我從投行跳去私募的6個秘密(1)

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1、我為什么要從投行跳去私募：你不得不知道的6個秘密導(dǎo)語：私募基金作為投行的普遍出路之一，是大部分IBanalyst結(jié)束兩三年工作后爭先想去的地方。從IB到PE究竟有多難？你需要具備什么資歷？薪水會增加多少？讓我們看看一位從IB跳去PE的banker如何解釋其中的誤區(qū)。

2、從投行到私募，你不得不知道的6件事

3、「為什么不要嘗試一開始就做PE？」有很多私募基金招聘年輕的本科生，但是99.9%的職位是associate的副手。換句話說，你是我的副手。我坦白說出這點是因為，我不想讓你天真地認為一個剛畢業(yè)的本科菜鳥有跟我媲美的本領(lǐng)做一樣的工作。比起我是IBanalyst的時候，現(xiàn)在

4、作為PEassociate我有更多的自主權(quán)。大多數(shù)本科應(yīng)屆畢業(yè)生（無論你多么優(yōu)秀）都需要持續(xù)的指導(dǎo)和引領(lǐng)。因為無論你有多聰明甚至你是天才，你都沒有參與過一件真實的交易、起草保密協(xié)議、單獨對一個交易模型全程負責(zé)、做比你老練很多的管理團隊的盡職調(diào)查、更不用說與第三方（律師、咨詢師、會計師等等精明角色）打交道了。你需要身經(jīng)百戰(zhàn)之后才能成為訓(xùn)練有素、精明的實干家。這就是PEassociate以買方姿態(tài)所形成的世界觀。一個剛畢業(yè)就進入Blackstone（黑石集團：全世界最大的獨立另類資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，美國規(guī)模最大的上市投資管理公司）工作的本科菜鳥根本就不具備這樣高素質(zhì)的職業(yè)

5、能力。他們需要從analyst到associate一層層磨練出高能力的水平。我上述說的一切，完全解釋了為什么PE公司會主要或者只要聘任已經(jīng)工作2、3年的投行分析師。在我跳槽到私募之前，我在大投行做過3年，積攢了足夠的交易經(jīng)驗。所以來到PE之后的第一天，我就完全清楚并購程序和舉債籌資的運作。而且我對建模爛熟于心，能夠高效挖掘有價值的信息。之前作為IBanalyst，我參與過diligencesessions。但是同樣的事情，作為PE買方處理起來完全是新的挑戰(zhàn)。我的技能是可以轉(zhuǎn)化的，但是畢竟是買方和賣方的差異，換角度處理同一件事是完全不一樣的體驗。我學(xué)到的遠遠超乎自己的

6、預(yù)期。「為什么不要繼續(xù)做IBassociate？」說起離開IB的原因千千萬萬，甚至大同小異到爛了整個華爾街。作為年輕的投行家是個艱難的選擇。一旦認定一件事，等待你的會是6年多困難重重的生活方式。你似乎已經(jīng)看清未來等待你的是如何艱辛卻仍舊無法預(yù)測究竟有多艱辛的工作和生活的挑戰(zhàn)。我一直認為大多數(shù)人跳進買方因為他們想要進入買方。其實他們離開投行還會選擇其它出路，去商學(xué)院讀個MBA，去大企業(yè)做corporatedevelopment等等。做IB的最大優(yōu)勢也是最吸引人的地方就是IB是最有效的跳板——2-3年的工作經(jīng)驗足以幫助你日后進入任何你想去的行業(yè)。在你的職業(yè)生涯中，你不會

7、再有這樣離開一個工作就能去任何你想去的工作的機會和時間了。我在大投行里最頂尖的組呆了三年時光。坦白地說，我?guī)缀跄苋ト魏挝蚁肴サ穆毼唬核侥蓟餚E，對沖基金HF，風(fēng)險投資VC，創(chuàng)業(yè)公司Startup，500強等等。最終我決定來到PE。舉個反例，如果你先去了一只很壓抑的對沖基金做了一段時間，之后你跳槽到另一個股票基金可能會異常艱難。但是如果你先做了IBanalyst，你申請任何職位都很容易。「競爭更激烈的私募公司會要求你先去做投行嗎？」毋庸置疑，進入私募的難度是進入投行難度的10倍或更多——不是一個量級的。因為比起投行職位數(shù)量，私募職位數(shù)量簡直少的可憐。私募的招聘程序也

8、不固定。雖然每年私募都會招聘，但是大量的私募公司并不會定時招人。而且PE的networking也更難?！改闾鄣剿侥际且驗槟阕罱K會賺得更多嗎？」隨著職業(yè)生涯的推進，尤其在一只表現(xiàn)非常成功的基金里（強調(diào)“成功”二字），作為PE公司的合伙人你絕對會比投行里的MD賺得多不知道多少倍。但是在年輕投行家眼中有一個最大誤區(qū)就是：在同樣的級別，PE比投行賺得更多。其實大部分情況下，薪水完全是完全可以比較的，尤其去年投行的薪水還增高了。薪水的差異只有在長遠角度才會顯現(xiàn)出來。我現(xiàn)在是第一年P(guān)Eassociate，我最好朋友是第一年投行associate（A對A的比較，我們倆在一個級別

9、）。我愿意打賭說現(xiàn)在比較我們倆的薪水完全是毫無意義的。我再強調(diào)一次，長遠比較PE和IB的薪水才是本質(zhì)。當(dāng)然，如果是在像Apollo、BX等等這樣令人瞻仰級別的PE公司，薪水的差異在年輕級別的職位就能顯現(xiàn)出來了?！笧槭裁纯傆腥藥еニ侥嫉男膽B(tài)進入投行呢？」整個華爾街和招聘程序都彌漫這樣的心態(tài)和風(fēng)氣。獵頭們基本上在投行analyst中篩選人才，等這些analyst的2-3年program結(jié)束之后幫助PE公司去招聘這些analyst。這個問題類比該這么問：“為什么大家都為了進投行去做實習(xí)呢？”核心就是整套系統(tǒng)就是這樣運作的。投行是通往PE的“常規(guī)”途徑?！改闳ニ侥际?/p>