財(cái)務(wù)管理——財(cái)務(wù)分析.ppt

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1、第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告構(gòu)成一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法二一、財(cái)務(wù)報(bào)告構(gòu)成與特征財(cái)務(wù)報(bào)告是指公司對(duì)外提供的反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。（一）基本財(cái)務(wù)報(bào)表1.資產(chǎn)負(fù)債表▲資產(chǎn)負(fù)債表是用來反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的一種靜態(tài)報(bào)表?！幹埔罁?jù)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益▲作用：了解公司擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布狀況；分析公司的資本來源及其構(gòu)成比例；預(yù)測公司資本的變現(xiàn)能力、償債能力和財(cái)務(wù)彈性。資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容2.利潤表▲利潤表或損益表是總括反映公司一定期間（月

2、份、年份）內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的動(dòng)態(tài)報(bào)表。▲編制依據(jù)：收入－費(fèi)用=利潤▲作用：了解公司一定時(shí)期的收益、成本耗費(fèi)及經(jīng)營成果；分析公司的發(fā)展趨勢(shì)和盈利能力；考核公司管理人員的經(jīng)營業(yè)績。損益表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理銷售收入銷售規(guī)模及市場風(fēng)險(xiǎn)減：變動(dòng)成本固定成本經(jīng)營杠桿息稅前利潤經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)減：費(fèi)用化利息財(cái)務(wù)杠桿稅前利潤投資收益資本運(yùn)營減：所得稅稅務(wù)規(guī)劃稅后利潤股東收益和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿為第六章內(nèi)容3.現(xiàn)金流量表▲現(xiàn)金流量表是反映公司在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金的流入量、流出量以及凈流量的動(dòng)態(tài)報(bào)表。▲編制依據(jù)：現(xiàn)金流入量—現(xiàn)金

3、流出量＝現(xiàn)金凈流量▲作用：分析公司在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的生成能力和使用方向；反映現(xiàn)金在流動(dòng)中的增減變動(dòng)狀況，說明資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響；從現(xiàn)金流量的角度揭示公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1．經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能力：可用于支持經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模、償還債務(wù)本息和支持長期投資的內(nèi)源融資二、投資現(xiàn)金凈流量2．投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資于實(shí)物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性虛擬資產(chǎn)和這類投資的本金與收益的回收。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資三、籌資

4、現(xiàn)金凈流量3．籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。四、匯率對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額（二）報(bào)表附注▲報(bào)表附注是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目所作的解釋。▲基本內(nèi)容：會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更情況的說明；重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說明；關(guān)鍵計(jì)量假設(shè)的說明；或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)的說明；資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明；重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明；公司合并、分立的說明；重大投資、融資活動(dòng)的說明；財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目的說明

5、；有助于理解和分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。（三）財(cái)務(wù)情況說明書財(cái)務(wù)情況說明書基本內(nèi)容：公司生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況；利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況；資本增減和周轉(zhuǎn)情況；對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)等。1、比較分析法2、結(jié)構(gòu)百分比分析3、趨勢(shì)百分比分析4、財(cái)務(wù)比率分析5、因素分析法二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（一）比較分析◆又稱橫向分析(horizontalanalysis)，是指前后兩期財(cái)務(wù)報(bào)表間相同項(xiàng)目變化的比較分析?！艚沂靖鲿?huì)計(jì)項(xiàng)目在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的絕對(duì)金額變化和百分率變化情況。◆又稱縱向分析(ve

6、rticalanalysis)，是指同一期間財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，主要是通過編制百分比報(bào)表進(jìn)行分析?！艚沂境龈鱾€(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在公司財(cái)務(wù)中的相對(duì)意義?！舯阌诓煌?guī)模的公司之間進(jìn)行可比。（二）結(jié)構(gòu)百分比分析又稱趨勢(shì)分析或指數(shù)分析◆將連續(xù)多年的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計(jì)算每一期間各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的百分比或指數(shù)。某期趨勢(shì)百分比＝（報(bào)告期金額/基期金額）×100%◆揭示各期間財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。（三）趨勢(shì)百分比分析◆財(cái)務(wù)比率分析(financialratioanalysis)是指通

7、過將兩個(gè)有關(guān)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除，從而得到各種財(cái)務(wù)比率以揭示同一張財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間，或不同財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目之間內(nèi)在關(guān)系的一種分析方法?！舯嚷史治隹梢允峭还静煌瑫r(shí)期財(cái)務(wù)比率的比較分析，也可以是同一時(shí)期不同公司的財(cái)務(wù)比率的比較分析。（四）財(cái)務(wù)比率分析◆因素分析法(factorsanalysis)是利用各種因素之間的數(shù)量依存關(guān)系，通過因素替代，從數(shù)額上測定各因素變動(dòng)對(duì)某項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度?！艟唧w方法有兩種：一是連環(huán)替代法二是差額分析法（五）因素分析第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析償債能力分析一營運(yùn)能力分析二盈利能力分析

8、三市價(jià)比率四◇主要用于評(píng)價(jià)公司按時(shí)履行其財(cái)務(wù)義務(wù)的能力◇反映償債能力的指標(biāo)主要包括流動(dòng)性比率和財(cái)務(wù)杠桿比率兩大類流動(dòng)性比率●流動(dòng)比率●速動(dòng)比率●現(xiàn)金比率●現(xiàn)金流量比率●現(xiàn)金到期債務(wù)比財(cái)務(wù)杠桿比率●資產(chǎn)負(fù)債率●股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)●產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率●償債保障比率●利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)一、償債能力分析短期償債能力長期償債能力●一般情況下，流動(dòng)