創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量評價研究.pdf

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1、2013/08總第436期商業(yè)研究COMMEＲCIALＲESEAＲCH文章編號:1001－148X(2013)08－0139－05創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量評價研究王福勝，韓鶴(哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，哈爾濱150001)摘要:只有將影響創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露質(zhì)量的定性評價轉(zhuǎn)為定量評價才能實現(xiàn)真正的評價。根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論，模糊綜合評價模型能把定性評價轉(zhuǎn)化為定量評價，使定性評價與定量評價能很好地結(jié)合。本文以創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量為研究對象，構(gòu)建了創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量評價體系和模糊綜合評價模型，并對在深

2、圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的某公司其2011年的會計信息質(zhì)量進行評價，結(jié)果顯示該評價模型具有較強的實用性和可行性。關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)板上市公司;會計信息披露質(zhì)量;模糊綜合評價模型中圖分類號:F23文獻標(biāo)識碼:A由于創(chuàng)業(yè)板上市公司的市場定位與主板有所息披露評級”(T＆D)，對世界各國約15000家公司不同，對企業(yè)規(guī)模、是否盈利和經(jīng)營年限等要求不的信息披露質(zhì)量進行評價。在此評價過程中，標(biāo)準(zhǔn)高，更注重企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?，而這些企業(yè)發(fā)展普爾公司使用了98項評價指標(biāo)，每個指標(biāo)都采用前景不確定性又很大，因此該市場的投資者面臨兩分法積分，披露得1分，否

3、則為0分。每個公司著嚴(yán)重的信息不對稱。為了保護投資者的利益，降的信息披露總得分比上最大可能得分(98分)，表低信息不對稱所帶來的負面效應(yīng)，世界各國政府、示該公司信息披露質(zhì)量分數(shù)。研究人員以及行業(yè)協(xié)會積極探索上市公司會計信標(biāo)準(zhǔn)普爾(T＆D)指數(shù)的優(yōu)點是評價指標(biāo)范息披露質(zhì)量提升問題。創(chuàng)業(yè)板會計信息披露質(zhì)量圍廣較全面，采用兩分法計分簡便易行，缺點是只評價對創(chuàng)業(yè)板市場的有效運行和上市公司的健康關(guān)注年報內(nèi)容，對其它報告欠缺考慮，且沒有設(shè)置發(fā)展至關(guān)重要。目前，我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的會計指標(biāo)的權(quán)重，對重要部分和次要部分未加以區(qū)分，信息披露質(zhì)量的

4、評級工作由深圳證券交易所采用每個公司的分數(shù)僅進行簡單相加，因此最終結(jié)果優(yōu)秀、良好、合格和不合格四個等級每年定期發(fā)有一定局限性。布，而有關(guān)“信息披露質(zhì)量評價”研究的文獻相(二)臺灣“資訊揭露評鑒系統(tǒng)”對較少，且缺乏系統(tǒng)研究。因此，研究創(chuàng)業(yè)板上市“資訊揭露評鑒系統(tǒng)”是由臺灣證交所及柜賣公司會計信息披露質(zhì)量評價指標(biāo)體系及評價模型，中心委托“證券及期貨市場發(fā)展基金會(證基有助于信息使用者甄別創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息會)”而建立的。該評鑒系統(tǒng)每年評價一次，目前披露質(zhì)量的優(yōu)劣，引導(dǎo)上市公司提高信息披露質(zhì)已經(jīng)進行至第十屆。第十屆系統(tǒng)指標(biāo)共計11

5、3項，量，保護投資者利益。按性質(zhì)分為五大類。評分方式也是采用兩分法，每個指標(biāo)評為“是”為1分，否則為0分。一、會計信息披露質(zhì)量評價方法的回顧該評價系統(tǒng)不僅考慮了年報信息，還考慮了(一)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的“透明度與信息披露評公司在網(wǎng)站上公布的信息，這相對于標(biāo)準(zhǔn)普爾來級”(T＆D)說是一項改進。但其仍采用和標(biāo)準(zhǔn)普爾相似的評2001年，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司推出了“透明度與信價方法，采用兩分法計分，未對各項指標(biāo)的重要程收稿日期:2013－04－21作者簡介:王福勝(1965－)，男，哈爾濱人，哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，研究方向:會計信

6、息與公司治理;韓鶴(1989－)，女，哈爾濱人，哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院研究生，研究方向:財務(wù)管理?！?40·商業(yè)研究2013/08度加以區(qū)分，且到目前為止，除被評公司外一般公整性、準(zhǔn)確性、及時性、合法合規(guī)性和公平性六個眾尚無法得知參評結(jié)果，這不利于利益相關(guān)者監(jiān)方面展開，采用A、B、C、D四個等級劃分被評督公司的信息披露質(zhì)量。價的上市公司。評級及結(jié)果記入深交所誠信檔案(三)深圳證券交易所上市公司信息披露工作并向公眾公開。考核辦法該考評自發(fā)布以來促進了我國證券市場信息深圳證券交易所對上市公司信息披露質(zhì)量的披露質(zhì)量的提高，然而由于其指

7、標(biāo)體系的保密不評價主要依據(jù)《深圳證券交易所上市公司信息披對外公布及區(qū)分度不大等原因，還有待于進一步露工作考核辦法(2011年修訂)》，從真實性、完完善。表1信息披露質(zhì)量評價指標(biāo)體系一級指標(biāo)及代碼二級指標(biāo)及代碼定期報告的編制和披露是否合乎法定時間U11及時性U1臨時報告是否按規(guī)定的時間披露U12是否及時詳細地披露公司治理方面的信息U13公告文稿是否存在虛假陳述U21準(zhǔn)確性U2非定期公告文件是否發(fā)生過誤導(dǎo)或虛假陳述U22公司提供文件是否齊備U31完整性U3公司公告、報告內(nèi)容是否完整，存在重大遺漏U32公告格式內(nèi)容是否符合相關(guān)規(guī)定U4

8、1合規(guī)性U4公告內(nèi)容所涉及的程序是否符合相關(guān)要求U42公司是否有自己的網(wǎng)站，并在上面披露公司公告報表和其它相關(guān)信息U51易得性U5公司章程、制度是否明確闡述，所有股東均能獲得相關(guān)資料U52公司能否向投資機構(gòu)主動提供簡要資料U53(二)建立權(quán)重集二、創(chuàng)業(yè)板上市公司