證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識講義09.doc

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1、第三節(jié)金融債券與公司債券一、金融債券（一）金融債券定義：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序、用于特定用途、發(fā)行并約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。（二）我國的金融債券始于北洋政府時(shí)期一一新中國1982年開始發(fā)金融債券——1985年工行、農(nóng)行發(fā)行金融債券——1988年非銀行金融機(jī)構(gòu)——1993年屮國投資銀行首次海外發(fā)行金融債券——1994年政策性銀行成立95年以后集中政策性銀行發(fā)行金融債券、開發(fā)新品種——2002年國債回購——2003年中央銀行票據(jù)——2004年商業(yè)銀行次級債券——2004年3月1日三家證券公司發(fā)行證券公

2、司債券——2004年10月證券公司短期融資債券二、公司債券（…）公司債券的定義：公司以照法定程序發(fā)行的、約定在…定期限還本付息的有價(jià)證券?！觯ǘ┕緜N類：信用公司債（無擔(dān)保證券）不動產(chǎn)抵押公司債（房屋、土地）保證公司債（第三方作為擔(dān)保）收益公司債可轉(zhuǎn)公司債I附新股認(rèn)購權(quán)公司債短期融資券信用公司債：不以資產(chǎn)而是以信譽(yù)作為抵押的債券。也稱無擔(dān)保債券不動產(chǎn)抵押公司債：以不動產(chǎn)的契約為抵押而發(fā)行的債券。用于抵押的不動產(chǎn)價(jià)值很大時(shí)，可以用作多次抵押，從而產(chǎn)生抵押順序；保證公司債：由第三者對發(fā)行的債券提供還本付息擔(dān)保。一般

3、由政府、金融機(jī)構(gòu)或信譽(yù)良好的企業(yè)，也常見母公司對子公司的擔(dān)保收益公司債：公司債券的利息只有在公司盈利吋才支付；若利息不能足額支付，未付利息可以累加；公司只有在利息付清后，公司股東才能分紅I可轉(zhuǎn)換公司債：發(fā)行人依照法定程序（股東大會和董事會通過）在一定期限內(nèi)依據(jù)約定條件轉(zhuǎn)換成為股份的公司債券。需要約定的條件是規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價(jià)格。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債有利于債券人分享公司未來的增長利益。附新股認(rèn)購權(quán)公司債：發(fā)行的債券附新發(fā)行?股票的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。附加條件未購買價(jià)格、認(rèn)購比例以及認(rèn)購期限（認(rèn)股權(quán)與債券之間可以分離）短期融資券：

4、由金融企業(yè)發(fā)行的期限在一年以下，美國…般少于270天三、我國的企業(yè)債券（一）萌芽階段1984-1986企業(yè)債券萌芽期（二）發(fā)展期1987-1992年起業(yè)債券發(fā)行第一個高潮1987年我國出臺《企業(yè)管理暫行條例》規(guī)范企業(yè)債券發(fā)行；（三）整頓期1993年8月，國務(wù)院頒發(fā)了《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，規(guī)定企業(yè)進(jìn)行的有償籌集資金的活動需耍采取公開發(fā)行企業(yè)債券的形式，符合一定條件，按規(guī)定進(jìn)行審批,并按照審批用途使用資金。（四）再度發(fā)展期1996年以后，特點(diǎn)：1、主體上突破2、募集資金用途3、發(fā)行方式上4、期限結(jié)構(gòu)5、投資者結(jié)構(gòu)6、利率

5、確定上2005年《短期融資券管理辦法》和《短期融資券承銷規(guī)程》、《短期融資券信息披露規(guī)程》兩個配套文件允許銀行間短期債券市場向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行短期融資券