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《費用_粘性_研究_來自中央企業(yè)的經驗證據》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、產業(yè)經濟研究(雙月刊)2009年第1期(總第38期)費用/粘性0研究:來自中央企業(yè)的經驗證據123t曹曉雪t于長春t周澤將(1.上海財經大學,上海200433;2.北京國家會計學院,北京101312;3.廈門大學,福建廈門361005)摘要:本文以2001~2006年上市公司年度財務數據為樣本,研究了在5中央企業(yè)負責人經營業(yè)績考核暫行辦法6出臺前后我國中央企業(yè)上市公司費用/粘性0的情況,結果發(fā)現:(1)央企上市公司的費用/粘性0存在;(2)在央企負責人第一個任期的2004~2006年考核期間,費用/粘性0程度有所降低;(3
2、)央企不同行業(yè)的上市公司之間不存在費用/粘性0差異,考核辦法出臺前后不存在費用/粘性0差異。本文的研究結論是:費用/粘性0在央企中普遍存在,但是績效評價制度對其會產生正向的影響。關鍵詞:中央企業(yè);上市公司;成本性態(tài);費用粘性中圖分類號:F270.3文獻標識碼:A文章編號:1671-9301(2009)01-0040-07一、問題的提出成本性態(tài)(costbehavior)是成本與業(yè)務量之間的變化規(guī)律。成本不是自發(fā)形成的,而是經營決策的結果,所以發(fā)現和掌握成本的變化規(guī)律,有利于洞察企業(yè)經營管理的效率和效果,為企業(yè)利益相關者進行
3、科學決策提供依據。按照成本性態(tài),成本可以劃分為三種類型:變動成本、固定成本和半變動成本。變動成本是指在某一期間內隨著業(yè)務量的變動而發(fā)生嚴格正比例變動的成本,其數學表達式為y=bx,其中y是成本總額,x是業(yè)務量,b是單位業(yè)務量的成本。固定成本是指在相關范圍內不隨業(yè)務量的變動而變動的成本,其數學表達式為y=a,其中a收稿日期:2008-06-27;修回日期:2008-09-18作者簡介:曹曉雪(1970)),女,吉林長春人,上海財經大學工商管理學院博士后研究人員,長春稅務學院會計系副教授,研究方向:成本管理會計;于長春(195
4、2)),男,吉林長春人,北京國家會計學院教授,研究方向:無形資產會計與稅務會計;周澤將(1983)),男,安徽安慶人,廈門大學會計系博士研究生,研究方向:資本市場會計與財務問題。)40)INDUSTRIALECONOMICSRESEARCH是常數。半變動成本是指某一期間內隨著業(yè)務量的變動而變動,但是并非嚴格成正比例變動的成本,其數學表達式為y=a+bx。對y=a+bx兩邊同時對x求導數,則有:dy/dx=b。這揭示了半變動成本的邊際變化規(guī)律,即,成本的邊際變動與業(yè)務量變動的方向無關,b作為常數與業(yè)務量增加還是業(yè)務量減少無關
5、,表現出增減的對稱性。也就是說,如果業(yè)務量增加1%,則成本增加一定百分比;反之,業(yè)務量減少1%,成本也應相應減少一定百分比。當前對成本習性的研究發(fā)現,成本隨著業(yè)務的增減變動并不具有嚴格的對稱性,成本隨著業(yè)務量增加而增加的數量比隨著業(yè)務量相應減少而減少的數量大,學術界將這種現象稱之為成本/粘性0[1](sticky)。成本/粘性0與傳統模型的成本隨著業(yè)務量增減變化呈現對稱性的假設相矛盾。由于這種現象通常是在費用(一類特殊的與期間配比的成本)行為觀察中得到的,因此又稱為費用/粘性0。[1]Anderson,BankerandJ
6、anakiraman使用芝加哥大學證券價格研究中心開發(fā)的Compustat數據庫,通過對1979~1998年在美國上市公司的年度數據的觀察,發(fā)現美國上市公司的銷售費用、管理費用和營業(yè)成本變化具有不對稱性,即存在費用/粘性0:收入增加1%,這些費用增加0.55%;而收入減少1%,費用卻僅減少0.35%。[2]Calleja,Steliaros,Thomas利用美國、英國、法國和德國公司的數據,研究了不同國家費用/粘性0之間的區(qū)別,研究結果顯示營業(yè)費用(operatingcosts)/粘性0存在,平均來說,收入增長1%,營業(yè)費
7、用增長0.97%,但是當收入降低1%時,營業(yè)費用降低0.91%。法國和德國的公司相對于英美公司來說更具/粘性0,作者將原因歸結于公司治理系統和管理層監(jiān)管(managerialoversight)的差異。[3]孫錚、劉浩利用1995年12月31日前上市的292家公司的1994~2001年的數據,對中國上市公司的營業(yè)費用和管理費用/粘性0行為進行了研究,得出的結論是我國上市公司存在費用粘性行[4]為,同美國上市公司相比,中國上市公司向下調整費用的速度要慢許多。劉武以滬深A股上市公司為樣本,研究了我國企業(yè)費用/粘性0行為是否存在
8、行業(yè)差異。通過選用1998~2005年企業(yè)的年度財務數據進行檢驗,結果發(fā)現制造業(yè)和信息技術業(yè)存在較強的費用/粘性0行為,而房地產業(yè)等行[5]業(yè)的費用/粘性0相對較弱或不存在?？子裆?、朱乃平、孔慶根通過對2001~2005年度上市公司的數據研究發(fā)現,我國上市公司中存在費用/粘性0,費用/粘性0與業(yè)務量有關
