民營企業(yè)營運資金管理相關問題探討.doc

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1、民營企業(yè)營運資金管理相關問題探討【摘要】營運資金是指一個企業(yè)投放在流動資產上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。營運資金是保證企業(yè)能夠正常運作的必要條件，那么如何管理和使用營運資金，也一直是企業(yè)財務管理的重要內容。在我國存在著大量的民營企業(yè)，這些民營企業(yè)是公有制經濟的重要補充，如何解決民營企業(yè)在營運資金管理方面所存在的一些問題，以及加強營運資金管理的必要性顯得尤為重要，本文旨在探討這一方面的主要內容?！娟P鍵詞】民營企業(yè)營運資金管理近年來，我國民營企業(yè)發(fā)展迅速，為優(yōu)化我國的經濟結構，創(chuàng)造就業(yè)等很多方面做出了不可磨滅的貢獻，民營企業(yè)已經成為國民經濟的重要組成部分

2、。但也要看到，由于管理者素質的良莠不齊及企業(yè)自身規(guī)模的原因,民營企業(yè)的營運資金管理的確存在著諸多問題。一方面，我們要認真研究和吸取民營企業(yè)在營運資金管理問題上的經驗與教訓，另一方面，也要找到一種適合民營企業(yè)發(fā)展的營運資金管理模式，這必將對我國民營金業(yè)的發(fā)展產生深遠的影響。一、目前我國民營企業(yè)營運資金管理過程中存在的主要問題（一）民營企業(yè)資金不足，融資難民營企業(yè)的資金來源大多數(shù)是合伙投資，注冊資本少，實力有限，規(guī)模相對較小，而其資金也多為投資人的家庭財富累積。而現(xiàn)實中的民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初大都處于成長發(fā)展期，對于資金的需求量非常大，在其創(chuàng)立之初，大多技術水平落，經營業(yè)績不太穩(wěn)定，在財務制

3、度上也不甚健全，再加上企業(yè)規(guī)模不大，可抵押的資產不多等等因素，使得融資難度加大。同時，在我國，缺乏專門為針對中小民企服務的金融機構，而大的金融機構在改進金融服務、開發(fā)適合民營企業(yè)發(fā)展的金融產品、調整信貸等方面還有缺陷。（二）缺乏科學的管理方法，資金使用效率低民企的投資人多為自然人，社會層次復雜多樣，受教育程度也參差不齊?？梢哉f，在民營企業(yè)，大多數(shù)還在沿襲傳統(tǒng)的管理方式，缺乏先進的管理理念和科學的管理方法。加Z民企負責人較容易構成“一言堂”，外行指揮內行。在資金使用方面，要么資金使用缺少計劃性，過量購置不動產，貸款投資所占的比例較高，面臨的風險也很大；要么將大量資金閑置,導致現(xiàn)金的管

4、理成本和機會成本上升。（三）應收賬款賬齡長，資金周轉速度慢許多民企為了爭取客戶，多采用賒賬方式銷售，然而由于催款不力等因索，導致發(fā)生壞賬，或者即使收冋，賬齡也很長，這必然影響企業(yè)的資金周轉速度。而不少民營企業(yè)的財務人員資本增值意識薄弱，在日常經營活動中更加偏重于現(xiàn)金交易，在結算上通常采取提早支取，延后結算的方式，造成了部分資金的浪費和閑置，使得機會成本加大，損失一部分利息收入和投資收益。（四）不重視現(xiàn)金流量管理，營運資金波動大現(xiàn)階段，大部分的民營企業(yè)對于日常現(xiàn)金流量的管理不夠重視，資金波動很大。當企業(yè)發(fā)展勢頭較好時，盲目樂觀，急于擴大生產規(guī)模，不能正確預估可能存在的風險。一旦企業(yè)外

5、部環(huán)境發(fā)生變化，經營現(xiàn)金流不足以維持高企的經營成本時，或者是新項目投資冋收期較長，收效慢時，或是原有業(yè)務資金告急、債務到期、財務風險加人等情況出現(xiàn)時，營運資金必然受到影響，且有可能阻礙到企業(yè)的正常運作。二、加強民營企業(yè)營運資金管理的必要性（一）營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要內容從企業(yè)財務管理的角度來看，營運資金是企業(yè)整體財務框架的組成部分，與多項財務指標密切相關。以流動資產為例，流動資產的整體規(guī)模及流動資產項下各項目所占流動資產總量的比例，就在一定程度上反映了企業(yè)管理層對于資產流動性、收益期望及風險預期的搭配。流動資產總額大以及速動資產占流動資產比例較大時，企業(yè)的流動性強，償債能

6、力較高，相應地，無力償債的風險也就較小。（二）營運資金管理貫穿于企業(yè)的日常生產經營活動營運資金的管理還體現(xiàn)在企業(yè)的經營活動屮，貫穿于采購原料、牛?產加工、成品銷售及款項冋收的整個過程。企業(yè)各個環(huán)節(jié)上的資金有無保證,決定了企業(yè)的各項生產經營活動能否順利進行。企業(yè)應盡可能的加快存貨的周轉速度，縮短應收賬款的賬期，盡量延展應付賬款的期限，這樣，企業(yè)的變現(xiàn)能力就會人大提高，從而達到降低風險，增加利潤的目的。（三）營運資金結構的合理配置對企業(yè)可持續(xù)經營的重要性許多企業(yè)由于經營不善導致資金鏈斷裂，最終破產，究其原因，除了盲冃擴張、管理效率低下外，很重要的原因就是沒有考慮營運資金與長期資金的結構

7、配置以及營運資金各項目之間的合理配置，造成資產、債務的結構性錯配：大量的短期負債被用于投資長期的項冃，導致企業(yè)流動負債高企，大大高于流動資產，生產環(huán)節(jié)上的資金無法保證。長此以往，企業(yè)便走入了惡性循環(huán)?？扛哓搨S持運轉的企業(yè)，一旦無法再從銀行融資，或銀行因企業(yè)財務狀況差而不愿將貸款延期，那么潛在的支付危機即刻爆發(fā)，最終導致企業(yè)破產。三、改善民營企業(yè)營運資金管理的對策(-)了解和掌握民營企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律，解決民營企業(yè)融資難的問題民營企業(yè)在成立之初，主要依靠個人投資的方式注