外匯資金管理上.pdf

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1、交易新手跟專業(yè)交易者有什么區(qū)別呢？這是我們經(jīng)常被問到的一個問題。兩者之間確實有很多差別，但最主要的是：交易新手所考慮的是自己可以賺到多少錢，而專業(yè)交易者所考慮的是自己會虧損多少錢。我們思考一下可以看出兩者的交易態(tài)度是不一樣的。您可能會想，如果投資者關注潛在的虧損，那么他怎能賺錢呢。但是資深的交易者都明白贏利的關鍵之一：是學會如何減少虧損。原因何在？交易中一個事實是，如果長時間進行交易，在某個時候總有可能出現(xiàn)虧損，如何控制這種虧損對于長期交易成功還是失敗則相當重要。交易后，我們應坦然面對虧損，接受虧損在交易中不可避

2、免。所以有必要認識并控制好風險。我們曾經(jīng)說過設置止損有助于增加長期贏利的可能，也可以在匯價波動方向不利于您時幫助平倉。如果交易虧損時，您的情緒肯定都會受到很大的影響。因此我們在入市前就必須決定何時離場。如果是交易后再根據(jù)交易情況決定，則容易受情緒的影響。沒有預先認識風險的投資者通常會經(jīng)歷三個心理階段，最后虧損至保證金不足。首先，當出現(xiàn)虧損時，您可能對扭虧為贏仍抱有希望。當這種希望破滅后，您可能期望匯價盡可能回到入市價以挽回損失。最后希望轉(zhuǎn)變?yōu)榻^望，您只能眼睜睜的看著匯價朝不利于您的方向前進，并最終在保證金不足時巨

3、額虧損離場。是什么方面出問題了？在交易重的要關頭，我們一般很難做出好的決定。如果是實錢交易，您可能會因貪婪或恐懼而作出決定。但是我們做出決定依據(jù)應該是良好的分析，而不是憑感覺。您是否很多次遇到過交易虧損平倉后，匯價就朝著您早前希望的方向反轉(zhuǎn)？可能我們都遇到過這種情況。但只有那些決定不讓此類事情再次發(fā)生的投資者才可能成為更好的交易者。所以大家必須不斷地總結經(jīng)驗，以在往后的交易中更好的把握入場時機，認識交易風險和保護可能盈利的交易。我們可以投硬幣為例。當我們投硬幣選擇人像或者文字時，我們有50%的機會猜中。如果我們猜

4、中就賺得1美元，猜錯就輸?shù)?美元的話，結果會怎樣呢？我們可能打和。因此需要達到以下兩個條件中的任一個。1，投硬幣時，我們需要有更高的猜中機率。2，我們猜中時所獲得的盈利比猜錯虧損的資金多。大多數(shù)的投資者都想猜中時獲得盈利大于猜錯時的損失。如果我們猜中時賺得2美元，而猜錯時輸?shù)?美元，結果又怎樣的呢？答案是我們可能會較持久的盈利。盈利的空間加大，我們當然想在一天24小時，一周七天內(nèi)都投硬幣。即使我們連續(xù)5次猜錯，我還會投第六次。為什么不呢？硬幣本身沒錯，我所做的也沒錯，因此我會堅持的策略。獲利的交易者知道無法保證任

5、何一項交易將會獲利，因此他們會將自己從任何一項交易結果中抽離。但他們知道在一系列交易中，他們極有可能獲利。不管是10次，一個月還是一個季度，他們都知道他們自己曾經(jīng)贏利過，所以既然策略一樣，則他們在今后依然可能贏利。這就是專業(yè)投資者的長處。如果把交易當成業(yè)務而不是消遣時，我們更容易避免情緒影響交易策略。因此堅持您的交易策略，并正確對待虧損，這也是專業(yè)交易者的品質(zhì)之一。讓我們繼續(xù)以擲毫為例。我們假設自己在一半的交易中獲利。一些新手追求75%的交易獲利幾率，但問題是他們贏利很小的時候所冒的風險很大。我見過有些交易新手在

6、一次交易中僅贏10個點，在另一交易時也只贏得10個點，或者第三次時，又多賺10點。但他們在第四次交易中，想再賺10個點時，市場逆轉(zhuǎn)，最后損失50點。4次交易有3次贏利是有可能的，但這種交易的最終結果可能是損失了20點。所以單追求贏利幾率高也是不行的。什么在起作用？希望大家已經(jīng)找到了這個問題的答案，答案就是交易中猜對時賺得2美金，而所承擔的虧損風險是1美金。這就是經(jīng)典的1:2的風險回報率,我們承擔著損失1美金的風險而預期獲利2美金，或者是我們冒著損失100點的風險時，預期可獲利200點。我們追求50%獲利的機會，并

7、在做對方向時賺得多在做錯方向時候虧損少。即使對于交易新手，這也是可以做到的。但大家必須接受這個觀念并把它貫徹到交易策略中以便它服務于您。若市場在達到我們的贏利目標前轉(zhuǎn)勢應怎么辦？沒有比看著匯價在離我們的目標僅幾個點時回撤引發(fā)止損離場更難過的事情了。為阻止此類事情發(fā)生，我們建議當市場向您的目標邁進一半時，將止損移至入場位置。如下例：1，在1.4500價位買進歐元/美元2，在1.4400設置100點的止損。3，在1.4700設置限價以保證200點的限價，也就是使用1：2的風險回報率4，當市場向您的目標邁進一半時即匯價

8、到達1.4600時，我們可以把止損從1.4400移至入場價1.4500，這意味著我們可能會打和，也可能會賺得200點。因此這是一項很好的交易。資金管理的另一重點是怎樣管理賬戶。因此入市前大家應問問自己：“我應該建立多少手交易？”為了便于更好地理解如何決定交易的數(shù)量，可考慮以下問題。假設您的賬戶結余為5000美元，并且您建立了25手（250,000）歐元/美元，這意味著您交