股投資者委托公司管理人員應(yīng)用其資金所獲得的投資報酬，所以

5、數(shù)值越大越好。版權(quán)文檔，請勿用做商業(yè)用途１．資產(chǎn)報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營成效，原則上比率越大越好。版權(quán)文檔，請勿用做商業(yè)用途資產(chǎn)報酬率＝（稅后利潤÷平均資產(chǎn)總額）×１００％式中，平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷２２．股本報酬率指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。22/22個人收集整理勿做商業(yè)用途股本報酬率＝（稅后利潤÷股本）×１００％式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能力的大小。原則上數(shù)值越大約好。3

6、．市盈率市盈率又稱本益比，是每股股票現(xiàn)價與每股股票稅后盈利的比值。市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅后利潤）市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現(xiàn)的稅后利潤為標準進行計算，市盈率（2）使用當(dāng)年的預(yù)測稅后利潤為標準進行計算。版權(quán)文檔，請勿用做商業(yè)用途市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數(shù)據(jù)。原則上說數(shù)值越小越好。作業(yè)：從現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債及贏利方面作出各股的財務(wù)分析。22/22個人收集整理勿做商業(yè)用途第一講：償還能力比率指標分析二、企業(yè)償還能力分析指標對于投資者來說，公司的償還能力指標是判定投資安全性的重要依據(jù)。１．反映短

7、期債務(wù)清償能力的指標：——短期債務(wù)清償能力比率短期債務(wù)清償能力比率又稱為流動性比率，主要有下面幾種流動比率＝（流動資產(chǎn)總額）÷（流動負債總額）——反映企業(yè)的短期償債能力。流動比率表明公司每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償付保證，比率較大，說明公司對短期債務(wù)的償付能力越較強。（1-2）版權(quán)文檔，請勿用做商業(yè)用途速動比率＝（速度資產(chǎn)）÷（流動負債）（酸性測試比率）是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值——更能反映企業(yè)的短期負債能力。速動比率也是衡量公司短期債務(wù)清償能力的數(shù)據(jù)。速動資產(chǎn)：是指那些可以立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金來償付流動負債的流動資產(chǎn)，所以這個數(shù)字比流動比

8、率更能夠表明公司的短期負