同盛證券投資基金2005年第4季度報(bào)告.pdf

《同盛證券投資基金2005年第4季度報(bào)告.pdf》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。

1、同盛證券投資基金2005年第4季度報(bào)告一、重要提示本基金管理人長(zhǎng)盛基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱

2、讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告期為2005年10月1日起至2005年12月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。二、基金產(chǎn)品概況1、基金簡(jiǎn)稱：基金同盛2、基金代碼：1846993、基金運(yùn)作方式：契約型封閉式4、基金合同生效日：1999年11月5日5、報(bào)告期末基金份額總額：30億份6、投資目標(biāo)：本基金屬于成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型基金，主要投資于業(yè)績(jī)能夠持續(xù)高速增長(zhǎng)的成長(zhǎng)型上市公司和市場(chǎng)價(jià)值被低估的價(jià)值型上市公司，利用成長(zhǎng)型和價(jià)值型兩種投資方法的復(fù)合效果更好的分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。7、投資策略（1）資產(chǎn)配置策略投資決策委員會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，確定在一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)

3、發(fā)展的總體趨勢(shì)，并在此基礎(chǔ)上確定股票和國(guó)債的配置比例以及股票投資中成長(zhǎng)型投資和價(jià)值型投資的配置比例。當(dāng)判斷后市多頭特征明顯時(shí)，成長(zhǎng)型股票最多可增持至股票投資總同盛證券投資基金2005年第4季度報(bào)告第1頁(yè)共1頁(yè)額的70%，相應(yīng)地，價(jià)值型股票可減持到股票投資總額的30%；反之，當(dāng)判斷后市空頭特征明顯時(shí)，價(jià)值型股票最多可增持到股票投資總額的70%，相應(yīng)地，成長(zhǎng)型股票可減持到股票投資總額的30%。（2）股票投資策略成長(zhǎng)型股票的主要特征是業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)，因此本基金在選擇成長(zhǎng)型股票進(jìn)行投資時(shí)主要考慮以下幾方面①預(yù)期未來(lái)幾年公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度高于同行業(yè)平均水平；②公司主營(yíng)業(yè)

4、務(wù)利潤(rùn)（含與主營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似的投資收益）占利潤(rùn)總額的比例大于70%；③在保持一定凈資產(chǎn)收益率的前提下,預(yù)期公司未來(lái)幾年的股本擴(kuò)張速度高于市場(chǎng)平均水平；④屬于ST及低價(jià)重組板塊，但預(yù)期其發(fā)展將發(fā)生積極變化，從而使公司未來(lái)盈利能力有實(shí)質(zhì)性改善；⑤公司在管理、科研開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、對(duì)資源或市場(chǎng)的壟斷等方面具有優(yōu)勢(shì)。價(jià)值型股票的主要特征是市場(chǎng)價(jià)值的低估，因此本基金在選擇價(jià)值型股票進(jìn)行投資時(shí)主要考慮以下幾方面①相對(duì)于公司自身的盈利能力或資產(chǎn)質(zhì)量，公司賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之比大于市場(chǎng)平均水平（即市凈率小于市場(chǎng)平均水平）；②公司市盈率低于行業(yè)或市場(chǎng)平均水平，但價(jià)值被低估并非由

5、于公司基本面情況的不利變化，而是由于某些突發(fā)事件或不利傳言等短期因素的影響；③具有隱蔽資產(chǎn)（有形或無(wú)形資產(chǎn)）。根據(jù)對(duì)上市公司上述若干方面的分析，確定成長(zhǎng)型和價(jià)值型股票的初選范圍，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)每只股票進(jìn)行個(gè)案分析，確定其基本投資價(jià)值（成長(zhǎng)/價(jià)值投資特征）。在投資時(shí)，按投資決策委員會(huì)確定的成長(zhǎng)型投資和價(jià)值型投資的配置比例，分別選取成長(zhǎng)型特征最明顯的股票和價(jià)值型特征最明顯的股票進(jìn)行組合投資。由于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，相關(guān)數(shù)據(jù)的數(shù)量和可比性均不理想，很難像西方成熟市場(chǎng)運(yùn)用大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)成長(zhǎng)型和價(jià)值型股票進(jìn)行嚴(yán)格的定量分析，因此本基金主要運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)的、定性的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)

6、成長(zhǎng)型股票和價(jià)值型股票進(jìn)行界定；同盛證券投資基金2005年第4季度報(bào)告第2頁(yè)共2頁(yè)但在實(shí)際操作中，也將會(huì)盡可能建立起量化指標(biāo)體系。8、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：無(wú)9、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：無(wú)10、基金管理人：長(zhǎng)盛基金管理有限公司11、基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2005年4季度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱金額（人民幣元）基金本期凈收益-14,102,546.32基金份額本期凈收益（元/份）-0.0047期末基金資產(chǎn)凈值2,810,056,756.03期末基金份額凈值（元/份）0.9367所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括基金份額持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用

7、，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率（1）凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2）2005年4季度2.22%0.0124注：本基金無(wú)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，無(wú)需進(jìn)行同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較。（三）自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較基金同盛累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖（1999年11月5日至2005年12月31日）50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%11月5日11月5日11月5日11月5日11月5日11月5日11月

8、5日199