財務(wù)報表分析報告報告材料.doc

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1、中國移動有限公司財務(wù)報表分析一、行業(yè)背景隨著信息時代到來，世界電信業(yè)的技術(shù)發(fā)展進入了新的發(fā)展階段，出現(xiàn)融合、調(diào)整、變革的新趨勢，全球移動通信發(fā)展雖然只有短短20年的時間，但它已經(jīng)創(chuàng)造了人類歷史上偉大的奇跡。二、公司概述中國移動有限公司摘自中國移動有限公司官網(wǎng)（「本公司」，包括子公司合稱為「本集團」）於1997年9月3日在香港成立，並於1997年10月22日和23日分別在紐約證券交易所（「紐約交易所」）和香港聯(lián)合交易所有限公司（「香港交易所」）上市。公司股票在1998年1月27日成為香港恒生指數(shù)成份股。本集團是中國內(nèi)地最大的通信服務(wù)供應(yīng)商，擁有全球最多的移動客戶和全球最大規(guī)模

2、的移動通信網(wǎng)絡(luò)。2015年，本公司再次被國際知名《金融時報》選入其「全球500強」，被著名商業(yè)雜誌《福布斯》選入其「全球2,000領(lǐng)先企業(yè)榜」，並再次入選道?瓊斯可持續(xù)發(fā)展新興市場指數(shù)。目前，本公司的債信評級等同於中國國家主權(quán)評級，為標(biāo)準普爾評級AA–/前景穩(wěn)定和穆迪評級Aa3/前景負面。三、資產(chǎn)負債表分析會計年度單位（百萬元）2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日非流動資產(chǎn).00.00.00流動資產(chǎn).00.00.00流動負債.00.00.00流動資產(chǎn)凈值34433.0096276.00.00總資產(chǎn)減流動負債.00.00.00非流動負債6560.

3、005755.0029004.00資產(chǎn)凈值.00.00.00少數(shù)股東權(quán)益2067.001951.001862.00股東權(quán)益.00.00.00無形資產(chǎn)凈額766.001063.00924.00應(yīng)收賬款16340.0013907.0011722.00現(xiàn)金及短期投資.00.00.001、資產(chǎn)質(zhì)量分析從表中我們可以看出，該企業(yè)在2012到2014年，非流動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)都是在不斷增長的，說明企業(yè)的資金流動性強，資產(chǎn)總額也在不斷增長，非流動負債比流動負債額度小，表明該公司短期借款相對較多，這樣短期借款到期時，企業(yè)付款壓力會比較大。股東權(quán)益也增長了，增長幅度相對較大，可以得出企業(yè)的營利

4、性較好。企業(yè)的現(xiàn)金及短期投資有所上升，上升比率并不大，但是還是可以得出企業(yè)的流動性和變現(xiàn)能力是十分好的。無形資產(chǎn)所占比重下降了，這說明企業(yè)在發(fā)展過程中忽視了企業(yè)文化，這對企業(yè)長期的發(fā)展是不利的。應(yīng)收賬款增長了，表明了該公司在應(yīng)收賬款上收回的速度加快，減少了壞賬，這樣容易維持公司資金流的穩(wěn)定。2、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析通過分析中國移動的資產(chǎn)負債表我們可以知道該企業(yè)的現(xiàn)金流動比率2012年與2014年相比有小幅度上升，說明企業(yè)不僅有較強的變現(xiàn)能力，而且企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來償還短期債務(wù)。而且通過這三年可看出，該公司的流動比率較穩(wěn)定說明企業(yè)的短期償債能力比較強?，F(xiàn)金比率在2012年到201

5、4年間，比率是所上升的，但是，現(xiàn)金比率不是很低，這就意味著企業(yè)流動資產(chǎn)未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機會成本增加，對企業(yè)的發(fā)展是不利的。所以該企業(yè)為了今后更好的發(fā)展，應(yīng)降低現(xiàn)金比率的值。企業(yè)的資產(chǎn)負債比較穩(wěn)定，這說明該企業(yè)負債在資產(chǎn)總額中所占比率并不是很高，這個比率也一直保持在一個不是很低的數(shù)值。能夠保證企業(yè)的長期償債能力。這樣對于企業(yè)債權(quán)人來說，他們所提供的信貸資金的安全性還是比較好的。對于企業(yè)所有者來說投入的資本也維持在一個適度的風(fēng)險水平上。這里的負債能夠帶來一定的杠桿收益。四、利潤表分析項目單位：（百萬元）2014年2013年20

6、12年主營業(yè)務(wù)收入.00.00.00營業(yè)成本.00.0035049.00銷售/常規(guī)/行政費用總額.00.00.00主營業(yè)務(wù)毛利.00.00.00主營業(yè)務(wù)利潤.00.00.00稅前利潤.00.00.00稅后利潤.00.00.00凈利潤.00.00.001、利潤質(zhì)量分析中國移動為香港上市，所以財務(wù)報表為香港口徑香港口徑營運收入=國內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入—營業(yè)稅金及附加。香港與內(nèi)地相比較，在利潤表及利潤分配表方面的差別是：（1）利潤分配的項目。相對于內(nèi)地會計制度對利潤分配的具體規(guī)定，香港利潤分配表對利潤如何分配以及分配的順序沒有做出原則性規(guī)定，如無提取公積金和公益金的規(guī)定，所以在會計報表

7、中也不需要揭示這些項目。（2）內(nèi)地會計制度中，利潤表將企業(yè)收入劃分為營業(yè)收入和營業(yè)外收入，并且要求揭示收入和成本費用。而香港在成本費用項目的揭示方面無具體要求。2014年營運收入為6414億元，營業(yè)成本的增長超過營業(yè)收入的增長。期間費用中2014年相比2012年銷售、常規(guī)、行政等費用總額相對減少營業(yè)外收入幅度大于營業(yè)外支出，但營業(yè)外收入和支出都呈增長趨勢利潤總額呈下降趨勢，因此相對應(yīng)的所得稅也有所下降。2014年度利潤為1094.05億元，相比前兩年下降，綜上分析，2014年移動經(jīng)營狀況不如前一年。因為中國移動是在